כלי השקעה ראשון מסוגו בישראל הונפק אמש בבורסה בתל-אביב ומאפשר לציבור הישראלי להיחשף לחברות הטכנולוגיה המובילות בישראל. שותפות המו"פ ביג-טק 50 מו"פ (Big-tech 50) השלימה הנפקה ראשונית לציבור, במסגרתה גייסה ממשקיעים מוסדיים כ-85 מיליון ש"ח במטרה לבנות פורטפוליו של 50 חברות הטכנולוגיה הפרטיות הגדולות ביותר בישראל, בדומה לאינדקס (מדד).
ביג-טק 50 מו"פ, כשמה כן היא, מתכננת לייצר אינדקס של 50 חברות הטכנולוגיה הפרטיות הגדולות ביותר בישראל ולאפשר השקעה בהן לפני שהן מונפקות לציבור (Pre IPO) או נמכרות לחברות ענק בינלאומיות.
חברות המטרה ייבחרו לפי הקריטריונים הבאים: שווי החברה בעת ההשקעה בה יהיה לפחות 250 מיליון דולר, החברה קיימת לפחות 3 שנים, בחברה מושקעת לפחות קרן הון סיכון אחת, החברה מייצרת ARR (Annual recurring revenue, הכנסות חוזרות שנתיות) של לפחות 10 מיליון דולר ומציגה צמיחה בשלוש השנים האחרונות. קצב הגידול השנתי הממוצע בשווי החברות העומדות בקריטריונים הוא של למעלה מ-30% בשנה, הרבה מעבר לכל מדד טכנולוגי סחיר אחר.
לביג-טק 50 מו"פ יש כבר עתה עסקאות חתומות לרכישת מניות ב-4 חברות: IronSource, Via, Payoneer, Fundbox, ובנוסף 5 עסקאות בשלבי חתימה שונים. ההשקעה הגדולה ביותר, נכון לעכשיו, היא של 2 מיליון דולר (7 מיליון שקל) ב-Via, שפיתחה פלטפורמה לנסיעות שיתופיות, ושוויה הוערך במארס האחרון ב-2.3 מיליארד דולר.
את החברה מובילים יזמים ומנהלים בעלי ניסיון רחב בשוקי ההייטק וההון סיכון הישראלים: כיו"ר ובעל השליטה בשותפות מכהן אריק צ’רניאק, מייסד Supersonic שנמכרה ל-Ironsource הישראלית תמורת כ-200 מיליון דולר לפני 5 שנים ומכהן כיום כשותף-מנהל בקרן ההון סיכון הישראלית Axon Ventures;
כמנכ"ל השותפות מכהן יוחאי זייד, לשעבר מנכ"ל קבוצת הפיננסים ISP, משנה למנכ"ל גט ישראל (גט טקסי לשעבר) ויועץ בחברת הייעוץ הבינלאומית מקינזי; כדירקטור ושותף בשליטה בשותפות מכהן צחי סולטן, יו"ר דיסקונט קפיטל חיתום ובעל ניסיון של למעלה מ-30 שנה בשוק ההון הישראלי.
ההנפקה לגופים המוסדיים הוצעה באמצעות דיסקונט קפיטל חיתום וווליו בייס חיתום ומפיצת ההנפקה היא אמ. די. פרימיום. ההנפקה לוותה ע"י עוה"ד איתי ברפמן ועדי רון ממשרד ד"ר זאב הולנדר.
יוחאי זייד, מנכ"ל ביג-טק 50 אמר: "תוצאות ההנפקה המוצלחת מעידות על הבעת אמון רבה בחזון שהצגנו. הכסף שגויס יסייע לנו להשקיע בחברות טכנולוגיה פרטיות נוספות, ’להנגיש’ אותן לשוק, מתוך מטרה ליצור ערך נוסף למשקיעים. בעלי מניות בחברות טכנולוגיה בשווי של מעל 250 מיליון דולר, מוזמנים מעתה לפנות אלינו".
ההשקעות של ביג-טק 50 מו"פ בחברות המטרה יתבצעו בעיקר על ידי רכישת מניות קיימות מיזמים, אנג’לים, עובדים ראשונים ומשקיעים ראשונים בחברות המטרה, כפי שנוהגות לעשות קרנות שניוניות (Secondary) פרטיות. קרנות אלו מייצרות נזילות לבעלי מניות בחברות הייטק פרטיות שרוצים או צריכים להנזיל חלק מהחזקותיהם עוד לפני שהחברה מונפקת או נמכרת.
המטרה של ביג-טק 50 מו"פ היא לאפשר לכלל ציבור המשקיעים להיחשף להצלחות הגדולות של ההייטק הישראלי. מגזר הטכנולוגיה, במיוחד בחמש השנים האחרונות, מציג תשואה עודפת משמעותית ביחס לשאר המגזרים, ומגמה זו צפויה להימשך - בין היתר על רקע מגפת הקורונה שהעלתה את קרנן של חברות טכנולוגיה רבות. כך לדוגמה, תעודת סל על מדד הנאסד"ק הציגה בחמש השנים האחרונות תשואה של כמעט 180% בעוד שתעודת סל על מדד ה-S&P500 הציגה תשואה של 80%.
תעשיית ההייטק הישראלית נחשבת לאחת הגדולות והמצליחות בעולם, כאשר בשנים האחרונות יותר ויותר כספי קרנות הון סיכון מושקעים בחברות הבוגרות, בשלבי ה-Late Stage. לפי מאגרי המידע של IVC ו-Statista, אשתקד שיעור ההשקעות בחברות הייטק ישראליות בשלבי ה-Late Stage עמד על 86% מסך ההשקעות, וזאת לעומת 67% בשנת 2013 ו-71% בשנת 2016.
ביג-טק 50 מו"פ, כאמור, מתאימה עצמה למגמה זו ובתהליכי בניית פורטפוליו של 50 חברות ההייטק הפרטיות הגדולות בישראל שכבר מצויות בשלבי ה-Late Stage . חברות העומדות בהגדרות אלו הם חברות כגון: טאבולה, Monday, WalkMe, Snyk ועוד.
ביג-טק 50 מו"פ גייסה 85 מיליון שקל להשקעה בכ-15 חברות מטרה, כאשר בהתחלה גודל כל השקעה יהיה עד 2 מיליון דולר. בהמשך, גודל ההשקעה יעלה ל-5 מיליון דולר מתוך כוונה להגיע להשקעה ב-50 חברות בשווי כולל של כמיליארד שקל.
האינדקס של ביג- טק 50 מו"פ, כלומר פורטפוליו חברות המטרה, ינוהל כך שהפיזור בין החברות יהיה בשאיפה אחיד ושווי החזקה בחברה בודדת לא יעלה על 15% מהפורטפוליו. מכיוון שחברות הפורטפוליו של השותפות הן חברות פרטיות, מימוש ההחזקות יתבצע באחד מן המקרים הבאים: מכירת החברה; הנפקה ראשונית של החברה (לאחר תום תקופת הנעילה); מכירת המניות המוחזקות לצד אחר. ביג טק מבטיחה לחלק לבעלי יחידות ההשתתפות לפחות 50% מהרווחים ממימושים כדיבידנד בצורת מזומן או רכישה חוזרת.