חברות הייעוץ האמריקאיות למוסדיים גלאס לואיס ו-ISS פרסמו חוות דעת התומכות במכירת לייבפרסון ל-SoundHound AI, לקראת אסיפת בעלי המניות שתתקיים ב-20 באוגוסט. התמיכה מצד שתי חברות הייעוץ עשויה להיות משמעותית לקראת ההצבעה, שכן המלצותיהן משמשות גופים מוסדיים בקבלת החלטות הצבעה.
לפי ISS, תהליך המכירה היה מקיף והרציונל העסקי לעסקה סביר. החברה ציינה גם כי מבנה העסקה מאפשר לבעלי המניות להשתתף בפוטנציאל העתידי של החברה הממוזגת. עם זאת, עבור בעלי מניות שמניותיהם רשומות למסחר בתל אביב, התמורה צפויה להינתן במזומן ולא במניות SoundHound. ISS התייחסה גם לסיכון שבהמשך פעילות עצמאית של לייבפרסון, לאחר שהחברה הזהירה מפני אפשרות למחיקה מהמסחר ומקשיים בעמידה בהתחייבויותיה.
לייבפרסון מסרה בעבר כי במסגרת בחינת החלופות האסטרטגיות פנה הדירקטוריון ל-66 גורמים פוטנציאליים, ולבסוף קבע כי הצעת SoundHound היא החלופה העדיפה למקסום הערך לבעלי המניות. הקביעה נשענה, בין היתר, על הסיכונים העסקיים, הפיננסיים והתחרותיים הכרוכים בהמשך פעילות החברה כישות עצמאית. חוות הדעת של ISS וגלאס לואיס מחזקות כעת את עמדת הדירקטוריון, אך ההכרעה נותרת בידי בעלי המניות.
במועד ההכרזה על העסקה, ב-21 באפריל 2026, שווי התמורה עמד על כ-3.33 דולר למניית לייבפרסון, סכום ששיקף פרמיה של כ-22% לעומת המחיר הממוצע המשוקלל לפי מחזורי המסחר ב-30 הימים שקדמו להכרזה. מאחר שמדובר בעסקה הכוללת תמורה במניות עבור בעלי מניות בנאסד"ק, השווי הכלכלי בפועל עשוי להשתנות בהתאם למחיר מניית SoundHound; לבעלי המניות בתל אביב צפויה כאמור תמורה כספית שוות ערך.
לקראת ההצבעה, השאלה המרכזית לבעלי המניות היא האם התמורה בעסקה עדיפה על הסיכון שבהמשך דרכה של לייבפרסון כחברה עצמאית. התמיכה של שתי חברות הייעוץ מספקת חיזוק לעסקה, במיוחד על רקע האזהרות בנוגע למצבה של החברה, אך אינה משנה את תנאיה הכלכליים או מבטיחה את אישורה באסיפה.
בעלי מניות ישראלים יכולים להצביע בקישור - https://votes.isa.gov.il/login/