בעקבות בהלת וירוס הקורונה, הקרנות המסורתיות (אקטיביות ופסיביות) עברו לפדיונות גדולים של כ-2.545 מיליארד ₪ בחצי הראשון של החודש, כך עולה מנתונים שמרכז מורן צביק מנהל קשרי יועצים במיטב דש.
חציו הראשון של חודש פברואר הסתיים במגמה חיובית באפיקי ההשקעה המרכזיים. בעולם: מדד S&P500 עלה ב-2.75%, מדד הנאסד"ק רשם עלייה של כ-4.45%, ה-DAX הגרמני עלה גם הוא ב-4.45%, והניקיי היפני רשם עלייה בכ-2.55%.
מדדי ת"א 35 ות"א 125 רשמו בסיכום חצי חודשי תשואה חיובית של עד כ-2.3%. בשוק האג"ח הקונצרני המקומי, מדדי התל-בונד 20,40,60 רשמו החודש תשואה חיובית של עד 0.6%, ובשוק האג"ח הממשלתי המקומי, מדד ממשלתי כללי רשם החודש עלייה של 0.7%.
במונחים של תעשיית קרנות הנאמנות כולה, דהיינו קרנות מסורתיות אקטיביות, קרנות נאמנות פסיביות: מחקות וקרנות סל, וכן הקטגוריה של קרנות כספיות, הרי שנכון לאמצע פברואר, יציאת הכספים מהתעשייה הסתכמה בכ-1.75 מיליארד ₪.
אבל, נתון כולל זה משקף מגמות חזקות, שונות, ולעיתים אף סותרות, בתוך התעשייה. הוא משקף כניסה של כ-795 מיליון ₪ לקרנות הכספיות, ומנגד – יציאת כספים בסך של כ-2.545 מיליארד ₪ מהקרנות המסורתיות. סכום זה נחלק בין הקרנות האקטיביות-המנוהלות שפדו כ-1.18 מיליארד ₪, והקרנות הפסיביות שפדו יחד סכום של כ-1.365 מיליארד ₪, תוך הבדל ניכר בין הקרנות המחקות שרשמו גיוס של כ-55 מיליון ₪ לבין קרנות הסל שפדו סכום גדול של כ-1.42 מיליארד ₪.
ההסבר לפדיון הגדול מאוד בקרנות הסל לא נעוץ בהכרח בהשלכות וירוס הקורונה, וחלקו לפחות נובע, ככל הנראה, מאילוץ רגולטורי.
ברמת התעשייה האקטיבית ובחתך של קטגוריות השקעה, שתי הקטגוריות היחידות שגייסו היו השקליות - 20 מיליון ₪ וקרנות אג"ח חו"ל - 15 מיליון ₪. לעומת זאת, פדיונות כבדים נרשמו בקרנות אג"ח כללי: 605 מיליון ₪, מניות: 385 מיליון ₪ ואג"ח חברות: 155 מיליון ₪.
ברמת התעשייה הפסיבית ובחתך של קטגוריות השקעה, כאן התמונה אגרסיבית יותר. הקרנות המתמחות במניות, שזו גם הקטגוריה הגדולה ביותר בתעשייה זו עם 80.6 מיליארד ₪ והיא מהווה כ- 59% מהתעשייה הפסיבית כולה, פתחו את החודש בפדיונות חדים, הנאמדים בסכום של כ-1.49 מיליארד ₪.
בתוך הקטגוריה הזו היה הבדל גדול מאוד בין הקרנות שמתמחות במניות בישראל שפדו כ- 45 מיליון ₪ לבין הקרנות המתמחות במניות בחו"ל שפדו כ- 1.445 מיליארד ₪. כמו כן, היה גם הבדל גדול נוסף בתוך הקטגוריה המנייתית בין הקרנות המחקות שרשמו גיוס של כ-25 מיליון ₪ לבין קרנות הסל שפדו סכום גבוה מאוד של כ- 1.515 מיליארד ₪.
ועוד ברמת התעשייה הפסיבית, קרנות אג"ח מדינה הצליחו לגייס כ-75 מיליון ₪. קבוצת קרנות אג"ח כללי, שהיא מאוד קטנה בתעשייה הפסיבית, (בתעשייה האקטיבית היא הקטגוריה הגדולה ביותר) פדו סכום קטן של כ-5 מיליון ₪.
קרנות אג"ח חברות שהיו המגייסות הגדולות בשנת 2019, רושמות החודש גיוס קטן של כ-30 מיליון ₪ (מחקות + קרנות סל)
ולבסוף, תעשיית הקרנות הכספיות נהנתה מכניסת כספים, פרי החששות שעדיין קיימים בקרב ציבור המשקיעים והרצון להמתין עם החלטות גדולות יותר. הקרנות הכספיות השקליות גייסו כ- מיליון ₪, והקרנות הכספיות הדולריות גייסו כ- מיליון ₪, וסה"כ כ-795 מיליארד ₪.
נכון ל-13.2.2020, יום חמישי, היקף נכסי תעשיית הקרנות עומד על 355.9 מיליארד ₪. נתון זה מתפלג באופן הבא - בתעשייה האקטיבית 221.5 מיליארד ₪, מהם 190.6 מיליארד ₪ בקרנות מסורתיות, ו-30.9 מיליארד ₪ בקרנות כספיות. ובתעשייה הפסיבית 134.4 מיליארד ₪, מהם 91.5 מיליארד ₪ בקרנות סל ו-42.9 בקרנות מחקות.