מחלבות גד, יצרנית הגבינות המיוחדות הגדולה בישראל, פרסמה מצגת למשקיעים לקראת ההנפקה בבורסה בתל אביב. החברה נערכת לגייס בהנפקה ראשונית לציבור (IPO) כ-280 מיליון שקל לפי שווי של כ-725 מיליון שקל, לפני הכסף.
החברה, שהחלה את דרכה בשנת 1980 כמחלבה משפחתית בידי עזרא כהן, הפכה מאז לאחד המותגים המובילים בענף החלב בישראל, עם נתח שוק של כ-6% בשוק הקמעונאי ומעמד בולט בתחום הגבינות המיוחדות.
על פי המצגת שהציגה החברה למשקיעים, מכירותיה במחצית הראשונה השנה הסתכמו בכ-689 מיליון שקל - עלייה של כ-7% בחישוב ממוצע צמיחה בששת השנים האחרונות. ה-EBITDA המתואם עמד על כ-84.3 מיליון שקל, שהם כ-12% מהמכירות, וצפוי לגדול לכ-92.8 מיליון שקל לאחר השלמת רכישת חברת ויילר, יצרנית טופו ותחליפי חלב. הרווח הנקי המתואם בתקופה עמד על 52.4 מיליון שקל (62.9 מיליון שקל לאחר ההנפקה והרכישה).
במהלך השנים חילקה החברה דיבידנדים בהיקף של מעל 220 מיליון שקל במצטבר מאז 2029.
פריסה רחבה ושוק דפנסיבי
החברה פועלת בשני מגזרים מרכזיים: השוק הקמעונאי (58% מהמכירות) והשוק המקצועי - מסעדות ושירותי מזון (42%). לרשותה רשת הפצה הכוללת מעל 80 מפיצים עצמאיים, המשרתים יותר מ-3,500 לקוחות ברחבי הארץ. בנוסף, החברה מחזיקה זרוע יבוא חזקה המשלימה את סל המוצרים המקומי, עם מכירות שנתיות של כ-100 מיליון שקל במוצרים אירופאים בעלי תקן PDO.
מחלבות גד מתכננת להרחיב את פעילותה מעבר לגבינות המיוחדות לעולמות ה-Wellness, עם מותג חדש בשם Feel Gad שיכלול מוצרים מועשרי חלבון ותחליפי חלב. המהלך כולל רכישת שליטה בויילר, שוק הטופו ותחליפי החלב, וכן שיתוף פעולה בלעדי עם חברת Remilk הישראלית, המפתחת חלבוני חלב מתורבתים.
מפעל חדש ותוכנית אסטרטגית
אחד ממנועי הצמיחה המרכזיים של החברה הוא הקמת מפעל חדש במרלו, שעתיד להגדיל את קיבולת הייצור ל-20-25 אלף טון בשנה. ההשקעה הצפויה מוערכת ב-180-200 מיליון שקל, והמפעל אמור להתחיל לפעול עד 2029. על פי התחזיות, המהלך יוסיף למכירות בין 150 ל-300 מיליון שקל ויתרום לשיפור ניכר ברווחיות.
היעדים לעשור הקרוב
עד שנת 2035 מציבה החברה יעד שאפתני להכפיל את פעילותה: מכירות של 1-1.25 מיליארד שקל ו-EBITDA של 150-180 מיליון שקל.
החברה נמצאת בבעלות משותפת של קבוצת לנטרן גרין (50%) ועזרא כהן (50%), ומאחוריה גם משקיעים מוסדיים גדולים בהם מגדל ביטוח (24.5%), דיסקונט קפיטל (15%) וגרין לנטרן פידר II (10.5%).
לדברי ההנהלה, "מחלבות גד מתכוונת לשלב בין מסורת וחדשנות - לשמור על מובילותה בשוק הגבינות המיוחדות, ולהיכנס בעוצמה לעולמות המזון הבריא והחלבונים האלטרנטיביים".