בסיכום חודש אוגוסט 2018, נרשמו עליות שערים בכל מדדי המניות המובילים בבורסת תל אביב, בהשפעת עליות השערים בבורסות בארה"ב ופרסום דו"חות כספיים חיוביים לרבעון השני של 2018 ע"י החברות הבורסאיות. כך עולה מבדיקה של נורית דרור מיחידת המחקר של הבורסה.
עיקרי הנתונים: מדד ת"א-35 עלה ב-5.5% באוגוסט והשלים עלייה של כ-10% מתחילת השנה; מחזור גדול בהיקף של כ-2.8 מיליארד שקל במניות נרשם ב-2 באוגוסט – ערב העדכון החצי שנתי של מדדי המניות; בשוק המניות גויסו החודש כ-421 מיליון שקל; חברת הטכנולוגיה המכון לחקר האינטרנט – חברת מניות חדשה, עשירית מתחילת השנה, גייסה כ-20 מיליון שקל בהנפקה ראשונית (IPO), לפי שווי חברה לאחר ההנפקה של כ-80 מיליון שקל. חברת הטכנולוגיה סייפ-טי גרופ, שמניותיה נסחרות בתל אביב, גייסה כ-27 מיליון שקל בהנפקה ראשונה בארה"ב ומניותיה החלו להיסחר גם בנאסד"ק.
עליות שערים בכל מדדי איגרות החוב – חברות וממשלתיות; בשוק איגרות החוב גויס החודש סכום של 0.9 מיליארד שקל מהציבור - רובו גויס ע"י חברות נדל"ן. כמו כן, גויסו כ-0.6 מיליארד שקל ממשקיעים מוסדיים; אלעד קנדה - חברת נדל"ן זרה חדשה בשוק איגרות החוב, המתווספות לעשר מנפיקות אג"ח חדשות מתחילת השנה(8 מתוכן חברות נדל"ן), גייסה כ-204 מיליון שקל בהנפקה ראשונה של איגרות חוב לציבור; הציבור ממשיך למכור תעודות סל על מדדי מניות בינלאומיים, ורוכש קרנות נאמנות המשקיעות בחו"ל וקרנות כספיות.
שוק המניות: עליות שערים של 7%-4% אפיינו את כל מדדי שווי שוק המניות המובילים בתל-אביב באוגוסט 2018, בהשפעת עליות השערים בבורסות בארה"ב ופרסום דו"חות כספיים חיוביים לרבעון השני של 2018 ע"י החברות הבורסאיות.
מדד ת"א-35 עלה החודש ב-5.5%, המשך לעלייה של כ-4.1% בחודש הקודם. עליות השערים אפיינו את מרבית המניות במדד החודש, ובראשן מניית סודה סטרים שזינקה החודש בכ-63% בעקבות ההודעה על רכישתה ע"י ענקית המזון והמשקאות האמריקאית פפסיקו בעסקת ענק ששוויה כ-3.2 מיליארד דולר.
מדד ת"א-90 עלה ב-7.3%, בזכות מניות הטכנולוגיה ושותפויות הנפט והגז שעלו בכ-9% ובכ-8% בהתאמה. מדד ת"א-SME60 ומדד ת"א-צמיחה עלו החודש בממוצע בכ-4.4%. מניית כלל משקאות, שהונפקה לראשונה ביוני השנה, תתווסף למדד ת"א-SME60 החל ב-6 בספטמבר, וזאת במסגרת "המסלול המהיר למניות חדשות".
עליות שערים של 7%-5% אפיינו גם את מרבית מדדי המניות הענפיים המובילים בתל-אביב באוגוסט 2018: בלטו בעליות: מדד ת"א-תקשורת וטכנולוגיות מידע שעלה בחודש בכ-10% והוא עדיין נמוך בכ-10% מרמתו בתחילת השנה, ומדד ת"א טכנולוגיה שעלה החודש בכ-9% החודש והשלים עלייה של כ-13% מתחילת השנה. יוצא דופן החודש היה מדד ת"א-ביומד שנותר כמעט ללא שינוי, לאחר עלייה של 2% מתחילת השנה.
ההאטה במחזורי המסחר המאפיינת את חודשי פגרת יולי-אוגוסט חלה גם השנה, והמחזור בשוק המניות (כולל תעודות סל) שהסתכם החודש בכ-1.3 מיליארד שקל היה אמנם גבוה בכ-33% מהמחזור ביולי, אך נמוך בכ-11% מהמחזור במחצית הראשונה של 2018.
לעליית המחזור באוגוסט לעומת החודש הקודם תרם עדכון המדדים החצי שנתי, שחל ב-2 באוגוסט וביום זה נרשם מחזור גדול בהיקף של כ-2.8 מיליארד שקל.
גיוסי הון/חברות חדשות: באוגוסט גויסו בשוק המניות בתל-אביב כ-421 מיליון שקל: כ-53 מיליון שקל גויסו בארבע הנפקות לציבור ובשלוש הנפקות זכויות. בין המנפיקות החודש: חברת הטכנולוגיה המכון לחקר האינטרנט – חברת מניות חדשה, עשירית מתחילת השנה, שגייסה כ-20 מיליון שקל לפי שווי חברה לאחר ההנפקה של כ-80 מיליון שקל. החברה עוסקת בתחומי המידע, האינטרנט והסייבר ביפן.
כ-368 מיליון שקל גויסו בשלוש הקצאות פרטיות. בלטה בגודלה הקצאת מניות שביצעה חברת האופנה קסטרו – החברה הקצתה כ-35% ממניותיה בשווי של כ-365 מיליון שקל, למייסדי קבוצת הודיס, בתמורה למלוא החזקותיהם בקבוצה.
כ-140 מיליון שקל גויסו החודש בחו"ל, כמעט כל הסכום גויס ע"י שתי חברות דואליות בהנפקות לציבור בארה"ב: כ-93 מיליון שקל מתוכם גויסו ע"י חברת הביומד הדואלית רדהיל ביופארמה שמניותיה נסחרות זה מכבר במקביל גם בנאסד"ק, וכ-27 מיליון שקל גויסו ע"י חברת הטכנולוגיה סייפ-טי גרופ שביצעה הנפקה ראשונה ונרשמה למסחר בנאסד"ק.
17 חברות פרסמו החודש תשקיפי מדף, על בסיס הדו"חות הכספיים לרבעון הראשון של 2018, המהווים מסגרת לגיוס הון בשנים הקרובות.
חברות דואליות: חברת הטכנולוגיה סייפ-טי גרופ, שמניותיה נסחרות זה מכבר בתל-אביב, ביצעה הנפקת מניות ראשונה בארה"ב ורשמה את מניותיה למסחר מקביל בנאסד"ק (סמל: SFET), החל ב-17 באוגוסט. חברות הביומד אינטק פארמה ותראפיקס ביוסיינס מחקו את מניותיהן מהמסחר בתל-אביב, (הן ממשיכות להיסחר בנאסד"ק). כיום נסחרות בת"א 60 חברות שמניותיהן נסחרות גם בארה"ב או גם באירופה.
שוק איגרות החוב והמק"מ: עליות שערים אפיינו החודש את כל איגרות החוב, לסוגיהן, כאשר: איגרות החוב חברות עלו החודש בכ-1.3% בממוצע. בלטו בעלייה של 2.1% מדדי תל בונד – תשואות ותל בונד-תשואות שקלי הכוללים את כל איגרות החוב חברות בריבית קבועה בטווח דירוג אשראי שבין (-BBB) לבין (A) בדירוג מעלות או בטווח דירוג שבין (Baa3) לבין (A2) בדירוג מידרוג, שנכללות במאגר התל-בונד.
מדד תל בונד-דולר שהושק בחודש הקודם וכולל אג"ח חברות צמודות דולר הנסחרות בבורסה, בעלות דירוג (-A) בדירוג מעלות או (3A) בדירוג מדרוג, לפחות, עלה החודש בכ-1.3% חרף ירידה של כ-2% בשער הדולר ביחס לשקל, והשלים עלייה של כ-2.3% מאז השקתו. איגרות החוב הממשלתיות – שקליות וצמודות המדד – עלו בממוצע בכ-0.3%.
באוגוסט 2018 נרשמה ירידה בפעילות בכל איגרות החוב לעומת החודש הקודם: מחזור המסחר באיגרות חוב חברות (ללא תעודות סל) ירד בכ-26% לעומת המחזור בחודש הקודם והסתכם בכ-0.7 מיליארד שקל באוגוסט. מתחילת השנה הסתכם המחזור באיגרות חוב חברות בכ-0.9 מיליארד שקל – בדומה למחזור הממוצע בשנת 2017, והגבוה ביותר באג"ח חברות בתולדות הבורסה.
מחזור המסחר היומי באיגרות חוב ממשלתיות שקליות שהסתכם בכ-1.5 מיליארד שקל באוגוסט, היה נמוך בכ-18% מהמחזור בחודש הקודם. באיגרות החוב הממשלתיות צמודות המדד הסתכם המחזור היומי בכ-0.6 מיליארד שקל באוגוסט – נמוך בכ-25% מהמחזור בחודש הקודם.
במלווה קצר מועד הסתכם המחזור היומי בכ-0.3 מיליארד שקל באוגוסט, בדומה למחזור הממוצע בינואר-מאי 2018, וזאת לאחר מחזורים גבוהים בסך כ-0.8 מיליארד שקל ביום בחודשים יוני-יולי בהם התבצעו עסקאות ענק מחוץ לבורסה.
הנפקות והקצאות של איגרות חוב: החברות גייסו באוגוסט כ-890 מיליון שקל באמצעות הנפקות של איגרות חוב לציבור בתל-אביב, להלן מאפייני הגיוס העיקריים:
כל הגיוס בוצע ע"י חברות הסקטור הריאלי – מרבית הסכום, כ-755 מיליון שקל גויסו ע"י חברות הנדל"ן. כ-760 מיליון שקל גויסו באמצעות אג"ח שקלי בריבית קבועה, וכ-130 מיליון שקל גויסו באמצעות אג"ח צמוד מדד. כ-740 מיליון שקל גויסו באמצעות אג"ח בדירוג גבוה מקבוצת "A" וכ-150 מיליון שקל גויסו באמצעות אג"ח בדירוג מקבוצת "B".
כ-660 מיליון שקל גויסו בחמש הנפקות לציבור. מרבית הסכום, כ-523 מיליון שקל גויסו ע"י ארבע חברות נדל"ן. בין המנפיקות החודש:
חברת אג"ח חדשה - אלעד קנדה - חברת נדל"ן מניב זרה הפועלת בקנדה, המתווספות לעשר מנפיקות אג"ח חדשות מתחילת השנה ( 8 מתוכן חברות נדל"ן). החברה גייסה כ-204 מיליון שקל בהנפקת אג"ח שקלי נושא ריבית קבועה ומדורג ע"י מעלות בדירוג (A-).
שתי מנפיקות ותיקות: חברת הנדל"ן דמרי שגייסה כ-172 מיליון שקל, וחברת הליסינג לרכב אלבר שגייסה כ-136 מיליון שקל.
כ-230 מיליון שקל גויסו בארבע הקצאות פרטיות של אג"ח, מרביתו שקלי, למשקיעים מוסדיים ע"י ארבע חברות נדל"ן. כ-121 מיליון שקל מתוכם גויסו ע"י חברת הנדל"ן הזרה – סטרוברי.
כ-571 מיליון שקל גויסו באמצעות אג"ח למשקיעים מוסדיים: כ-321 מיליון שקל מתוכםגויסו ע"י חברת השירותים הפיננסים מימון ישיר 7 (לא בורסאית) בהקצאה ראשונה של אג"ח צמוד מדד, הנסחר ברצף מוסדיים, וכ-250 מיליון שקל גויסו ע"י גזית גלוב באמצעות נע"מ שנרשם בנ.ש.ר.
איגרות חוב מובנות: אלה פקדונות גייסה כ-188 מיליון שקל בהרחבת סדרה של אג"ח מובנה מגובה בפקדונות דולריים, בדירוג AAA. זוהי הנפקה חמישית השנה של אג"ח מובנה ע"י החברה, כשבהנפקות הקודמות גייסה כ-560 מיליון שקל.
אג"ח ממשלתי: משרד האוצר גייס החודש כ-2.7 מיליארד שקל בהנפקות אג"ח בתל-אביב, לעומת כ-4 מיליארד שקל שגייס בממוצע בחודשים ינואר-יולי. כ-77% מהסכום גויסו באמצעות אג"ח שקלי בריבית קבועה, וכ-23% מהסכום גויסו באמצעות אג"ח צמוד מדד.
מגמה מעורבת אפיינה את המסחר בנגזרים החודש: המחזור באופציות החודשיות על מדד ת"א-35 עלה באוגוסט, לאחר שלושה חודשים רצופים של ירידה, והסתכם בכ-99 אלף יחידות ביום – גבוה בכ-50% מהמחזור בחודש הקודם. מתחילת השנה נסחרו כ-98 אלף אופציות ביום - נמוך בכ-3% מהמחזור הממוצע בשנת 2017.
באופציות השבועיות על מדד ת"א-35 הסתכם המחזור בכ-34 אלף יחידות ביום באוגוסט – גבוה בכ-40% מהמחזור בחודש הקודם. מתחילת השנה נסחרו כ-35 אלף אופציות ביום - גבוה בכ-12% מהמחזור הממוצע בשנת 2017.
באופציות הדולריות נסחרו כ-47 אלף יחידות ביום באוגוסט, נמוך בכ-25% לעומת המחזור בחודש הקודם. יצוין כי הירידה בפעילות החודש לוותה בירידה של כ-2% בשער הדולר ביחס לשקל באוגוסט. מתחילת השנה נסחרו כ-58 אלף אופציות ביום, גבוה בכ-8% מהמחזור הממוצע בשנת 2017.
תעודות סל: החודש לא הונפקו תעודות סל חדשות. כיום נסחרות בבורסה 714 תעודות סל, מהן: 437 תעודות סל על מדדי מניות, 258 תעודות על מדדי אג"ח, ו-19 תעודות מטבע.
מגמה מעורבת אפיינה את המסחר בתעודות סל החודש: מחזור המסחר בתעודות סל על מדדי מניות שהסתכם בכ-230 מיליון שקל ביום באוגוסט היה גבוה בכ-7% מהמחזור בחודש הקודם. מתחילת השנה נסחרו תעודות סל בסך כ-279 מיליון שקל ביום, נמוך בכ-7% מהמחזור הממוצע בשנת 2017.
חלקו של המחזור בתעודות סל אלה מסך המחזור במניות ירד לכ-18% באוגוסט לעומת כ-23% בחודש הקודם עקב עלייה חדה יותר (של כ-30%) במחזור המסחר במניות.
מחזור המסחר בתעודות סל על מדדי אג"ח הסתכם בכ-124 מיליון שקל ביום באוגוסט, נמוך בכ-6% מהמחזור בחודש הקודם. מתחילת השנה נסחרו תעודות סל בסך כ-132 מיליון שקל ביום, בדומה למחזור הממוצע בשנת 2017.
באוגוסט מכר הציבור תעודות סל על מדדי מניות בינלאומיים, ורכש תעודות סל על מדדי איגרות חוב מקומיים:
באוגוסט נבלמו מכירות של תעודות סל על מדדי מניות מקומיים ע"י הציבור ונרשמה פעילות כמעט מאוזנת, וזאת בהמשך למכירות בסך כ-3 מיליארד שקל נטו מתחילת השנה.
בתעודות סל על מדדי מניות בחו"ל נמשכו מכירות הציבורוהסתכמו בכ-0.6 מיליארד שקל נטו באוגוסט, בדומה למכירות נטו בחודש הקודם. סך המכירות נטו בתעודות אלה מגיע לכ-3.5 מיליארד שקל נטו מתחילת השנה.
הציבור רכש ביולי תעודות סל על מדדי אג"ח בסך כ-0.3 מיליארד שקל נטו, בדומה לסך המכירות נטו בתעודות אלה מתחילת השנה.
בחודש אוגוסט הציבור מכר קרנות נאמנות המשקיעות באיגרות חוב וקרנות שקליות, ורכש קרנות נאמנות המשקיעות בחו"ל וקרנות כספיות:
בקרנות המשקיעות באיגרות חוב בתל-אביב התגברו הפדיונות באוגוסט והסתכמו בכ-4.2 מיליארד שקל נטו, לאחר מכירות בסך כ-2.9 מיליארד שקל בחודש הקודם.מתחילת השנה נרשמו בקרנות אלה פדיונות בסך כ-8.7 מיליארד שקל נטו, לאחר יצירות ענק בהיקף של כ-20.6 מיליארד שקל נטו בשנת 2017.
בקרנות השקליות התגברו הפדיונות באוגוסט והסתכמו בכ-2.9 מיליארד שקל נטו, לאחר מכירות בסך כ-0.6 מיליארד שקל בחודש הקודם.מתחילת השנה נרשמו בקרנות אלה פדיונות בסך כ-5.3 מיליארד שקל נטו, לאחר פדיונות בסך כ-14 מיליארד שקל נטו בשנים 2017-2014.
בקרנות נאמנות המשקיעות במניות בתל-אביב –התחדשו באוגוסט מכירות הציבור והסתכמו בכ-0.6 מיליארד שקל, לאחר יצירות בסכום דומה בחודש הקודם. מתחילת השנה נרשמו בקרנות אלה פדיונות בסך כ-0.6 מיליארד שקל נטו, לאחר יצירות בסך כ-3.6 מיליארד שקל נטו בשנת 2017.
בקרנות המשקיעות בחו"ל התגברו היצירות, חודש שלישי ברציפות, והסתכמו בכ-4.6 מיליארד שקל נטו באוגוסט, יותר מפי ארבע סך היצירות נטו בחודש הקודם. מתחילת השנה נרשמו בקרנות אלה יצירות בסך כ-8.4 מיליארד שקל נטו, לאחר יצירות בסך כ-2 מיליארד שקל נטו בכל שנת 2017.
בקרנות הכספיות –התגברו באוגוסט רכישות הציבור, לאחר פעילות מתונה בחודשיים הקודמים, והסתכמו בכ-2.2 מיליארד שקל נטו. מתחילת השנה מגיע סך היצירות בקרנות אלה לכ-3.1 מיליארד שקל, לאחר פדיונות ענק בסך כ-46 מיליארד שקל נטו בשנים 2017-2014.