צפירת הרגעה בארה"ב: מדד המחירים לצרכן ירד ב-0.1% בחודש דצמבר - כך פרסמה היום הלשכה המרכזית לססטיסטיקה בארה"ב. בכך קצב האינפלציה ב-12 החודשים האחרונים של 6.5%, מה שמצביע על ירידה בקצב האינפלציה לעומת נתון של 7.1% בנובמבר. הערכות בשוק היו לעלייה של 0.1% במדד המחירים לצרכן.
לגבי אינפלציית הליבה, המדד עלה ב-0.3% בדצמבר - בהתאם לתחזיות, ומה שמשקף קצב עליות מחירים של 5.7% בשנה לעומת נתון של 6% בחודש שעבר.
הירידה בקצב האינפלציה מספקת חדשות טובות לגבי שוקי המניות שחששו מהמשך הידוק התנאים המוניטריים של הפד. הבנק האמריקאי אמר כי את המדיניות יכתיבו הנתונים מהשטח, ולמעשה במדד הכללי נרשמה בדצמבר ירידת מחירים. כעת הדרך להאטת קצב העלאות הריבית בארה"ב סלולה, כאשר את העלאות הריבית שנרשמו בקצב הגובה ביותר מאז סוף המאה שעברה בימי הנגיד וולקר, בכלכלה ירגישו רק בחודשים הבאים ולכן נבעו לאחרונה חששות ממיתון.
במקביל פורסמו נתוני דרישות האבטלה השבועיות שהצביעו על קריאה של 205 אלף בקשות בשבוע החולף - מתחת לתחזיות ל-215 אלף דרישות. נתון זה, בהמשך לדוח התעסוקה החזק שפורסם ביום שישי האחרון, תומכים בחוזקו של שוק העבודה, מה שעשוי להיתרגם בשכר. עם זאת, לפי הנתונים שפורסמו ביום שישי, קצב עליית השכר התמתן ל-4.6% לעומת 5%, כך שיש מה להיות אופטימייים.
לאחר פרסום המדד, חוזי הריבית מצביעים על צפי לעליית ריבית של 0.25% בתחילת פברואר ועלייה בשיעור דומה במרץ כך שלאחריה הריבית צפויה להישאר ללא שינוי עד הרבעון הרביעי ולרדת בהדרגה לאחר מכן.
רונן מנחם, כלכלן השווקים הראשי של בנק מזרחי טפחות, אמר: "זו הייתה הירידה החודשית הראשונה והיחידה של המדד בכל השנה שעברה. גם הציפיות היו לעלייה שנתית של 6.5% ובסך הכל עמדו הנתונים בציפיות. יש לציין כי הקצב השנתי של האינפלציה בארה"ב יורד בעקביות כבר 6 חודשים מאז עלה ל-9.1% בחודש יוני אשתקד. נתון זה מצביע על שינוי כיוון של האינפלציה, אם כי יש לציין כי המרחק מרמת היעד של 2% עדיין גדול ולכן מבחינת הבנק הפדראלי של ארה"ב, כפי שהוא חוזר ואומר, יש עוד מלאכה לעשות.
בתוך כך, המדד ללא מזון ואנרגיה, שמשקף טוב יותר את הביקושים בתוך ארצות הברית, עלה ב-0.3%. בשנת 2022 עלה מדד זה ב-5.7%. גם כאן מדובר בירידה שלישית ברציפות, מה שמצביע על כך שליבת המחירים בארצות הברית יורדת. בשוק אכן צפו כי המדד ללא מזון ואנרגיה יעלה בקצב שנתי של 5.7% וזה אומר כי ליבת המחירים יורדת אף היא. מבחינת השוק, מדובר בחדשות חיוביות, אך לא מפתיעות. להערכתי, אין בנתונים כדי לשנות את ההערכות שהריבית תעלה גם בתחילת החודש הבא, אך הם די מבטיחים שהעלייה הפעם תהייה מתונה יותר ותסתכם ברבע אחוז", אמר מנחם.