ירידות שערים חדות מאוד בשוקי המניות בעקבות הלחץ של אפקט הקורונה, גררו גל של פדיונות בקרנות הנאמנות. הפדיונות נרשמו לא רק בקרנות המנייתיות, אלא בכל מה ש"הריח" ממניות, במיוחד בקרנות אג"ח כללי עם רכיב מנייתי, ולו קטן, כך עולה מנתונים שמרכז מורן צביק מנהל קשרי יועצים במיטב דש.
שלושת ה"ימים הנוראים" של פברואר היו ה-3.2 עם פדיון של 1 מיליארד ₪, 24.2 - פדיון של 1.1 מיליארד ₪ ו-27.2 עם פדיון של 760 מיליון ₪ והם אחראים כמעט לכל יציאת הכספים בפברואר מהתעשייה המסורתית האקטיבית.
חודש פברואר 2020 נפתח, אמנם, בעליות שערים במדדי המניות, אבל כאשר לקראת החצי השני של החודש התפתחה לה בהלת וירוס הקורונה, השפעתה על שוקי המניות והאג"ח גרמה לירידות שערים חדות. כך, שבסיכום חודשי מדדי המניות רשמו התרסקו. בעולם: מדד S&P500 ירד ב-9.3%, מדד הנאסד"ק רשם ירידה של כ-7.9%, ה-DAX הגרמני ירד ב-6%, והניקיי היפני רשם ירידה בכ-5.35%.
יודגש, כי נתונים אלה נכונים ליום חמישי 27.2 ואינם כוללים את הירידות שנרשמו בשוקי המניות בעולם ביום ששי 28.2, יום שבו לא מתקיים מסחר בת"א. מדדי ת"א 35 ות"א 125 רשמו בסיכום חודשי תשואה שלילית של עד כ-5.7%. בשוק האג"ח הקונצרני המקומי, מדדי התל-בונד 20,40,60 רשמו החודש תשואה שלילית קלה של עד 0.1%. לעומת זאת, מדד האג"ח הממשלתי הכללי רשם החודש עלייה של 1.6%.
במונחים של תעשיית קרנות הנאמנות כולה, דהיינו קרנות מסורתיות אקטיביות, קרנות נאמנות פסיביות: מחקות וקרנות סל, וכן הקטגוריה של קרנות כספיות, חודש פברואר נסגר בפדיונות של כ-4.13 מיליארד ₪.
נתון זה משקף כניסה של כ-1.395 מיליארד ₪ לקרנות הכספיות, ופדיונות ניכרים בסך של כ-5.525 מיליארד ₪ לקרנות המסורתיות. סכום זה (של 5.525 מיליארד ₪) מבטא פדיון גדול של כ-3.105 מיליארד ₪ בקרנות האקטיביות-המנוהלות ופדיון בסכום של כ-2.42 מיליארד ₪ לקרנות הפסיביות, תוך הבדל ניכר בין הקרנות המחקות שדווקא גייסו כ-95 מיליון ₪ לבין קרנות הסל שרשמו פדיון גדול בסכום של כ-2.515 מיליארד ₪.
הפדיון הגדול מאוד בקרנות הסל נובע בחלקו לא רק מתנאי השוק, אלא מאילוצים רגולטוריים שחייבו את מנהלי קרנות הסל למכור את קרנות ה"בית".
הקרנות האג"חיות השקליות, שסבלו במרבית 2019 מפדיונות מתמשכים ועברו לקראת סופה לגיוסים קלים, ממשיכות במומנטום החיובי מחודש ינואר ורושמות גיוס של כ-85 מיליון ₪. מתחילת השנה הקרנות השקליות רשמו גיוס של כ-215 מיליון ₪.
קרנות אג"ח חו"ל רושמות פדיון החודש של כ-45 מיליון ₪. מתחילת השנה, קרנות אג"ח חו"ל מציגות פדיון זהה.
ברמת התעשייה הפסיבית ובחתך של קטגוריות השקעה, הקרנות המתמחות במניות, שזו גם הקטגוריה הגדולה ביותר בתעשייה זו, סיימו את חודש פברואר בפדיונות גדולים הנאמדים בסכום של כ-2.735 מיליארד ₪.
בחתך של מכשיר ההשקעה, היה פער בין הקרנות המחקות שפדו כ-190 מיליון ₪, לבין קרנות הסל שרשמו פדיונות של כ-2.545 מיליארד ₪. בתוך הקטגוריה הזו, בחתך של יעד ההשקעה, היה פער בין הקרנות שמתמחות במניות בישראל שפדו כ-395 מיליון ₪ לבין הקרנות המתמחות במניות בחו"ל שרשמו פדיונות של כ-2.34 מיליארד ₪.
ועוד ברמת התעשייה הפסיבית, קרנות אג"ח מדינה ממשיכות להציג גיוס חיובי, ואף עולות בקצב הגיוסים לסכום של כ-285 מיליון ₪. קבוצת קרנות אג"ח כללי, שהיא מאוד קטנה בתעשייה הפסיבית, (בתעשייה האקטיבית היא הקטגוריה הגדולה ביותר) רושמות פדיון של כ-15 מיליון ₪.
קרנות אג"ח חברות שהיו המגייסות הגדולות בשנת 2019, רושמות החודש פדיון של כ-65 מיליון ₪ (מחקות + קרנות סל). ולבסוף – תעשיית הקרנות הכספיות רושמות גיוסים של כ-1.395 מיליארד ₪, כ-930 מיליון ₪ לכספיות השקליות וכ-460 מיליון ₪ לכספיות הדולריות.
נכון ל-27.2.2020, יום חמישי, היקף נכסי תעשיית הקרנות עומד על 343.2 מיליארד ₪. נתון זה מתפלג באופן הבא - תעשייה אקטיבית: 217.4 מיליארד ₪, מהם 185.9 מיליארד ₪ בקרנות מסורתיות, ו-31.5 מיליארד ₪ בקרנות כספיות. תעשייה פסיבית: 125.8 מיליארד ₪, מהם 84.6 מיליארד ₪ בקרנות סל ו-41.2 בקרנות מחקות.