התחומים החמים ביותר של 2011 בתחום הון סיכון יהיו: אינטרנט, מכשור רפואי ותוכנה, כך עולה מסקר ה-VC Indicator לרבעון הרביעי של 2010, שערכה פירמת ראיית החשבון והייעוץ Deloitte בריטמן אלמגור זהר בקרב מנהלים ושותפים בקרנות ההון סיכון בישראל, שנערך זו הפעם ה-35.
מהסקר עולה כי בכל הנוגע לתחום עסקאות המיזוגים והרכישות בכירי קהילת ההון סיכון סבורים כי תחום האינטרנט הינו התחום החם ביותר, עם 50% מבכירי הקהילה הצופים כי רוב עסקאות המיזוגים והרכישות יתרחשו בתחום זה. בנוסף, גם תחומי המכשור הרפואי והתוכנה נתפסים כתחומים חמים עם 47% ו-38% בהתאמה הצופים עסקאות מיזוגים ורכישות בתחומים אלו. כל זאת, בעוד שתחום התקשורת (19%) והקלינטק (22%) נתפסים כתחומים הפחות אטרקטיביים לעסקאות מיזוגים ורכישות. הרוב המוחלט (91%) של בכירי קהילת ההון סיכון, צופים כי במהלך ששת החודשים הקרובים נוסיף לראות עסקאות מיזוגים ורכישות בתעשיית ההיי טק המקומית.
לדברי רו"ח טל חן, שותף וראש מגזר הטכנולוגיה, המדיה והתקשורת בפירמת ראיית החשבון והייעוץ Deloitte בריטמן אלמגור זהר: "גל המיזוגים והרכישות הגלובלי צפוי להתחזק ולהמשיך להשפיע על תעשיית ההיי טק המקומית. במציאות בה לשחקני הטלקום והטכנולוגיה המובילים קופת מזומנים גדולה שמלווה בזמינות של מקורות מימון חיצוניים, על חברות ההיי טק הישראליות להבין שאלו זמנים של ’לרכוש או להירכש’ ועלינו לקוות כי החברות הישראליות יימצאו גם בצד הרוכש".
בנוסף, 84% מהמשיבים לסקר אף ציינו, כי להערכתם למעלה מ- 10 חברות היי טק צפויות לבצע אקזיט במהלך ששת החודשים הקרובים, 16% ציינו כי לדעתם, עד 10 חברות היי טק צפויות לבצע אקזיט במהלך חצי הנה הקרובה.
עוד מציין רו"ח חן כי "בעתיד אנו נראה יותר ויותר קרנות הון סיכון נכנסות לתחום האינטרנט במיקרו השקעות ובמקביל מכוונות לאסטרטגיות "אקזיט" בהיקפים נמוכים יותר בהרבה מאשר הכרנו בעבר".
בנוסף, ממצאי הסקר מלמדים כי 33% ממנהלי קרנות ההון סיכון, סבורים כי במהלך ששת החודשים הקרובים הם ישקיעו בחברת היי טק ישראלית חדשה בסכום ממוצע של עד 750 אלף דולר, 25% סבורים כי סכום ההשקעה ינוע בין 750 אלף דולר ל- 1.5 מיליון דולר ו-42% מהמשיבים סבורים כי סכום ההשקעה ינוע בין 1.5 מיליון דולר ל- 5 מיליון דולר. חברות היי טק הנמצאות בשלבי הסיד והפרה- סיד יכולות לראות נתון זה כמעודד, שכן השקעות בהיקפים נמוכים יחסית של 750 אלף דולר עד 1.5 מיליון דולר ברוב המקרים מיועדות לחברות הנמצאות בשלבי הקמה ראשוניים.
לדברי רו"ח חן, "ניתן לראות כי ברמה ההצהרתית חלק ניכר מקרנות ההון סיכון שמות במרכז תשומת ליבן את חברות ההיי טק הנמצאות בשלבים ראשוניים. יש לציין, כי שלב זה הינו קריטי להמשך התפתחות תעשיית ההי טק המקומית ופעמים רבות אנו ערים לפער בין המוצהר לבין תמהיל ההשקעות בפועל".
46% מבכירי קהילת ההון סיכון מעריכים כי מבין החברות הנמצאות פורטפוליו שלהם, בין אחת לשלוש חברות היי טק ישראליות צפויות להעביר את פעילות מרכז המחקר והפיתוח שלהן למזרח הרחוק (הודו, סין וכדומה), וזאת בעוד ש- 54% מעריכים כי אף לא אחת מהחברות המופיעות בפורטפוליו שלהם תעתיק את מרכז המחקר והפיתוח אל מחוץ לגבולות המדינה.
נתון נוסף המעיד על תחושת האופטימיות בקרב מנהלי הקרנות, הינו ש- 56% מהמשיבים סבורים כי היקף העסקאות בענף יעלה במהלך ששת החודשים הקרובים. מנגד, 3% בלבד מהמשיבים לסקר ציינו, כי להערכתם היקף העסקאות בענף צפוי לרדת במהלך חצי השנה הבאה. אך למרות תחושת האופטימיות של בכירי הקהילה בכל הנוגע להיקף העסקאות בענף, רק 10% מהמשיבים סבורים כי מרבית זמנם יוקצה לטובת ביצוע השקעות חדשות, ולעומתם 53% מבכירי קהילת ההון סיכון מעריכים כי מרבית זמנם יוקדש לניהול חברות פורטפוליו קיימות (נציין כי נתון זה זהה לנתון שעלה בסקר הקודם).
עוד עולה מן הסקר, כי ישנה תחושת אופטימיות זהירה בקרב בכירי קהילת ההון סיכון, כאשר 41% מהמשיבים צופים שיפור במצב הכלכלי וזאת לעומת הרבעון הקודם שבו 38% צפו מגמת שיפור. 9% מהמשיבים צופים כי המצב הכלכלי יחמיר במהלך ששת החודשים הקרובים, וזאת לעומת 16% מהמשיבים שסברו כך ברבעון החולף. אולם, על מנת שנמשיך לראות את גרף האופטימיות עולה, כלכלת היי טק המקומית תזדקק לתמריצים ומענקים נוספים מגופים ממשלתיים.