קרן התשתיות והאנרגיה ג’נריישן קפיטל, באמצעות חברת הבת בבעלות מלאה GES, חתמה על הסכם עם מגדל ביטוח, לפיו תשקיע מגדל ב-GES, זרוע איכות הסביבה של הקרן, סך כולל של עד 185 מיליון ש”ח, תמורת הקצאת מניות בשיעור של כ-20% מהון מניותיה של GES.תמורה זו משקפת ל-GES שווי "לפני הכסף" של 740 מיליון ש"ח, כאשר בהתקיימם של אירועים מסוימים, תגדל השקעת מגדל ב-GES בעד 20 מיליון ש"ח נוספים כפרמיה על המניות שהוקצו.השלמת העסקה מותנית בהתקיימות תנאים מתלים.
בהתאם, להערכת הקרן נכון למועד דוח זה, צפויה הקרן להכיר בדוחותיה הכספיים לרבעון הראשון של שנת 2022 בהכנסות מדיבידנד, החזרי הלוואות בעלים ועליית ערך בגין השקעתה ב-GES בסך של כ-150-130 מיליון ש"ח, כך שסך הכנסות הקרן בגין השקעתה ב-GES ממועד רכישת ההשקעה במאי 2020, יסתכמו לכ-365-345 מיליון ש"ח.
תמורת המניות המוקצות תשקיע קבוצת מגדל ב-GES סך כולל של 185 מיליון ש"ח, מתוכו סך של 170 מיליון ש"ח יושקע במועד השלמת העסקה, ו-15 מיליון ש"ח עם קבלת צו לתחילת עבודות בפרויקט זירו ווייסט.
סכום ההשקעה ישמש את GES להמשך פיתוחה ומיצובה כקבוצת המים, השפכים והסביבה מהמובילות בישראל, ובפרט למימון התמורה בעסקה לרכישת קבוצת ק.מ.מ מפעלי מחזור בע"מ בסך של 200 מיליון ש"ח, כך שחלקה של הקרן במימון עסקת קממ יסתכם בפער שבין התמורה בעסקת קממ לבין סכום ההשקעה של קבוצת מגדל, ושוויה הצפוי של GES "לאחר הכסף" ולאחר עסקת קממ הינו כ-940 מיליון ש"ח.
בנוסף, במקרים אשר פורטו בהסכם, בכללם, הנפקה ראשונה לציבור של מניות GES (לרבות חברה בת שלה), מכירה או מיזוג משמעותי, בתנאים אשר נקבעו בהסכם, תגדל השקעת קבוצת מגדל ב-GES בסכום נוסף של בין 17 ל-20 מיליון ש"ח, כפרמיה על המניות שהוקצו.