שבוע המסחר בת”א ננעל במגמה שלילית במדדים המובילים, ת”א 35 ות”א 125 ירדו ב-4.11% ו-4.88% בהתאמה.
לאחר האופוריה של תחילת מלחמת ”שאגת הארי” שוק המניות המקומי הגיע לתחילת השבוע האחרון כמי שעשה עם עצמו חושבים במהלך סוף השבוע הקודם. השוק פתח בירידות שערים שהלכו והתחזקו במהלך השבוע, ובשלב מסוים השוק מחק את כל המהלך האחרון. הבנקים שהיו הקטר של המדדים המובילים ובקושי עלו בשבוע הקודם רשמו השבוע ירידות שערים של כ-4% ונראה כמכבידים על השוק. החולשה של הבנקים בשבוע האחרון מגיעה דווקא אחרי הדוחות לסיכום שנת 2025 שהביאו גל של מכירות מצד זרים. הימשכות המלחמה עם איראן בסופו של דבר תחלחל לכלכלה הישראלית והשאלה הנשאלת היא האם אחרי קרוב ל-3 שנים של מלחמה, סגירה ופתיחה של המשק והמרחב האווירי השוק ימצא דרך להמציא עצמו מחדש. בניגוד לאופוריה לאחר מבצע ”עם כלביא” ביוני האחרון המדדים המובילים רשמו עליה של מעל 50% ומניות הביטוח ושירותים פיננסים מעל 130%, כך שהשוק מגיע למלחמה האחרונה בתמחור מאתגר למדי. שוק העבודה המקומי יושפע מאוד מהלך הרוח של ענקיות הטכנולוגיה, רק בסופ”ש האחרון דווח שמטא, חברת האם של פייסבוק מתכננת גל פיטורים עולמי גדול במיוחד. המשך הטמעה של כלי AI מתקדמים יכולים להשפיע על כוח האדם בהייטק הישראלי שהוא המנוע של המשק במישרין ובעקיפין. מה שבטוח התנודתיות כאן כדי להישאר ולא רק בגלל אירועים מקומיים.
בארה”ב שבוע רביעי ברציפות של ירידות שערים והלחץ בשוק ניכר, מחירי הנפט שירדו כבר לקידומת של 80 וקצת דולר לחבית חזרו לקראת הסופ”ש לאזורי 100 דולר. הלחץ הזה יגיע מהר מאוד למדד המחירים לצרכן האמריקאי אך לפני כן לתחנות הדלק שם כבר מרגישים את המלחמה. בסקר שפורסם השבוע רק כ-40% מהציבור בארה”ב תומך במלחמה האחרונה, שפל מכל המלחמות וההתערבויות של צבא ארה”ב בעולם בעשורים האחרונים. שוק החוב לא עוזר לטארמפ התשואות ל-10 שנים עלו חזרה השבוע קרוב ל-4.30% ו-30 שנה לאזור 4.90%, הדבר משפיע על הריבית למשכנתאות שקפצה השבוע שוב מעל 6%. הלחץ בקרנות האשראי הפרטיות עלה השבוע וזה מגיע הפעם למורגן סטנלי (MS) בנק השקעות מהגדולים בעולם שעצרה פדיון באחת הקרנות הפרטיות שלה לאחר שקבלה בקשת משיכה של קרוב ל-11% כשהתקרה עומדת על 5% בלבד. בשבוע הקרוב עיני השוק ימשיכו להיות למזרח התיכון ולמחירי האנרגיה, מצב שוק האשראי הפרטי וסקטור הפיננסים וציפיות הריבית של הפד והאינפלציה.
מהמניות הבולטות השבוע במדד ת”א 125 נציין את איי.סי.אל, חברה לישראל ונאייקס אשר עלו 13.7%, 6.3%, ו-5.7% בהתאמה. מנגד, בלטו בירידות שערים עמרם, תורפז וארית תעשיות אשר השילו מערכן 17.4%, 16.1% ו-15.4% בהתאמה.
מכלל מניות השוק נציין את אירודרום , סונוביה ואקסליון אשר עלו 68.6%, 18.4%, ו-14.4% בהתאמה. מנגד, ברק בית השקעות, אימקו ולייבפרסון השילו מערכן 20.3%, 20.2% ו-19.5% בהתאמה.
בסיכום שבועי מדד ת”א 35 ירד ב-4.11%, מדד ת”א 90 ירד ב-7.43%, מדד הבנקים ירד ב-3.98%, מדד הנדל”ן ירד ב-7.77%, מדד הנפט וגז ירד ב-7.54% ומדד הביומד ירד ב-2.24%. בשוק המט”ח הדולר ירד השבוע כ-0.1% ל-3.1320 מול השקל.
מדד המעו”ף – תחזית טכנית
מדד ת”א 35 סגר את שבוע המסחר בירידה של 4.11% וננעל ברמה של 4,177.58 נקודות. המומנטום החיובי של השוק נחלש משמעותית השבוע אך יחד עם זאת לא נורא, בסה”כ השוק החזיר את המהלך העולה האחרון ואת האופוריה האחרונה שהתקררה משמעותית. טכנית, יש לשים לב לרמה חשובה מאוד סביב 4,090/100 נקודות שמחזיקה יפה על בסיס סגירה. מתחת ישנה תמיכה סביב 4,050 והחשובה ביותר סביב 4,000 נקודות. אפשר לומר שזאת רצפה לשוק ולא רק לטווח הקצר. למעלה הירידה מתחת לגבוה האחרון סביב 4,250 נקודות אינה טובה ואף ציינתי זאת בשבוע שעבר, מעניין יהיה לראות את השוק מנסה להתמודד שוב עם אזור זה. להערכתי בשבוע הקרוב נראה שמירה גל גבולות הגזרה האחרונים.
מדד הבנקים
המדד המשיך לשדר חולשה ונסחר חלש מאוד בשבוע האחרון. למרות שסגר על אזור תמיכה, עצם זה שקבע נמוך חדש השבוע ושיא יורד מחזקת אצלנו את ההנחה שיהיה קשה למדד לייצר שיאים חדשים בטווח הקצר. התנגדות קרובה קיימת סביב 9,000 נקודות. בראיה רחבה יותר, לאחר שנים רבות של עליות שערים ייתכן מאוד שראינו פסגה במדד לסייקל העולה הנוכחי שהיה החזק ביותר מאז ומעולם, תשובה לכך נקבל בשבועות הקרובים.
דולר-שקל
לאחר שחזר לאזור השפל האחרונים סביב 3.06/07 הדולר התאושש בשבוע האחרון ושוב בדק את אזור של 3.15 דולר לשקל. נעילה מעל תהיה חיובית להמשך תיקון עולה לעבר 3.18 ואולי ל-3.20/1 שהוא תחנה אחרונה לתיקון הנוכחי.
מדד ה-DAX הגרמני
הדקס התאושש השבוע ועלה לאזור של 24,000 נקודות אך חזר מהר מאוד לאחור לסגירת פער המחירים העולה השבועי. תמיכה טכנית משמעותית מאוד קיימת סביב אזור של 22,900-23,000 נקודות, ירידה משם תהיה שלילית מאוד מעבר לטווחים הקצרים. התנגדות קרובה קיימת סביב גבוה שבועי ברמה של 24,000 נקודות.
מדד ה-S&P500
למרות התאוששות מרשימה בתחילת שבוע המסחר ובדומה למסקנה שלי מהשבוע שעבר המדד המשיך להיסחר תחת לחץ מכירות ונעל את השבוע סמוך לנמוך שבועי. הירידה מ-6,800 פתחה את הצוהר לירידות שערים ונראה שבשבוע הקרוב נפגוש את האזור הכי משמעותי של המדד סביב 6,500/50 נקודות אותו לא בקרנו מאז הרבעון הרביעי של 2025. בראיה רחבה, התיקון הנוכחי בריא וטבעי ויכול לפתוח הזדמנויות בשוק לאחר דשדוש צר מאוד ברמות השיא.
מטריקס
מניות החברה נסחרת תחת מדד ת”א 90. המניה רשמה ירידות שערים חדות בדומה לחברות תוכנה בעולם. בטווח הקצר המניה נבלמה סביב מחיר של 9,000 נקודות פעמים ויצאה לתיקון עולה. בשבוע האחרון המניה נסוגה ונראה שיצרה שפל עולה סביב 9,500 נקודות ביום חמישי האחרון. יציאה קדימה וחזרה מעל 10,000 תהיה חיובית והמשך התיקון הטכני. התנגודת קרובה קיימת בשיא האחרון סביב 10,790/800 נקודות.
גב ים
מניות החברה נסחרת תחת מדד ת”א 90. בניגוד למומנטום של השוק המניה נסחרת בחודש האחרון תחת לחץ ושוב חזרה בשבוע האחרון לאזור תמיכה משמעותי סביב 3,500/600 נקודות, היפוך מעל רמה זו יכול להביא להזדמנות קניה. התנגדות קרובה קיימת סביב 4,000 נקודות.
אורמת טכנולוגיות
מניות החברה נסחרת במדד ת”א 35 ובבורסת ניו-יורק שם נקבעת. בסוף חודש פברואר המניה שברה כלפי מטה את התמיכה האופקית באזור 115.3 דולר ויצרה מבנה מחירים יורד. מתחילת החודש המניה מתקנת בהדרגה חזרה לאזור התמיכה שנשבר בעוד שמחזורי המסחר יורדים ואינם תומכים בתיקון העולה הנוכחי, לכן קיימת אפשרות לגל ירידות נוסף חזרה לאזור השפל האחרון 101-102 דולר. במקרה של המשך התיקון העולה, אזור 115.3 ישמש כהתנגדות.
בזק
מניות החברה נסחרות תחת מדד ת”א 35. המניה רשמה שבוע מסחר שלילי שבמהלכו ירדה בחדות מהשיא שנרשם בשבוע הקודם מאזור 900 נקודות ועד לאזור 800 נקודות המהווה גם אזור תמיכה אופקי. המניה התבססה מעל אזור התמיכה בשלושת ימי המסחר האחרונים וכל עוד נסחרת מעל אזור זה קיימת אפשרות לתיקון עולה חזרה לאור השיא כאשר אזור 845 נקודות יהווה התנגדות נקודתית.
לאומי
מניות החברה נסחרות תחת מדד ת”א 35. המניה ירדה לאורך שבוע המסחר שחלף והתהפכה ביום המסחר האחרון מעל אזור תמיכה אופקית משמעותית סביב 7,290 נקודות. מבנה המחירים המתהווה מתחילת השנה יחד עם הצמדות לאזור 7,290 מגדילים את האפשרות שאזור זה ישבר כלפי מטה והמניה תצא לתיקון יורד משמעותי. יחד עם זאת הסגירה מעל אזור תמיכה חשוב מייצרת אפשרות לעסקה עם יחס סיכוי-סיכון חיובי כאשר במקרה של תיקון עולה היעד הראשון סומן באזור 7,700 ולאחריו 7,940 נקודות השיא האחרון.
הבורסה לני”ע
מניות החברה נסחרת במדד ת”א 90. המניה פתחה את שבוע המסחר שחלף בירידה חדה וביום שלישי מצאה תחתית מעל אזור 13,900-14,000 נקודות אשר מהווה תמיכה אופקית. בחמישי הוסיפה להתבסס מעל אזור זה לאחר שהתהפכה מירידה חדה לעליה שנמשכה עד לנעילת המסחר של יום שישי. כל עוד נסחרת מעל אזור תמיכה זה ההנחה היא חזרה לשיא סביב 17,000 נקודות כאשר אזור 16,000 נקודות יהווה התנגדות נקודתית.
פורמולה מערכות
מניות החברה נסחרת במדד ת”א 90. המניה נבלמה בשבוע שעבר באזור 42,000 נקודות שהפך כעת להתנגדות והשבוע המניה נסוגה חזרה לאזור 38,000 נקודות והתבססה מעליו כך שבפועל נוצר שפל עולה ופריצה של אזור 42,000 נקודות תייצר מבנה מחירים עולה חדש. במקרה של שבירה כלפי מטה של אזור 38,000 נקודות ככל הנראה תמשיך לרדת חזרה לאזור השפל האחרון 34,850-35,100 נקודות.
שב”א
מניות החברה נסחרת במדד SME60. לאחר שרשמה שיא חדש, בשבוע שחלף המניה נסוגה חזרה לאזור 2,600 נקודות והתבססה מעל אזור זה בשני ימי המסחר האחרונים. אזור זה שימש בחודש ינואר כהתנגדות שנפרצה בסוף אותו חודש, לכן כל עוד נסחרת מעל אזור זה ההנחה היא חזרה לשיא סביב 2,860 נקודות.
אלפאבית –
מניות החברה נסחרות בבורסת הנאסד”ק לפי שווי שוק של 3.64 טריליון דולר. המניה ממשיכה להדבק לאזור התמיכה סביב 295-300 דולר שהחזיקה מעמד שוב השבוע האחרון, התנגדות קרובה קיימת סביב גבוה שבועי באזור 310 דולר. התבנית האחרונה במניה מראה סוג של פסגה, האם התמיכה תחזיק מעמד או שהמניה בשלה לתיקון עמוק?
אפל –
מניות החברה נסחרות בבורסת הנאסד”ק לפי שווי שוק של 3.67 טריליון דולר. המניה נפלה בשישי האחרון ושברה תמיכה קצרת טווח סביב 255 דולר למניה. נראה שהמניה תבדוק בתחילת השבוע את אזור התמיכה המשמעותית סביב 244/5 דולר שם נמצא גם ממוצע 200, האם תהיה שוב הזדמנות קניה או שירידות משמעותיות לפנינו?
סיילספורס –
מניות החברה נסחרות בבורסה של ניו יורק לפי שווי של 178 מיליארד דולר. המניה יצאה קדימה מרמות השפל אך כשלה באז התנגדות סביב 205 דולר למניה. תמיכה קרובה קיימת סביב 190 דולר, האם נראה חזרה לשפל האחרון או ניסיון יציאה נוסף קדימה?
טסלה –
מניות החברה נסחרות בבורסת הנאסד”ק לפי שווי שוק של 1.47 טריליון דולר. גם בטסלה הלחץ על מחיר המניה ניכר בשבוע האחרון כשהיא שוב ”נדבקת” לאזור התמיכה סביב 382/6 דולר שם גם נמצא ממוצע 200. האם הלחץ במניה ישתחרר ושוב יש כאן הזדמנות או שירידות שערים משמעותיות לפנינו?
מורגן סטנלי –
מניות החברה נסחרות בבורסה של ניו יורק לפי שווי של 245 מיליארד דולר. המניה נסחרת תחת לחץ של מכירות והשבוע עלתה לכותרות שליליות בשל בקשות משיכה גבוהות לאחת מקרנות האשראי שלה. טכנית המניה נסחרת במבנה טכני יורד בחודשיים האחרונים. את השבוע סגרה המניה סביב אזור תמיכה ברמה של 154/5 דולר למניה ולראשונה מאז אפריל 2025 מתחת לממוצע 200. האם לאחר ירידה של קרוב ל-20% מהשיא האחרון יש כאן הזדמנות קניה או שירידות שערים נוספות לפנינו?
קארוונה
מניות החברה נסחרות בבורסת ניו יורק. המניה הוסיפה לרדת גם בשבוע שחלף והשלימה ירידה של כ-37% מהשיא שנרשם בסוף חודש ינואר (478 דולר). טכנית המניה נושקת לאזור תמיכה אופקי וחשוב סביב 285 דולר שם תיבחן באם יגיעו קונים חדשים לנייר שיבלמו את גל הירידות ותתחיל לתקן כלפי מעלה לאזור ההתנגדות הקרוב סביב 330 דולר.
פלנטיר
מניות החברה נסחרות בבורסת ניו יורק. לאחר שפרצה כלפי מעלה חזרה מעל אזור 145 דולר, המניה עברה להיסחר בתנועה צידית בליווי מחזורי מסחר נמוכים יחסית. טכנית מבנה המחירים הנוכחי הינו חיובי ותומך בהמשך תיקון עולה כלפי מעלה והתבנית בתוקף כל עוד נסחרת מעל 145 דולר. במקרה ותרחיש זה יצע לפועל, היעד הקרוב סומן באזור 170 דולר שם תיבחן מחדש
מטא פלטפורמס –
מניות החברה נסחרות בבורסת הנאסד”ק לפי שווי שוק של 1.3 טריליון דולר. המניה נסחרת חלש בחודשים האחרונים ובניגוד לשוק לא קרובה לשיאים. ביום שישי האחרון המניה סברה אזור תמיכה סביב 630 דולר וירדה מדרגה אחת למטה, תמיכות קרובות קימות סביב 600 ו-580 דולר למניה שהיא המשמעותית יותר, האם בקרוב נקבל הזדמנות קניה?
