אוגוסט 2018: חודש יוצא מהכלל לקופות הגמל אחרי חודש דומה ביולי. כך עולה מתחזית ביצועי קופות הגמל לאוגוסט, שפורסמה היום על ידי מיטב דש. מהתחזית עולה כי קופות הגמל הכלליות השיגו תשואה של כ-1.2% כתוצאה מעליות השערים הניכרות שנרשמו בשוק המניות בישראל ובארה"ב ובשוק האג"ח הקונצרני והממשלתי בארץ. הטווח הוא בין תשואה של 0.8% לבין תשואה של 1.6%.
קופות הגמל המנייתיות השיגו תשואה של כ-3.3%. בטווח של תשואה של 2.3% עד תשואה של 4.3%. תשואה של כ-0.5% לקופות הגמל המדדיות. בטווח של תשואה 0.2% עד תשואה של 0.8%. תשואה של כ-0.3% לקופות הגמל השקליות, בטווח תשואה של 0.1% עד תשואה של 0.5%. מתחילת השנה: הקופות הכלליות השיגו תשואה חיובית של כ-3.1%.
נציין, כי קיימת שונות בין המסלולים המתמחים (מסלולים מעל 100 מלש"ח), והדבר תלוי במבנה המסלול ובתמהיל המדד המוביל בו (מידת ה"טהורות" של המסלול).
סיכום חודש אוגוסט 2018: הערכת מיטב דש היא, שקופות הגמל וקרנות ההשתלמות הכלליות הגדולות יציגו באוגוסט 2018 תשואה נומינלית (ברוטו) משוקללת של 1.2%. תשואה צפויה זו מייצגת גם את התמונה בתעשייה כולה, כאשר טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע בין תשואה של 0.8% לבין תשואה של 1.6%.
עליות השערים בשוק המניות בארץ ובעולם (בארה"ב וביפן) ועליות השערים באג"ח הקונצרני (חזקות במיוחד) והממשלתי בארץ פעלו כגורם חיובי לתשואות הקופות החודש. בשוק המניות בארץ נרשמה מגמה חיובית חזקה מאוד וכמעט חריגה לחודש יחיד: מדד ת"א 35 עלה ב-5.5%, מדד ת"א 125 עלה ב-6.0%, מדד ת"א 90 עלה ב-7.3% ומדד יתר 50 הסתפק ב-4.1%.
שוקי המניות בעולם הציגו עליות שערים (בארה"ב וביפן) (עד ה-30.8 שהוא היום האחרון לחישוב התשואות החודש): בארה"ב: עליות שערים כאשר מדד ה-S&P עלה ב-3.0%, מדד הדאו ג’ונס עלה ב-2.2% ומדד הנאסד"ק עלה ב-5.4%. באירופה נרשמה דווקא מגמה שלילית: ה-DAX הגרמני ירד ב-2.4%, ה-CAC הצרפתי ירד ב-0.6% וה-Eurostoxx 50 ירד ב-3.4%. ביפן: מגמה חיובית מתונה כאשר מדד הניקיי עלה בשיעור של 1.4%. כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.
באגרות החוב הממשלתיות נרשמה תשואה חיובית בשיעור של 0.3%, כאשר אגרות החוב הצמודות למדד ואגרות החוב השקליות עלו ב-0.3% כ"א.
באג"ח הקונצרני המקומי נרשמו עליות שערים חזקות מאוד לאפיק מעין זה, מדד התל בונד 20, מדד תל בונד 40 ומדד התל בונד 60 עלו ב-1.1%, 0.9% וב-1.0% בהתאמה. אגרות החוב הלא מדורגות עלו ב-1.5%.
סיכום ינואר-אוגוסט של 2018: הערכתנו - תשואה של 3.1% לקופות הגמל הכלליות מתחילת השנה. להלן הערכתנו לתשואות המסלולים המתמחים: תשואה של כ-6.5% לקופות הגמל המנייתיות. טווח התשואות: 9.0%-5.0%. תשואה של כ-0.9% לקופות הגמל המדדיות. טווח התשואות: 1.5%-0.5%. תשואה שלילית של 0.5% לקופות הגמל השקליות. טווח התשואות: תשואה אפסית לתשואה שלילית של 1.0%.
שוקי המניות בעולם הציגו מגמה מעורבת: בארה"ב: מגמה חיובית תוך פערים גדולים בין התשואות של המדדים המובילים, כאשר מדד ה-S&P עלה ב-8.5% מדד הדאו ג’ונס עלה ב-5.1% ואילו הנאסד"ק עלה באופן חד ב-17.2%. באירופה נרשמה מגמה מעורבת: מדד ה-DAX הגרמני ירד ב-3.3%, ה-CAC הצרפתי עלה ב-3.1% וה-Eurostoxx 50 ירד בשיעור של 2.9%. ביפן: מדד הניקיי עלה בשיעור זעיר של 0.5%. כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.
בשוק המניות בארץ נרשמה מגמה חיובית חזקה במרבית המדדים: מדד ת"א 35 עלה ב-10.3%, מדד ת"א 125 עלה ב-9.4%, מדד ת"א 90 עלה ב-4.4%, ואילו מדד יתר 50 איכזב וירד בשיעור חד של 8.9%.
באגרות החוב הקונצרניות נרשמה מגמה חיובית נאה: מדד תל בונד 20 ומדד תל בונד 60 עלו ב-1.4% כ"א, מדד התל בונד 40 עלה ב-1.5% (חלק ניכר מזה באוגוסט). לעומת זאת, אגרות החוב הקונצרניות שאינן מדורגות (ואין להן מדד) ירדו ב-1.5%. מדד אג"ח קונצרני כולו עלה בשיעור של 0.9%.
אגרות החוב הממשלתיות ירדו ב-0.2%, כאשר אגרות החוב הצמודות למדד עלו ב-0.6%, ואילו אגרות החוב השקליות ירדו ב-0.9%.