וול סטריט חוותה לילה תנודתי במיוחד, כאשר החלטת הריבית של הפדרל ריזרב והדוחות של ענקיות הטכנולוגיה הובילו לתנועות חדות בשווקים.
האירוע המרכזי הגיע מכיוון הבנק המרכזי האמריקאי, שהותיר את הריבית ללא שינוי, אך נמנע מלספק הכוונה ברורה לגבי הצעדים הבאים במדיניות המוניטרית. ההחלטה לוותה במחלוקת חריגה בתוך ועדת השוק הפתוח, כאשר שלושה מחבריה התנגדו להחלטה ותמכו בהעלאת ריבית - הפעם הראשונה מאז 2016 שבה שלושה חברי ועדה מצביעים נגד החלטת הריבית.
חבר הוועדה כריסטופר וולש ציין כי העלייה בתשואות האג"ח מספקת תגובה הולמת להתגברות הלחצים האינפלציוניים, אולם נראה שהמשקיעים ציפו למסר תקיף יותר מצד הפד. מדד S&P 500, שנסחר בעליות קלות מיד לאחר פרסום ההחלטה, שינה כיוון בהמשך היום וסיים בירידה חדה של 1.5%, על רקע החשש כי הבנק המרכזי אינו נחוש דיו במאבקו באינפלציה.
אלא שלאחר נעילת המסחר עבר מוקד תשומת הלב לדוחות של ענקיות הטכנולוגיה, שסיפקו תמונה מעורבת במיוחד.
מיקרוסופט הייתה הכוכבת הגדולה של הערב. מניית החברה זינקה ב-8.8% במסחר המאוחר לאחר שפרסמה תוצאות חזקות משמעותית מהתחזיות. החברה דיווחה על הכנסות שיא של 90.01 מיליארד דולר ברבעון הפיסקלי הרביעי, לעומת תחזיות שעמדו על 87.62 מיליארד דולר. הרווח המתואם הסתכם ב-4.74 דולר למניה, מעל ציפיות האנליסטים, בעוד שהרווח הנקי זינק ב-31% ל-35.8 מיליארד דולר.
מנוע הצמיחה המרכזי נותר תחום הענן. חטיבת Intelligent Cloud רשמה הכנסות של 39.3 מיליארד דולר, בעוד Azure האיצה את קצב הצמיחה ל-43% והשלימה לראשונה הכנסות שנתיות של יותר מ-100 מיליארד דולר. החברה דיווחה גם על יותר מ-30 מיליון מנויים בתשלום לשירות Microsoft 365 Copilot, נתון שהמחיש את המשך החדירה של מוצרי הבינה המלאכותית שלה לשוק הארגוני.
מנגד, מטא סיפקה למשקיעים אכזבה משמעותית. מניית החברה נפלה ב-7.5% במסחר המאוחר ומחקה יותר מ-140 מיליארד דולר משווי השוק שלה, למרות שהצליחה לעקוף את תחזיות ההכנסות.
החברה דיווחה על הכנסות של 60.8 מיליארד דולר, מעל תחזיות השוק שעמדו על 60.17 מיליארד דולר, אך הרווח למניה הסתכם ב-6.18 דולר בלבד, לעומת צפי של 7.22 דולר. מעבר לפספוס בשורת הרווח, המשקיעים התאכזבו בעיקר מהיעדר פירוט מספק לגבי התשואה הצפויה מהשקעות הענק בתחום הבינה המלאכותית, תוכניות החברה למכירת קיבולת מחשוב והאסטרטגיה שלה לשנים הקרובות.
מטא גם פרסמה תחזית הכנסות של 61-64 מיליארד דולר לרבעון הנוכחי ועדכנה את תחזית השקעות ההון שלה לטווח של 130-145 מיליארד דולר. מספר המשתמשים הפעילים היומי בפלטפורמות החברה עמד על 3.6 מיליארד, מעט מתחת לציפיות השוק.
כך, בתוך פחות מ-24 שעות, עברו המשקיעים ממסר מעורפל מצד הפד לחשש מחודש סביב האינפלציה, וממנו להתלהבות מהמשך תנופת הצמיחה של מיקרוסופט בתחום ה-AI והענן - לצד סימני שאלה כבדים סביב יכולתה של מטא להצדיק את היקף ההשקעות העצום שלה בבינה מלאכותית. התוצאה הייתה אחד הלילות התנודתיים והדרמטיים ביותר שנרשמו בשווקים בחודשים האחרונים.