המשקיע מייקל בארי הכפיל ביום שני את ההימור שלו נגד חברת פלנטיר (סימול: PLTR), וחזר לפוזיציות פוט מחוץ לכסף, אף שמניית חברת התוכנה ממשיכה להיסחר סמוך לרת השיא.
בארי כתב בדוח Cassandra Unchained כי רכש אופציות פוט על פלנטיר לפקיעה במרץ 2027, במחירי מימוש הנמצאים בטווח הנמוך-בינוני של 100 דולר. זאת לאחר שבתקופה האחרונה כיסה חלק מהשורט שלו כאשר המניה נסחרה סביב 107 דולר.
לדברי בארי, הירידה בתנודתיות הגלומה באופציות, שהביאה את מחירי האופציות לשפל של כמה חודשים, אפשרה לו לחדש את הפוזיציה הדובית נגד חברת ה-AI. בארי מציין כי פלנטיר נסחרת שוב לפי שווי של כמעט 69 פעמים המכירות.
הזינוק בפלנטיר הכניס את השורטיסטים ללחץ
ההימור המחודש של בארי מגיע לאחר שהשורטיסטים התמודדו עם לחץ משמעותי בעקבות הדוחות החזקים של פלנטיר, כאשר מניית פלנטיר זינקה בכמעט 40% בשבוע שעבר בעקבות הצמיחה המואצת בהכנסות בארה"ב, שיפור בשולי הרווח והעלאת התחזית לשנה כולה.
עם זאת, בארי ממשיך להחזיק בעמדה נגדית לרוח השוק בטענה לסיכונים מבניים משמעותיים. לדבריו, במהלך השנה האחרונה פלנטיר הנפיקה לעובדיה 31.3 מיליון מניות בשווי של כ-5 מיליארד דולר, וכי מדובר בסכום הגבוה בערך פי שישה מהוצאות החברה על תגמול מבוסס מניות. בארי הגדיר את הפער החשבונאי הזה כרחב ביותר מבין 66 חברות שבחן לאחרונה. בנוסף, הוא מציין כי התחייבויות הרכישה הלא-ניתנות לביטול של תשתיות, שאינן מופיעות במאזן, יותר משילשו את עצמן השנה. על בסיס גורמים אלה, בארי מגיע למסקנה כי השווי הפנימי של מניית פלנטיר בטווח הארוך נמוך מדולר אחד.
אבל האם המשקיע שהצליח במשבר הסאבפריים הוא אורים והתומים של השוק? בואו נחזור לינואר 2023. ברי, שהתפרסם הודות להימור המוצלח שלו נגד שוק המשכנתאות בארה"ב ב-2008, צייץ בטוויטר מילה אחת בלבד: "למכור" (Sell). מאז אותה אזהרה, מדד ה-S&P 500 זינק ב-90%. המשקיע שחיפש את המפולת הבאה טעה בענק, אך באופן אירוני, נראה שהוא הרוויח מלהיות טועה הרבה יותר ממה שרוב מנהלי קרנות הגידול מרוויחים מלהיות צודקים.