לקראת פרסום דוחות הבנקים לרבעון השלישי, שבו הם צפויים להראות את השפעת העלאות הריבית לצד העלייה באינפלציה, מיכה גולדברג, סמנכ"ל המחקר בפסגות בית השקעות, צופה לבנקים רבעון נוסף חזק כאשר כל הבנקים צפויים לחלק דיבידנד.
"גם הרבעון השלישי של השנה צפוי להיות רבעון חזק עבור הבנקים עם רווחיות נאה מאד של כ-14%", אומר גולדברג. "רווחי הרבעון צפויים ליהנות בעיקר מרווחי מימון גבוהים כתוצאה מהעלייה בשיעור הריבית והמדד החיובי. מנגד, שיעור הפסדי האשראי אמנם צפוי לעלות, אך רק במעט (מאד), ובעיקר מחשש להרעה, ללא הרעה ממשית בפועל".
גולדברג ממשיך, כי "הריבית והמדד יתרמו כ-4% לרווחיות; איכות האשראי עדיין טובה מגמות הליבה ברבעון השלישי צפויות להיות טובות: האשראי צפוי לצמוח בקצב נאה של כ-2.5% רבעון מול רבעון, למרות ההתמתנות בביקושים; מרווחי האשראי צפויים להתרחב בכ-22 נ"ב; העמלות צפויות לגדול בכ-8% ברמה שנתית ואיכות האשראי צפויה להישאר איתנה, עם עלייה קלה בלבד בהוצאות בגין הפסדי אשראי לכ-20 נ"ב, בעיקר בגלל החשש מהרעה בעתיד והמשך צמיחת התיק.
"המדד החיובי (כ-1.2%) והעלייה בשיעור הריבית (כ-1.0%) צפויים לתרום באופן מהותית לרווחי הרבעון, ולהערכתנו, יתרמו כ-4% לתשואה על ההון ברבעון, יחסי ההון יהיו יציבים, למרות ’החמרה’ רגולטורית", הוסיף גולדמר.
האם הבנקים יגדילו דיבידנד?
"יחס ההון ליבה בענף צפוי לעמוד על כ-10.7% ברבעון השלישי, כמעט ללא שינוי מהיחס ברבעון השני. זאת, למרות המשך הצמיחה הנאה באשראי; היישום הראשוני של SACCR הצפוי לגרוע כ-12 נ"ב; ויישום ראשוני של הוראות ב"י בנושא החמרת ריתוק ההון למימון נדל"ן ממונף (גריעה של עוד כ-2 נ"ב). ייתכן והצפי להתמתנות צמיחת האשראי בשנה הקרובה ביחד עם היציבות ביחסי ההון, עשויים לאפשר לחלק מהבנקים אף לשקול הגדלת חלוקת דיבידנד. מזרחי צפוי להיות הכי רווחי, כאשר כל הבנקים יחזרו לחלק דיבידנד. להערכתנו, מזרחי צפוי לפרסם את הדוחות הטובים ביותר ברבעון עם רווחיות קרובה לכ-17%; אחריו הבינ"ל עם רווחיות של כ-15%, כאשר שאר הבנקים צפויים לדווח על רווחיות של כ-13% -14%", סיכם גולדנברג.