ירידות שערים באפיקי ההשקעה המרכזיים מחקו כמעט את כל התשואה השנתית של קופות הגמל

אבי ברקוביץ, משנה למנהל השקעות ראשי מיטב דש גמל ופנסיה בע"מ נותן את תחזית ביצועי קופות הגמל לאוקטובר 2018 ומציין כי ירידות השערים באוקטובר בכל אפיקי ההשקעה המרכזיים מחקו כמעט את כל התשואה השנתית של הקרנות ורק העליות של היומיים האחרונים מנעו זאת.

קופות הגמל הכלליות השיגו תשואה שלילית של כ-2.1% כתוצאה מירידות השערים החדות שנרשמו בשוקי המניות בארץ ובחו"ל, ובאיגרות החוב הקונצרניות והממשלתיות בארץ. הטווח הוא בין תשואה שלילית של 1.6% לבין תשואה שלילית של 2.6%. 

קופות הגמל המנייתיות השיגו תשואה שלילית של כ-5.6%. בטווח של תשואה שלילית של 4.5% עד תשואה שלילית של 6.5%. תשואה שלילית של כ-0.6% לקופות הגמל המדדיות. בטווח של תשואה שלילית של 0.3% עד תשואה שלילית של 0.9%. תשואה שלילית של כ-0.2% לקופות הגמל השקליות. בטווח תשואה אפסית עד תשואה שלילית של 0.4%. מתחילת השנה: הקופות הכלליות השיגו תשואה חיובית של כ-1.2%.

הערכת מיטב דש היא, שקופות הגמל וקרנות ההשתלמות הכלליות הגדולות יציגו באוקטובר 2018 תשואה נומינלית (ברוטו) משוקללת שלילית של 2.1%. תשואה צפויה זו מייצגת גם את התמונה בתעשייה כולה, כאשר טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע בין תשואה שלילית של 1.6% לבין תשואה שלילית של 2.6%.

ירידות השערים בשוקי המניות בארץ ובחו"ל, באג"ח הקונצרני והממשלתי בארץ פעלו כגורם שלילי לתשואות הקופות החודש. שוקי המניות בעולם הציגו ירידות שערים חדות: 

בארה"ב: ירידות שערים חדות כאשר מדד ה-S&P ירד ב-6.9%, מדד הדאו ג’ונס ירד ב-5.0% ומדד הנאסד"ק ירד ב-9.2%. באירופה נרשמה מגמה שלילית חזקה: ה-DAX הגרמני ירד ב-7.9%, ה-CAC הצרפתי ירד ב-.8.1% וה-Eurostoxx 50 ירד ב-7.3%. ביפן: מגמה שלילית מאוד כאשר מדד הניקיי ירד בשיעור חד של 7.9%. המדד העולמי של השווקים המתפתחים ירד ב-9.1%. כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.

גם בשוק המניות בארץ נרשמה מגמה שלילית חזקה אבל מתונה בהרבה מן המדדים בעולם: מדד ת"א 35 ירד ב-3.4%, מדד ת"א 125 ירד ב-3.2%, מדד ת"א 90 ירד ב-2.5% ומדד יתר 50 ירד ב-5.2%.

באגרות החוב הממשלתיות נרשמה תשואה שלילית בשיעור של 0.7%, כאשר אגרות החוב הצמודות למדד ירדו ב-.1.1% ואגרות החוב השקליות ירדו ב-0.5%.

באג"ח הקונצרני המקומי נרשמו ירידות שערים חדות יותר. מדד התל בונד 20 ירד ב-1.0%, מדד התל בונד 40 ירד ב-0.6% ומדד תל בונד 60 ירד ב-0.8%. אגרות החוב הלא מדורגות ירדו ב-0.8%.