מסכמים שנה: עלייה של 34% במספר עסקאות המיזוגים והרכישות ב-2019

מספר העסקאות מעל 400 מיליון דולר קבע שיא של 13 עסקאות; נתח העסקאות ששווין מעל 100 היווה השנה כ-42% מסך העסקאות

חדשות ספונסר 31/12/2019 16:25

א+א-

חברת הייעוץ של פירמת PwC Israel פרסמה את דו"ח העסקאות השנתי שלה לשנת 2019, המסכם את עסקאות המיזוג והרכישה שנסגרו השנה (דיווחו על Closing) עם חברות ישראליות - כרוכשות או כנרכשות.

 

על פי הנתונים נמצא כי חלה עלייה של כ-34% במספר העסקאות השנה שהסתכמו לסך של 166 עסקאות ב-2019, בהשוואה ל-124 ב-2018. ההיקף הכספי הכולל של העסקאות בשנה זו הסתכם בכ-20.4 מיליארד דולר, ירידה של כ-6% בהשוואה להיקף השיא של 21.6 מיליארד דולר בשנת 2018, אך עדיין מציג רמת פעילות גבוהה בהשוואה לשנים האחרונות.

 

נתח העסקאות ששווין מעל 100 מיליון דולר עולה בצורה עקבית ורציפה, כאשר השנה נתח זה היווה כ-42% מסך העסקאות בהשוואה לכ-38% בשנת 2018 וכ-34% בשנת 2017.

 

כמות העסקאות בין 400 מיליון דולר למיליארד דולר גדל השנה ל-9 עסקאות בהשוואה ל-4 בשנת 2018, בהחלט כמות שיא. מנגד, כמות העסקאות מעל מיליארד דולר ירד ל-4 עסקאות בהשוואה ל-5 בשנת 2018 כאשר , ה-“Mega Deals” השנה היו בסכומים צנועים יותר. עסקאות מיזוג אורבוטק ל-KLA-Tencor ע"ס 3.4 מיליארד דולר ורכישת שברון ע"י קבוצת דלק בתמורה לכ-2 מיליארד דולר בלטו השנה.

 

מגזר ההיי-טק שב להוביל את המשק בהיקף העסקאות לאחר שבשלוש שנים האחרונות הובילו מגזרים אחרים, והציג היקף שיא של 9.1 מיליארד דולר (בנטרול עסקאות חריגות). המגזר התעשייתי המשיך לבלוט גם השנה, בעיקר בזכות עסקת אורבוטק.

 

לעומת זאת, מגזר הפארמה ממשיך בהיחלשותו לאור היקפי פעילות נמוכים מצד טבע שהייתה שחקנית מרכזית במגזר בפרט ובשוק בכלל. מגזר הפיננסים הציג עליה מרשימה לכ-2.3 מיליארד דולר לעומת כ-0.3 מיליארד שנה שעברה. עיקר הגידול נובע ממכירת חברת התשלומים המאובטחים Safecharge בסך כ-890 מיליון דולר, ומכירת לאומי קארד והפניקס בסך של כ-685 ו-664 מיליון דולר, בהתאמה.

 

היקף הרכישות ע"י משקיעים זרים עמד על כ-14.7 מיליארד דולר בהובלת החברות האמריקאיות שתרמו כ-11.5 מיליארד דולר. הנתון המתייחס להשקעה של השחקנים האמריקנים אמנם מציג קיטון בהשוואה ל-12.9 מיליארד דולר בשנת 2018, אך עדיין מהווה היקף מרשים בהשוואה לשנים עברו. סכום זה מתקיים למרות רפורמת המס בארה"ב, אשר מציבה תנאים חדשים לשוק ומחדד את אמון המשקיעים האמריקאים בחברות ישראליות. 

 

היקף העסקאות של משקיעים ישראלים בחו"ל יותר מהכפיל את עצמו בין 2018 ל-2019, מכ-1.4 מיליארד דולר לכ-3.4 מיליארד דולר. עיקר הגידול נובע מרכישת קבוצת דלק את שברון האנגלית. זוהי העסקה הראשונה מעל מיליארד דולר המבצע גורם ישראלי מאז 2016, כאשר טבע הייתה פעילה כרוכשת.

 

לדברי רו"ח ליאת אנזל אביאל, שותפה וראש תחום Transaction Services ב-PwC : "2019 הציגה שנת פעילות תוססת הכוללת שיא במספר עסקאות והיקף עסקאות גבוה במיוחד, חרף סנטימנט שלילי בבורסות שהקדים את פתיחתה, והצהרות בלתי פוסקות על משבר כלכלי קרב. החששות ממיתון אשר החלו להשפיע על פעילות ה-M&A בחלק מהשווקים העולמיים ובארה"ב בפרט, נראה כי פסחו על השוק המקומי, אשר נהנה מהשקעות אמריקאיות בהיקפים גבוהים.

 

אותה "חסינות" בשוק נתמכה מסביבת הריביות העולמית הנמוכה וכמות הכסף הזמינה בידי משקיעים, בשילוב עם חברות ישראליות "בוגרות" יותר וחוק הריכוזיות שדחף ליצירת עסקאות בתעשיית הפיננסים. אין לדעת אם כלל גורמים אילו יתמכו במשק הישראלי בעת משבר עולמי, אך בהחלט ניתן לקבוע כי התנאים החדשים שהציבה הכלכלה העולמית מסוגלים להמשיך לתמוך בפעילות M&A ולייצר הזדמנויות רכישה למנצלים זאת.

 

עם כל האמור לעיל, שנת 2020 ממשיכה את המומנטום החיובי בפתיחתה עם עסקאות הענק של מכירת מלאנוקס, Habana Labs ולומניס בסך של 6.9, 2 ו-1.2 מיליארד דולר, בהתאמה".

 

 

אין תגובות

בשליחת תגובה אני מסכים/ה לתנאי האתר

שלח תגובה