דעתי אודות רמת הסיכון שמציע שוק המניות האמריקאי ידועה. אני חושב שההתייחסות לסיכון של המשקיע הפרטי הממוצע לוקה בחסר והדחף להיות בשוק כל הזמן מופרז למדי. העליות האחרונות אינן עליות שמאפיינות מגמות עלייה. הרצף העולה האחרון לא החל מנקודת שפל גבוהה מקודמתה, לא בגרף החודשי ולא בשבועי. מחזורי המסחר לא האמירו ושום רמת התנגדות בעלת משמעות ממשית לא נפרצה מעלה.
יחד עם זאת, השוק האמריקאי מחזיק חזק. על פניו השאלה המרכזית היא האם המהלך הבא יהיה למעלה או למטה אינה השאלה המרכזית משום שאין תשובה חד משמעית לגביה. השאלה המרכזית היא האם אתה, המשקיע הקטן, רוצה לחצות את הקו ובמקום להיות מנהל השקעות להפוך להיות מהמר.
בגרף השבועי
1. המגמה אינה מגמת עלייה עדיין משום שנקודות השיא והשפל אינן מסודרות במבנה עולה. יתרה מכך, מהלך העליות האחרון החל מנקודת שפל נמוכה מקודמתה. אפשר לראות זאת על הגרף המצורף.
2. מה שעולה בבירור הוא הרצף שהחל בשפל של אפריל. זו בהחלט חדשה טובה אם כי לא מספקת עבור המשקיע הקטן להסתער על השוק.
3. לא היה די ברצף העולה, שסייע לשוק לחלוף על פני הממוצעים הנעים 20 ו-40, כדי לגרום להם להסתדר באופן הנכון. עדיין, הממוצע הקצר מתחת לארוך ושיפועם אינו נוטה מעלה.
4. בניתוח האחרון כתבתי שרמות התנגדות מצויות בין 5,500 – 5,700. זהו, פחות או יותר, פוטנציאל העליות של המדד וכמותו מוגבל גם הפוטנציאל של המדדים האחרים. המדד חלף על פני רמות התנגדות אלו אם כי כעת הוא מצוי באזור שונה ומן הסתם קשה יותר.
מדד SP 500 - גרף שבועי
בגרף היומי
1. בגרף היומי התנאים שונים כאשר המגמה היא מגמת עלייה ברורה משום שפה, בניגוד לגרף השבועי, מסודרות נקודות השיא והשפל במבנה עולה
2. שימו לב לממוצעים הנעים 20 ו-40. המדד מצוי מעליהם והם מסודרים באופן הנכון כאשר הקצר מעל לארוך ושניהם משופעים מעלה.
מדד SP 500 - גרף יומי
סיכום
הגם שטווח הזמן הקצר מצביע על תנאים אידאליים למסחר, הרי שהקרבה לרמות התנגדות שבעבר גרמו לזעזוע, יחד עם חוסר התמיכה המתקבלת מממדי הזמן הארוכים יותר, הופכת את השוק האמריקאי למסוכן יתר על המידה. התאווה לביצוע עסקאות חייבת להיות מרוסנת על ידי הבנת הסיכון הכרך בכך.
עכשיו בסטוק מאנקי: 15 אלף מניות, ניתוחים והמלצות בזמן אמת!
***הכותב הוא מנתח טכני, בורסה גרף מקבוצת Guideline