יום המסחר אמש בוול סטריט הציג תמונה מורכבת של רוטציה חדה בין סקטורים, כאשר מדד הנאסד"ק 100 הוביל את המגמה השלילית ואיבד 1.54% מערכו. מדד S&P 500 נסוג ב-0.21%, ומדד הראסל 2000 של המניות הקטנות השיל 0.07%. מנגד, מדד הדאו ג’ונס רשם במהלך היום שיא כל הזמנים, אך איבד מומנטום לקראת הנעילה ונשאר ברמת הבסיס. בשוק האג"ח נרשמו לחצי מכירות, ותשואת איגרת החוב של ממשלת ארצות הברית ל-10 שנים עלתה ל-4.4772%.
רוטציה בשווקים: השבבים חוטפים, מטא נוצצת
בגזרת המניות, נרשמה תנועת כספים ברורה מחוץ למניות הטכנולוגיה החמות אל עבר סקטורים מסורתיים יותר. סקטור הטכנולוגיה הוביל את המגמה השלילית עם צניחה של 1.84%. קרן הסל על השבבים (SMH) נפלה בכ-5.4%. מיקרון ספגה חבטה קשה וצנחה ב-10.4%, וסאנדיסק איבדה 10.5% ואינטל איבדה מעל 9%.
צריך להכניס את הירידות הללו לפרופורציה: מדובר במימוש רווחים קלאסי ובריא לאחר ששתי המניות הללו רשמו זינוקים מטורפים של מאות אחוזים מתחילת השנה ובמהלך המחצית הראשונה של 2026, ורוטציה של כספים מסקטור השבבים לענפים מחזוריים אחרים.
וכך, סקטור שירותי התקשורת זינק ב-2.62% וסקטור הפיננסים עלה ב-2.14%. מי שסיפקה תמיכה משמעותית והצילה את הנאסד"ק מירידות קשות עוד יותר היא מטא, שזינקה ב-8.8%. הזינוק הגיע בעקבות חשיפת התוכנית של החברה להקמת זרוע ענן עצמאית למכירת עודפי כוח מחשוב המיועדים לבינה מלאכותית, מהלך שמסמן מנוע צמיחה חדש לחברה.
בשעת בוקר מוקדמת זו החוזים העתידיים על המדדים המובילים בניו יורק נסחרים ללא שינוי מהותי.
באסיה, הקוספי צונח ב-4.5% ברקע לטלטלה במניותיהן של סמסונג ו-SK שצונחות בכ-7%, וב-9% בהתאמה.
מדד הניקיי היפני בולט בירידה של 2%, מנגד הונג קונג עולה ב-1.2%.
עידן קווין וורש: הריבית ללא שינוי, העמימות חוזרת
ברקע התנודתיות בסקטור השבבים, בשוק המשיכו להפנות עניין למדיניות הפד, אחרי החלטת הריבית האחרונה ודבריו של היו"ר הנכנס, קווין וורש, במהלך כנס הבנקים המרכזיים בפורטוגל. נזכיר כי ועדת השוק הפתוח החליטה פה אחד להותיר את הריבית בטווח של 3.5-3.75%. אולם, הסיפור האמיתי טמון בשינוי הגישה הדרמטי של היו"ר החדש.
וורש הבהיר כי הבנק המרכזי מפסיק לספק לשוק איתותים מוקדמים לגבי החלטות הריבית הבאות, כלי שהיה נהוג מאוד בשנים האחרונות. לדבריו, מדיניות זו אינה מתאימה למציאות הנוכחית, והדגיש כי "המחירים עדיין גבוהים מדי". המשמעות עבור השוק היא חזרתה של העמימות, מה שמאלץ את האנליסטים לעקוב באדיקות אחר כל נתון מאקרו ללא רשת ביטחון הצהרתית מהפד.
עבור המשקיעים, המסר המרכזי של היום מורכב משילוב של הערכות מחדש לגבי גובה הריבית בארצות הברית, לצד רצון מובן של פעילי השוק לפגוש את הכסף ולממש רווחים פנומנליים שנצברו במחצית הראשונה של שנת 2026.
מאחורי הקלעים: התקדמות מול איראן, אך הורמוז נותר פקוק
בגזרה הגיאופוליטית, נרשמו דיווחים חיוביים מקטאר, שם קיימו נציגי ארצות הברית, סטיב ויטקוף וג’ארד קושנר, שיחות עקיפות מול טהראן. לפי הדיווחים, ישנה התקדמות טכנית במטרה להפוך את הסכם השלום הזמני להסדר קבוע לסיום המלחמה.
עם זאת, שוק הסחורות והאנליסטים עוקבים בדאגה אחר סוגיית השליטה במצר הורמוז, המהווה עורק תחבורה קריטי לנפט העולמי. איראן דורשת לקבל סמכויות פיקוח ואפשרות להטיל אגרות מעבר על התנועה הימית, דרישה לה מתנגדות בתוקף ארצות הברית ומדינות המערב. המשך העמימות בנושא זה עשוי לשמור על פרמיית סיכון מסוימת במחירי האנרגיה בימים הקרובים.