אלה פריד, אנליסטית בכירה לתחום האנרגיה בלאומי שוקי הון, מפרסמת היום עדכון המלצה על מניית בז"ן: "שוק הסולר מתהדק, ההיערכות ל-IMO תומכת בתזקיקי ביניים". בלאומי מותירים את ההמלצה למניה על "משקל יתר" ומעלים את מחיר היעד ב-14% בזכות התמיכה במרווחי הזיקוק שמעניקות תקנות ה-IMO לתעבורה ימית והביקושים החזויים לתזקיקי ביניים בטווח הבינוני.
לדברי פריד, "מגזר הזיקוק האירופאי צפוי ליהנות מהידוקו של שוק תזקיקי הביניים, צמיחה מאקרו-כלכלית שבינתיים טובה, ובז"ן ערוכה לכך בשל קיומו של הפצחן המימני והשקעות בשיפוצים שבוצעו לאחרונה.
"ההנחות שלנו שמרניות במקצת ומבטאות את אווריריות המודלים לצד אי-הוודאות של השפעת השינויים החזויים בסל הגלמים, שבהם החברה תחליף את שיעור סוגי הנפט הכבדים בקלים. גם תחת ההנחות האלה התמחור אטרקטיבי".
פריד מציינת כי מתחילת השנה הניבה מניית בז"ן תשואה כוללת של כ-19% מול 8% שהשיא מדד ת"א 125. "אנו סבורים כי אפ-סייד של 14% (על פי מודל ה- DCF) מצדיק המלצת "משקל יתר" כאשר הוא נתמך באפ-סייד של כ-30% לפי גישת השוק. לפיכך, אנו מעלים את מחיר היעד ל- 2.2 ש"ח למניה ומותירים את ההמלצה על ’משקל יתר’", סיכמו בלאומי שוקי הון.