אמזון זינקה, אפל נחלשה: השוק העדיף תחזיות לעתיד על פני תוצאות הרבעון

לאחר נעילת המסחר בוול סטריט נרשמה תגובה הפוכה לשתי ענקיות הטכנולוגיה. מניית אמזון זינקה בכ-8%–9% במסחר המאוחר בעקבות דוחות שעלו על תחזיות השוק ומסרים אופטימיים לגבי המשך הצמיחה בתחום הענן והבינה המלאכותית. מנגד, מניית אפל ירדה בכ-6%, למרות שעקפה את תחזיות האנליסטים, לאחר שהמשקיעים התמקדו בתחזית זהירה יותר לרבעונים הקרובים.

אמזון דיווחה על הכנסות של כ-200.6 מיליארד דולר, מעל ציפיות השוק, כאשר חטיבת הענן AWS הציגה צמיחה של כ-37% והכנסות של כ-42.2 מיליארד דולר, קצב הצמיחה המהיר ביותר שלה מזה מספר שנים. החברה גם דיווחה על ביקושים גבוהים לפתרונות הבינה המלאכותית שלה, ובהם שבבי Trainium ופלטפורמת Bedrock. הרווח למניה עלה על התחזיות, בין היתר הודות לרווחי השקעה הקשורים ב-Anthropic.

במקביל, אמזון הודיעה כי היא מתכננת להגדיל את הוצאות ההון (CapEx) לכ-220 מיליארד דולר, בעיקר לטובת הרחבת תשתיות AI ומרכזי נתונים. אף שמדובר בגידול משמעותי בהשקעות, המשקיעים פירשו את המהלך כאיתות לביטחון מצד החברה בהמשך הביקוש לשירותי הענן ולפתרונות הבינה המלאכותית.

אפל, לעומת זאת, הציגה הכנסות של כ-109.4 מיליארד דולר ורווח של 2.02 דולר למניה – שניהם מעל תחזיות השוק, לצד ביצועים חזקים במכירות האייפון והמחשבים האישיים. עם זאת, התחזית לרבעון הבא הייתה מתונה מהציפיות: החברה צופה צמיחת הכנסות של כ-9%-11%, לעומת צפי השוק לכ-12%. בנוסף, הנהלת החברה ציינה כי מחסור ברכיבי זיכרון מתקדמים מגביל את יכולת הייצור, בעוד שהכנסות חטיבת השירותים אמנם צמחו אך היו מעט מתחת לציפיות,  נתון שהגביר את החשש מהאטה במנוע הרווחיות המרכזי של החברה.

תגובת השוק לשתי החברות ממחישה כי בעונת הדוחות המשקיעים מייחסים משקל רב יותר לציפיות קדימה מאשר לתוצאות הרבעון שחלף. בעוד אמזון שילבה ביצועים חזקים עם מסר של המשך השקעה והתרחבות בתחומי הענן וה-AI, אפל הציגה תוצאות טובות אך תחזית שמרנית יותר, מה שהסיט את מוקד תשומת הלב מההישגים הנוכחיים לחששות לגבי קצב הצמיחה העתידי.