חדשות שוק ההון

קבוצת דלק: מעלות מאשררת דרוג המנפיק ilA/STABLE

"אם הקבוצה לא תעמוד בהתחייבותה להורדת המינוף, צפויה להיות לכך השפעה שלילית על הדירוג"

מערכת ספונסר 25/09/2019 18:44

א+א- 4

קבוצת דלק מדווחת כי מעלות מאשררת היום את דירוג המנפיק ilA/STABLE. בדירוג צויין כי "אנו צופים שינויים מהותיים בתיק הנכסים של החברה בטווח הקצר. לצורך עמידה בחוק הריכוזיות, החברה פועלת למכירת כל החזקותיה בחברת הפניקס ובכך מגדילה את התלות בתחום האנרגיה. ההתמקדות בתחום זה צפויה להתחזק גם בעקבות הסגירה הצפויה של עסקה שבה תרכוש חברת הבת איתקה מחברת האנרגיה שברון, עשרה נכסי נפט בים הצפוני.

עוד נכתב כי "מינוף החברה גבוה אך צפוי לרדת בטווח הבינוני. כיום יחס ה- LTV של החברה גבוה יחסית, כ - 55%, והוא מושפע לרעה הן מהירידה בשווי השוק של הנכסים הסחירים של הקבוצה בתקופה האחרונה והן מהיקף החוב שלה. אנו מעריכים כי יחס זה צפוי לקטון ל - 45% - 50%, עם השלמת מכירת הפניקס ועסקת איתקה - שברון, היות שאנו מעריכים כי זאת האחרונה תגדיל את השווי הנכסי של איתקה ותקטין את היקף החוב של הקבוצה בכ -1 מיליארד ₪ בשל ביטול הערבות לחוב של איתקה".

במעלות הוסיפו ש"לקבוצה אין מדיניות דיבידנד מוצהרת ואנו סבורים כי בשנים 2019 - 2020 היא תחלק דיבידנד דומה לממוצע השנתי (כ-400 מיליון ₪). הנחה זו תואמת את התחייבות הקבוצה להוריד את המינוף על ידי הקטנת היקף החוב לכ - 6 מיליארד ₪ עד סוף 2020, כולל ערבויות, הלוואות בנקאיות ואיגרות חוב. נדגיש כי אם הקבוצה לא תעמוד בהתחייבותה להורדת המינוף, צפויה להיות לכך השפעה שלילית על הדירוג".

4 תגובות

בשליחת תגובה אני מסכים/ה לתנאי האתר

שלח תגובה
  1. 1
    ואיך היה כשבזן הייתה בשער 90

    לפני לא הרבה זמן?
    למעבר להודעה בפורום לחץ כאן

    benyy 25/09/2019 20:42

  2. 2
    לא כל כך הבנתי את השאלה

    האגחים נסחרים באיזור ה7-8 אחוז תשואה. תסתכל על חברות אחרות עם דירוג A תראה באיזו תשואה נסחרות. בזן גייסה עכשיו לדוגמה ב2.7%.
    למעבר להודעה בפורום לחץ כאן

    os2519 25/09/2019 20:26

  3. 3
    מה אתה רואה כרגע באגחים האם יש

    פאניקה וזריקה?האם רק בשתי סדרות יש תשואה של איזה 7% ?
    למעבר להודעה בפורום לחץ כאן

    benyy 25/09/2019 20:09

  4. 4
    בושה גדולה למעלות...

    אפשר להתווכח אם הצפי שלי לתספורות הוא מוגזם, אבל דירוג A זה הזוי...
    למעבר להודעה בפורום לחץ כאן

    os2519 25/09/2019 19:48