בנק ההשקעות ג’פריס (Jefferies) פרסם סקירה לחברה הישראלית נאייקס (Nayax) לאחר שהותירה רושם חיובי בכנס הקמעונאות הגדול NRF בניו יורק.
האנליסטים של הבנק מציינים כי נאייקס ממשיכה להוביל באמצעות פתרונות חומרה חדשניים המשמשים כראש גשר להרחבת שירותי התוכנה והסליקה של החברה.
במהלך הכנס ובאירוע פתיחת משרדי החברה בניו יורק, הציגה נאייקס מספר פיתוחים בולטים, כמו: מקרר חכם המבוסס בינה מלאכותית המשתמש במצלמות עם זיהוי AI לסריקת פריטים, ומסופי תשלום משובצים (Embedded) בשני פתרונות טעינה שונים.
ג’פריס ציינו לחיוב את נוכחותם של מנכ"לי חברות שנרכשו לאחרונה על ידי נאייקס, בהן Retail Pro ו-Linkwell, המעידה על שילובן המוצלח בקבוצה.
בג’פריס מעריכים כי נאייקס תציג צמיחה משמעותית בשנה הקרובה, עם צפי לצמיחה אורגנית של 22% בהכנסות לסך של כ-400 מיליון דולר; שיעור הרווח הגולמי צפוי לעמוד על 49% (כ-195 מיליון דולר), עם EBITDA של 63 מיליון דולר (מרג’ין של 19%).
פוטנציאל האפסייד לתחזיות, לפי ג’פריס, תלוי במידה רבה בהצלחת מחזור שדרוג מסופי ה-3G של נאייקס. "מימוש מוצלח של מהלך זה עשוי להאיץ את קצב ההתקנות, להרחיב את בסיס הלקוחות ולהעמיק את תרומת ההכנסות החוזרות בשנים הקרובות", כתבו בג’פריס.
בהמשך הדרך, נאייקס צפויה לפרסם את תוצאות שנת 2025 בתחילת חודש מרץ - אירוע שעשוי לשמש זרז לבחינה מחודשת של קצב הצמיחה, התקדמות שילוב הרכישות האחרונות והשפעת שדרוגי החומרה על ביצועי החברה.
בשורה התחתונה, האנליסטים הותירו המלצת "קנייה" (BUY) למניית נאייקס. מחיר היעד של החברה נגזר מניתוח DCF ומעניק לחברה מכפיל EV/EBITDA של 19 על תחזית שנת 2026. נכון למועד פרסום הדוח, מחיר היעד האחרון שצוין עמד על 198-199 שקל.