תעשיית קרנות הנאמנות מסכמת שנה שנייה ברציפות של עליות שערים, זאת לאחר שמדד מיטב לכלל קרנות הנאמנות, המשקלל את תשואתן של יותר מ-1200 קרנות נאמנות בישראל, טיפס בשנת 2010 בשיעור נאה של כ-6.7%. במהלך שנה זו נרשמו רק חודשיים של ירידות שערים (מאי ונובמבר) אך האווירה החיובית, הן בשוקי המניות והן בשוקי האג"ח, סידרו כאמור שנה נוספת של עליות.
קרנות אג"ח חברות וכללי, שנהנו מהגיוסים הגבוהים ביותר במהלך שנת 2010, רשמו בהתאם תשואות נאות בהחלט: קרנות אג"ח כללי טיפסו בכ-8.6% ואילו קרנות אג"ח חברות רשמו עלייה חדה של כ-10.3%. הקרנות שבלטו בעליות השערים הגבוהות ביותר, היו שוב, שנה שנייה ברציפות, קרנות ה-HIGH YIELD, המתמחות בהשקעה באג"ח שאינו בדירוג השקעה. בסיכום שנתי הן רשמו זינוק חד של כ-20.8%.
האפיק הממשלתי , שדווקא סבל מפדיונות , בעיקר לקראת סוף השנה, רשם גם הוא עליות שערים נאות, אם כי מתונות מאלו שנרשמו באפיק הקונצרני. בסיכום שנתי רשמו קרנות אג"ח מדינה כללי עלייה של כ-5.4%, קרנות אג"ח מדינה צמוד מדד עלו בכ-5.7% ואילו הקרנות השקליות עלו בכ-3.4%. את הזינוק החד ביותר באפיק הממשלתי רשמו קרנות אג"ח מדינה צמוד מדד לטווח ארוך (4 שנים ומעלה) לאחר שאלו טיפסו בכ-9.3% ואילו הקרנות השקליות לטווח ארוך (מעל שנתיים) נהנו מעלייה של כ-6.4%. מן הצד השני, הקרנות שרשמו את העלייה הצנועה ביותר היו הקרנות השקליות לטווח קצר, עם עלייה של כ-1.5%, אף פחות ממדד המק"מ שעלה בכ-1.9%.
הקרנות המנייתיות סיפקו השנה את התשואות הגבוהות ביותר, אך כמובן לא חזרו על "הצגת התכלית" של 2009. בסיכום שנתי רשמו הקרנות המתמחות במניות בישראל תשואה נאה של כ-18.3% זאת לעומת תשואה נמוכה יחסית בקרנות המתמחות במניות בחו"ל שטיפסו בכ-6.0%. יש לציין כי, ציבור המשקיעים הישראלי העדיף השנה בצורה גורפת את הקרנות המתמחות במניות בישראל (גיוסים של כ-1.2 מיליארד שקל) על אלו של חו"ל (פדיונות של כ-150 מיליון שקל). בקרנות המתמחות במניות בישראל, בלטו בעליות: קרנות היתר (31.8%+), קרנות ת"א 75 (18.8%+) וקרנות מניות נדל"ן (16.9%+). בקרנות המתמחות במניות בחו"ל בלטו לטובה קרנות אנרגיה וסחורות (20.8%+), עקב העליות החדות ומחירי שיא בחלק מהסחורות החקלאיות ובמחיר הזהב, וקרנות מניות נאסד"ק (22.2%+). מנגד, בלטו לרעה הקרנות הירוקות שירדו בממוצע בכ-3.6%.
הקרנות הכספיות השקליות סיימו את 2010 בתשואה צנועה אך מתבקשת מסביבת הריביות הנמוכה שעדיין מעיבה על התשואות הנמוכות, היסטורית, במק"מים. בסיכום שנתי הן עלו בכ-1.7%, וגם זה הודות לכך שמרבית הכספים המנוהלים בקרנות הכספיות, נמצאים בקרנות שאינן גובות דמי-ניהול, סיפור שהתחיל לקבל מפנה, עת העלתה פסגות, השולטת בתעשיית הקרנות הכספיות, את דמי-הניהול בקרנות הכספיות שבניהולה. בקרנות הכספיות המתמחות במט"ח נרשמו ירידות חדות השנה, זאת כאשר מגמת היחלשותן של הדולר והאירו אל מול השקל הישראלי לא נעצרת, בדגש על האירו, כך שקרנות כספיות אירו רשמו השנה את התשואה השלילית הגבוהה ביותר עם ירידה של כ-13.1%.
בחודש דצמבר היינו עדים למגמות שונות, בהתנהגות שוקי המניות אל מול שוקי האג"ח. מדד מיטב לכלל קרנות הנאמנות סיים את חודש דצמבר בטריטוריה החיובית, עם עלייה קלה של כ-0.2%, כאשר כסף רב ממשיך לצאת מקרנות ללא חשיפה מנייתית ועובר לקרנות מנייתיות או קרנות אג"ח בשילוב מניות.
הקרנות שבלטו בעליות שערים חדות החודש, כמו בסיכום השנתי, היו קרנות מניות יתר (7.7%+), קרנות מניות ת"א 100 (7.0%+) וקרנות ת"א 75 (7.0%+) המתמחות במניות בישראל, וקרנות התמחות במניות אירופה (5.8%+) ובמניות יפן (5.1%+) מבין שוקי חו"ל.
באפיק האג"ח נרשמו כאמור ירידות שערים חדות יחסית, שחלשו על כל האפיקים השונים, שקלי וצמוד, ממשלתי וקונצרני כאחד, אך כשבודקים את קרנות הנאמנות המתמחות באפיקי השקעה אלו, אנו מגלים תשואת עודפות החודש בקרנות על פני המדדים, וזאת בזכות חשיפתן החלקית לשוק המניות, שציננה במקצת את הירידות בקרנות אלו. לדוגמא, באפיק הממשלתי קרנות אג"ח מדינה וכללי ירדו בכ-0.3% בעוד מדד אג"ח ממשלתי כללי התממש בכ-0.8%. הקרנות השקליות הכלליות (עם מניות) ירדו בכ-0.1% בלבד, בעוד השחרים התממשו בכ-0.4%, ואילו קרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד ירדו בכ-0.7% בעוד הגלילים ירדו בצורה חדה, בשיעור של כ-1.2%.
קרנות אג"ח חברות סבלו מירידות שערים גם הן, בדגש על קרנות ה-HIGH YIELD שהתממשו בכ-0.9%, זאת בעוד קרנות אג"ח כללי (הכוללות בתוכן בין השאר את קרנות 10/90, 15/85 ו-20/80 לצד קרנות ללא חשיפה מנייתית) רשמו בדצמבר ירידות שערים קלות מאוד של כ-0.1%.
הקרנות הכספיות השקליות הוסיפו החודש, די כמנהגן השנה, כ-0.1% בעוד הקרנות הכספיות המט"חיות סבלו מירידות שערים, עקב המשך היחלשותן של הדולר והאירו מול השקל החודש: קרנות כספיות דולריות ירדו בכ-2.4% ואילו קרנות כספיות אירו התממשו בכ-1.4%.