הבורסות באסיה קופצות על רקע שחרור הגבלות קורונה בסין בצל המחאה. הבורסה בהונג קונג מזנקת ב-3.5%, ההנג סאנג קופץ ב-1.7%. ברקע: נתוני מאקרו חלשים שפורסמו הבוקר הצביעו התכווצות במדד הייצור של Caixin בנובמבר זה החודש השלישי ברציפות לשפל של 6 חודשים, תוך ירידה חדה של התעסוקה וההזמנות החדשות.
"הנתונים החלשים בסין מכריעים, כנראה, את הכף לטובת הקלות של ממש במדיניות אפס הסובלנות של השלטונות כלפי הקורונה, מדיניות שנמשכת כבר 3 שנים, במקום בו הכל החל", אמר רונן מנחם - כלכלן שווקים ראשי של בנק מזרחי טפחות. "אחד ’הקשים האחרונים על גב הגמל’ נוגע לענפי השירותים של המדינה. בהיעדר די הזמנות חדשות, ההתאוששות המיוחלת במדינת הענק הולכת ומתרחקת ולכן גם הסנטימנט נמצא בשפל של 8 חודשים. כמו במקומות אחרים, כל נתון כלכלי חלש שעשוי לגרום למדיניות מרסנת פחות (במקרה של סין – במישור הרפואי) הינו איתות חיובי מבחינת השוק.
"הדיווחים שהגיעו מסין בסוף השבוע האחרון מראים כי בשטח החלו מספר ערים גדולות, כמו שנחאי ושנזן, להקל את המגבלות. בין השאר דווח על מתן אפשרות לסגר ביתי, חלף סגר במתקנים ריכוזיים במקרה של אימות לנגיף. נראה כי הנתונים הכלכליים החלשים ואולי גם המחאות הנדירות שהתחוללו במדינה נותנים את אותותיהם.
נזכיר כי שלטונות סין, כמדינת מחוזות, נשענים על יכולתם של מושלי המחוזות לספק פרנסה ותעסוקה לתושבים.
המחאות שציינתי גרמו, תחילה, לשוקי המניות ברחבי העולם לרדת, מחשש להשפעות שליליות לטווח הקצר; לכן, כשדווח כי השלטונות ריסנו אותן, נרשמה התאוששות.
"עם זאת, אם ככל שהמחאות הללו תצטרפנה לנתונים הכלכליים החלשים ותגרומנה למדיניות כלפי הקורונה להיות קשוחה פחות, התועלות לטווח הבינוני לכלכלת סין, ולכלכלה העולמית, תהיינה גדולות יותר. מכל מקום, השווקים מייחלים לחדשות מסוג זה מכיוון סין וגם אם הרשויות טרם הוציאו הודעה רשמית על כך, איתותים שניתנו לאחרונה, וכעת גם פעולות בשטח, כבר מדרבנים אותם לעלות. בסופו של יום, סין הולכת ומתרחקת מיעדי הצמיחה שהשלטונות הציבו (5.5%+), שאף הם נמוכים בהרבה מקצבי הצמיחה שהורגלו בעבר. להערכתי, נושא זה ילך ויתפוס את קדמת הבמה במערכת השיקולים של הממשלה, אפילו "על חשבון" הקורונה, תוך ניצול העובדה שהזן הנוכחי שלה קטלני פחות. מבחינה גלובלית, שילוב של הקלות בסין יחד מיתון של העלאות הריבית בארצות הברית עשוי להשפיע לטובה על השווקים. עם זאת, התנודתיות תימשך כל עוד לא תימסרנה הודעות רשמיות בשני המקרים".