היקף מכירת המניות שביצעו בעלי העניין בשנת 2025 רשם שיא של כל הזמנים והסתכם בכ-20.1 מיליארד שקל(1), זאת לעומת מכירותיהם בכל שנת 2024 שעמדו על כ-5.4 מיליארד שקל, כך על פי נתוני הבורסה.
מנגד, סך הרכישות שבוצעו ע"י בעלי עניין בשנת 2025 הסתכם בכ-3.5 מיליארד שקל בלבד, כך שבסיכום כללי, מדובר במכירות נטו בסך של כ-16.6 מיליארד שקל.
כ-87% מהמימושים של בעלי העניין (כ-17.4 מיליארד שקל) נרכשו בעסקאות מחוץ לבורסה ע"י גופים מוסדיים(2), והביאו לגידול בשיעור החזקות הציבור באותן חברות (במקרים רבים בשיעור דו ספרתי) והגדלת הנזילות והסחירות באותן מניות.
יתרת מימושי בעלי העניין (כ-2.7 מיליארד שקל) הינה ברובה עסקאות מחוץ לבורסה בהן גם הצד הרוכש היה בעל עניין (כשברוב המקרים הרוכשים נעשו בעלי עניין בעקבות הרכישה), ולכן – לא השפיעו על שיעור החזקות הציבור של החברות. מימושים אלו תרמו לגידול בשיעור החזקות הציבור של המניות בבורסה מכ-64.4% בתחילת שנת 2025 לכ-66.1% בסופה.
כמחצית מהמימושים בוצעו ע"י קרנות לסוגיהן או זרועות ההשקעה של הבנקים. עיקר המימושים הגיע מקרנות השקעה פרטיות – קרנות הון פרטי (Private Equity) וקרנות הון סיכון (VC), שהן קרנות סגורות בעלות משך חיים מוגבל עד למימוש. לרוב קרנות אלו מימשו את כלל החזקתן או חלק מהותי ממנה.
היתרה בוצעה בעיקר ע"י בעלי שליטה, במקרים רבים מייסדי החברה אשר הקטינו את שיעור החזקתם אך המשיכו לשמור על השליטה בחברה. בחלק מהמימושים התמורה שימשה להחזרי חוב והקטנת מינוף של המוכרים.
כ-6.6 מיליארד שקל (כשליש מסך המכירות) הגיעו מחברות מענף מסחר ושירותים, כ-80% מהם נבעו מהמימושים של קרן סרצ’לייט (יחד עם דוד פורר) בבזק (כ-4.6 מיליארד שקל), וקרנות אייפקס ו-IBEX במקס סטוק (כ-460 מיליון שקל).
מניות הנדל"ן בלטו גם הן במכירות הגבוהות שביצעו בעלי העניין. אלו הסתכמו בכ-3.2 מיליארד שקל (כ-16% מסך המכירות), ונבעו בעיקר ממימושים של בעלי השליטה בחברות. הבולטת מביניהן היא מכירת מניות גב-ים ע"י נכסים ובניין תמורת כ-850 מיליון שקל.
הסקטור הפיננסי, שרשם תשואות חדות מאמצע שנת 2024 ובמיוחד בשנת 2025 – היווה כ-19% מסך המכירות נטו של בעלי העניין (כ-3.8 מיליארד שקל). המימושים בוצעו מסיבות שונות – חלקן ע"י קרנות השקעה, חלקן ע"י בעלי שליטה לצורך החזרי חוב והקטנת מינוף, וחלקן מימוש רווחים ע"י המייסדים.
הסקטור הביטחוני בלט גם הוא, בעיקר בזכות המימושים של קרנות פימי בחברות התעשייה הביטחונית-צבאית ושל מייסדי ומנהלי חברת נקסט ויז’ן. יש לציין כי בינואר 2026 בוצעו מימושים גבוהים בסך כ-1.5 מיליארד שקל במניות הביטחוניות, בעיקר המשך מימושים בנקסט ויז’ן וכן ע"י בעלי השליטה בארית תעשיות ופמס.
ברוב המקרים בוצעו עסקאות המכירה למוסדיים בדרך של הפצה מחוץ לבורסה בדיסקאונט שנע בין 3% עד 7% לעומת שער הנעילה של המניה ערב העסקה.
הרכישות של הגופים המוסדיים והמשקיעים המתוחכמים מעידות כי למרות עליות השערים והגידול במכפילי הרווח של החברות, יש להם אמון בחברות ובשוק המקומי – ואכן ברוב המקרים שערי המניות המשיכו לעלות.
יש לציין כי סך הרכישות הנ"ל לא כולל עסקאות מכירה או קנייה של מניות של חברות דואליות ע"י בעלי עניין (או שחדלו מלהיות בעלי עניין), אשר אינן מדווחות במערכות הבורסה. כמו כן, הנתונים אינם כוללים מימושים של בעלי מניות שלא נחשבו בעלי עניין, כדוגמת מכירת 2% ממניות לאומי ע"י אהרון פרנקל תמורת כ-1.4 מיליארד שקל.