אכזבה מנתוני האינפלציה בארה"ב. קצב האינפלציה הסתכם ב-8.3% במהלך 12 החודשים האחרונים, לעומת התחזיות לקריאה של 8.1%.
מדד המחירים לצרכן האמריקאי עלה ב-0.1% באוגוסט, וזאת בניגוד לתחזיות לירידה של 0.1% - משמע שהעלאת הריבית הנוספת של הפד עשויה להיות חדה יותר מהצפוי.
השוק צופה עליית ריבית של 75 נ"ב בישיבת הפד הקרובה, בעוד שהסיכוי להעלאה של 1% עומד על כ-20%. אם לפני פרסום המדד השוק צפה התייצבות של הריבית בטווח של 3.75%-4%, אז כעת הטווח התרחב ל-4.2%-4% בשנה הבאה.
יחד עם זאת האינפלציה בארה"ב התמתנה לעומת 8.5% ביולי, אך עדיין הנתון מעל לתחזיות של השוק. אינפלציית הליבה יצאה גם היא מעל לתחזיות והסתכמה בקצב שנתי של 6.3% בהשוואה לצפי של 6.1%.
מדד הדיור עלה ב-0.7% באוגוסט לעומת 0.5% ביולי, מדד שכר הדירה עלה ב-0.7% וכך גם מדד שירותי דיור בבעלות. מדד הטיפול הרפואי עלה ב-0.7% באוגוסט לאחר עלייה של 0.4% ביולי. "העליות במדד הדיור, המזון והטיפול הרפואי היו גדולות יחסית ותרמו לעלייה נרחבת של סעיפי המדד ולהפתעה כלפי מעלה יחסית להערכות המוקדמות", אמר גיל בפמן, הכלכלן הראשי של בנק לאומי. "העליות הללו קוזזו חלקית בלבד על ידי ירידה של 10.6% במדד הבנזין. מדד המזון המשיך לעלות, עלייה של 0.8% במהלך החודש החולף, כאשר מדד המזון בבית עלה ב-0.7%. מדד האנרגיה ירד ב-5.0% במהלך החודש החולף כאשר מדד הבנזין ירד, אך מדדי החשמל והגז הטבעי עלו. אין ספק שמדד מפתיע זה יתרום תרומה משמעותית מאוד להמשך העלאת הריבית על ידי הבנק הפדרלי, בהיקף של עוד 75 נ"ב בהחלטה הקרובה ולרמה של כ-4% בסוף 2022".
התגובה בשוק לא מאחרת לבוא. החוזים על המדדים בניו יורק מאבדים גובה, התשואות קופצות והדולר מזנק בחדות מתוך הציפייה להעלאת ריבית חדה יותר בארה"ב.
יוני פנינג, כלכלן השווקים בבנק מזרחי טפחות ציין: "מדובר בירידה החודשית השנייה ברציפות באינפלציה השנתית בארה"ב. עם זאת, הציפיות בשוק היו להתמתנות גדולה יותר, לנוכח ירידה מחירי הסחורות, והדלקים בראשם, ולנוכח התחזקות הדולר. התמשכות מגמות אלה, חלחול השפעות הצמצום המוניטרי, ושחיקת השכר הריאלי בארה"ב צפויים לספק רוח פנים לאינפלציה גם בהמשך. מנגד, הנתון הגבוה מהצפוי יגדיל את החשש מהתבססות האינפלציה.
"בשבועות האחרונים, הפד הציג עמדה נדירה ממש באחידותה, בין חברי מועצת המנהלים של הבנק, להמשך יישום תהליך לצמצום מוניטארי. בהקשר זה, הנתון הגבוה יחסית צפוי לאפשר את המשך צמצום המדיניות המוניטרית בארה"ב, כדי לעצור את התהליך האינפלציוני. נוכח שוק העבודה המקומי ההדוק, תגובת בנק ישראל לעליית האינפלציה הייתה דומה עד כה לזו של הפד. במובן זה, נצפה כי גם בנק ישראל יאמץ נקודת מבט רחבה יותר להתמתנות באינפלציה המקומית".