האנליסט, נועם פינקו מבית ההשקעות פסגות העלה את מחיר היעד למניית ארגו ל- 110 שקל, מחיר המהווה אפסייד של כ-11% על מחיר השוק של מניית ארגו בסגירת המסחר אתמול – 99.22 שקל. מחיר היעד הקודם למניה היה 105 שקל.
עוד כתב פינקו כי בשורה התחתונה, "ההשקעה בארגו מספק חשיפה לפלטפורמה צומחת מאוד המתרכזת ברכישת דירות ממגזר איכות ב-3 ערים מהצומחות בגרמניה. קצב הדירות הנרכשות מרשים וכן גם קצב הגידול בשכ"ד מנכסים זהים".
פינקו הוסיף כי "פוטנציאל רווח שאנו פחות מתייחסים אליו הינו נושא ה- privitization - השגת אישורים רגולטורים למכירת הדירות לפרטיים, מכירות שאמורות להניב רווחים גבוהים (עד לסך של כ-374 מ’ יורו להערכת החברה). החברה מקדמת את הליכי קבלת האישורים אך אינה מתכוונת לממש נכסים בשנתיים הקרובות".
וסיכם וכתב "אנו מכניסים למודל את הרכישות החדשות ופוטנציאל הגידול של הרכישות בזכות המימונים מחדש. בנוסף הפחתנו בקצת את שיעור ההיוון בטווח הארוך. אנו נשארים בהמלצת תשואת יתר ומעלים את מחיר היעד ל-110 שקל, גבוה בכ-11% ממחיר המניה".
הבוקר פרסמה החברה את תוצאותיה לרבעון השלישי של שנת 2021 עם גידול חד ברווחיות ל- 15.6 מיליון אירו, פי 4.5 מהרבעון המקביל, שיפור בכל הפרמטרים התפעוליים ותזרים חופשי (FCF) המייצג בהנבה מלאה צמח ב 17% מהרבעון הקודם, לכ- 35 מיליון אירו, ומגלם תשואה של כ- 9.3% ביחס ל- EPRA NRV המתואם.
ארגו עוסקת ברכישה, השכרה והשבחה של מבני מגורים באיכות גבוהה במרכזי הערים לייפציג, דרזדן ומגדבורג בגרמניה (ערי בירה פדרליות) ובפיתוח והסבה של שטחי משרדים בברלין. ערים אלו נהנות ממגמות כלכליות ודמוגרפיות חיוביות ארוכות טווח וכנגזרת מכך, מעודפי ביקוש מבניים ומגמת עליית מחירים יציבה. לאורך שנות פעילותה מציגה ארגו תשואות גבוהות על ההון העצמי בהתבסס על רכישת נכסים איכותיים וצמיחה אורגנית גבוהה לצד רמות מינוף נמוכות.