ארקו החזקות ו-GPM, המדורגת במקום ה- 6 מבין רשתות חנויות הנוחות ותחנות הדלק בארה"ב, מסכמות את הרבעון השני של 2018 ומציגות צמיחה בכל הפרמטרים עם גידול חד ברווח הגולמי: הכנסות GPM ברבעון השני לשנת 2018 עלו בכ-42% לכ-994 מיליון דולר בהשוואה לכ- 698 מיליון דולר ברבעון מקביל.
גידול חד ברווח הגולמי של GPM לרבעון - גידול של כ-23% לכ-162 מיליון דולר בהשוואה לכ-131 מיליון דולר ברבעון מקביל. הרווח הנקי של GPM ברבעון הסתכם בכ-29 מיליון דולר בהשוואה לכ-4.5 מיליון דולר ברבעון המקביל. ה-Store level Ebitda של GPM ברבעון גדלה בכ-26% לכ-42.8 מיליון דולר בהשוואה לכ-34.1 מיליון דולר ברבעון מקביל. הרווח הנקי של ארקו ברבעון הסתכם בכ-91.7 מיליון שקל בהשוואה לכ-6.8 מיליון שקל ברבעון המקביל.
אריק קוטלר, מנכ"ל ויו"ר ארקו החזקות: "תוצאות הרבעון השני ממשיכות להציג צמיחה בכל הפרמטרים ומבססות את מעמדה של GPM כאחת מהמובילות בארה"ב. תוצאות 2018 כוללות לראשונה את עסקת הרכישה של E-Z Mart, שהושלמה בחודש אפריל האחרון, הכוללת 267 תחנות דלק וחנויות נוחות, וכן אספקת דלקים ל-6 תחנות דלק נוספות. מדובר בעסקה משמעותית, שהגדילה בכ-25% את מצבת האתרים של GPM ואת היקף הפעילות שלנו בדרום ארה"ב, שהינו אזור המתאפיין בנתוני צמיחה גבוהים יחסית לאזורים אחרים.
"אנו ממשיכים בהטמעת הפעילות החדשה ברשת, תוך עדכון מערך ההסכמים השונים של רשת E-Z Mart במטרה לתת ביטוי ליתרונות לגודל הנובעים מהשתייכות לרשת המונה קרוב ל-1,400 אתרים, ובמקביל ממשיכים לבצע מהלכים למקסום רווחי הרשת. כמו כן, יתרת המזומנים וקווי האשראי הלא מנוצלים, מאפשרים לנו גמישות באיתור וניצול הזדמנויות חדשות אשר יאפשרו את המשך הצמיחה של החברה"
להלן תמצית הדוחות הכספיים של חברת GPM לרבעון השני של 2018: הכנסות GPM ברבעון השני של 2018 עלו בכ-42% לסך של כ-994 מיליון דולר, לעומת סך של כ-698 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. העלייה בהכנסות נובעת בעיקרה מתרומתן של העסקאות שהושלמו בשנת 2017, וכן מתרומתן של העסקאות שהושלמו בתקופת הדוח, ובכלל זה עסקת E-Z Mart שלא נכללו (או נכללו באופן חלקי) ברבעון המקביל אשתקד.
היקף הגאלונים שנמכר ברבעון השני עלה בכ-23% לכ-282 מיליון גאלונים, בהשוואה לכ-229 מיליון גאלונים ברבעון המקביל אשתקד. הגידול בהכנסות ממכירת דלקים נובע מעלייה בכמות הגאלונים כפועל יוצא מהעסקאות שהושלמו בשנת 2017 ומהעסקאות שהושלמו בתקופת הדוח ומעלייה במחירי המכירה הממוצעים לגאלון ברבעון בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. גידול זה קוזז, בין היתר, על ידי ירידה ברבעון בהיקף הגאלונים שנמכרו על בסיס same store בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, שנבעה להערכת GPM, מהשפעת רמות מחירי דלקים גבוהות ביחס לרבעון המקביל אשתקד (נתון המשפיע לשלילה על רמות הביקוש), ומיישום אסטרטגיה למקסום הרווחיות הגולמית ממכירת דלקים (על חשבון ירידה קלה בהיקף הגאלונים הנמכרים). כמו כן, הגידול קוזז על ידי השפעת גריעה של אתרים בהפעלה עצמית מתוך מטרה למקסם הרווחיות.
ההכנסות מחנויות הנוחות עלו בכ-25% לכ-344 מיליון דולר, לעומת 276 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. הגידול נובע בעיקרו מהעסקאות שהושלמו בשנת 2017 ומהעסקאות שהושלמו בתקופה הדוח. בנוסף, חלה עלייה של כ-1.1% (סך של כ-2.5 מיליון דולר) בהיקף מכירת הסחורות על בסיס same store, שנבעה בעיקר כתוצאה ממדיניות תמחור הסיגריות ומגידול בהיקף המכירות של מוצרי טבק אחרים, וכן מגידול במכירות בירה ויין לאור גידול במספר החנויות המציעות מוצרים אלה. הגידול בהכנסות מחנויות הנוחות קוזז בחלקו על ידי השפעת גריעה של 30 אתרים בהפעלה עצמית במהלך 12 החודשים האחרונים (מתוכם 4 ברבעון), מתוך מטרה למקסם את הרווחיות בדרך של סגירה או מכירה של אתרים לא רווחיים.
הרווח הגולמי של GPM ברבעון השני עלה בכ-23% לכ-162 מיליון דולר, בהשוואה לכ-131 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד.
הרווח הגולמי ממכירת דלקיםעלה ברבעון בכ-22% לכ-55 מיליון דולר, לעומת 45 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. השיפור נבע כתוצאה מגידול בכמות הגאלונים וכתוצאה מרווחיות טובה יותר שנבעה בעיקרה מתנאי שוק נוחים, על אף רמת מחירי דלק גבוהה בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, ומיישום אסטרטגיה למקסום הרווחיות הגולמית ממכירת דלקים.
הרווח הגולמי מחנויות הנוחות עלה בכ-26% לכ-95 מיליון דולר, לעומת כ-75 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. שיעור הרווח הגולמי עלה ברבעון השני לכ-27.5%, לעומת כ-27.2% ברבעון המקביל אשתקד. יצוין, כי בנטרול מכירות סיגריות והשפעת מועדון הלקוחות של GPM אשר הביאה לדחייה בהכרה בהכנסות כפועל יוצא מנקודות שהוענקו ללקוחות ברבעון), שיעור הרווח הגולמי ברבעון עמד על כ-37.4%, לעומת כ-36.9% ברבעון המקביל אשתקד.
GPM סיימה את הרבעון השני לשנת 2018 עם גידול חד ברווח התפעולי לכ-34.3 מיליון דולר, לעומת כ-11.6 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד.
ה-Store level Ebitda של GPM, ברבעון השני עלה בכ-26% לכ-42.8 מיליון דולר, לעומת
כ-34.1 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. ה-Adjusted Ebitda של GPM ברבעון עלה בכ-17% לכ-26.3 מיליון דולר, לעומת כ-22.5 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד.
GPM רשמה ברבעון גידול ברווח הנקי לכ-29מיליון דולר (מתוכו רווח של כ-26.8 מיליון דולר המיוחס לבעלי המניות של GPM), לעומת רווח נקי של כ-4.5 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד (מתוכו רווח של כ-2.8 מיליון דולר המיוחס לבעלי המניות של GPM). הרווח האמור נובע בעיקרו מרווח חד פעמי בגין רכישה במחיר הזדמנותי, המשקף את עודף זכויות הקבוצה בשווי ההוגן נטו של הנכסים המזוהים וההתחייבויות שהוכרו על פני התמורה ששולמה בגין הפעילות הנרכשת בעסקת E-Z Mart.
להלן תמצית הדוחות הכספיים של חברת GPM למחצית הראשונה לשנת 2018: הכנסות GPM בתקופה עלו בכ-33% לכ-1.65 מיליארד דולר, בהשוואה לכ-1.24 מיליארד דולר בתקופה המקבילה אשתקד.
היקף הגאלונים שנמכר במחצית הראשונה לשנת 2018 עלה בכ-18% לכ-486 מיליון גאלונים, בהשוואה לכ-411 מיליון גאלונים בתקופה המקבילה אשתקד. הגידול בסך ההכנסות ממכירת דלקים נובע הן מעלייה בכמות הגאלונים בעקבות העסקאות שהושלמו בשנת 2017 ומהעסקאות שהושלמו בתקופת הדוח, והן מעלייה במחירי המכירה הממוצעים לגאלון בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד.
גידול זה קוזז, בין היתר, על ידי ירידה בתקופת הדוח בהיקף הגאלונים שנמכרו בתחנות הדלק על בסיס same store בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד, שנבעה, להערכת GPM, בעיקרה מהשפעת רמות מחירי דלקים גבוהות בתקופת הדוח ביחס לתקופה המקבילה אשתקד (נתון המשפיע לשלילה על רמות הביקוש), מיישום אסטרטגיה למקסום הרווחיות הגולמית ממכירת דלקים (על חשבון ירידה קלה בהיקף הגאלונים הנמכרים) ומהשפעות מזג אויר קשה במיוחד ששרר ברבעון הראשון של 2018 בהשוואה לרבעון הראשון של שנת 2017 באזורי הפעילות של GPM , שהביאו, בין היתר, לירידה בתנועת הלקוחות בחנויות הנוחות. כמו כן, הגידול קוזז על ידי השפעת גריעה של אתרים בהפעלה עצמית מתוך מטרה למקסם הרווחיות.
ההכנסות מחנויות הנוחות עלו בכ-19% לכ-582 מיליון בתקופת הדוח, לעומת כ-491 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד. הגידול נובע בעיקר מהעסקאות שהושלמו בשנת 2017 ומהעסקאות שהושלמו בתקופת הדוח.
הגידול כאמור קוזז על ידי השפעת גריעה של 30 אתרים בהפעלה עצמית במהלך 12 החודשים האחרונים (מתוכם 20 בתקופת הדוח, מרביתם חנויות טבק בלבד), מתוך מטרה למקסם את הרווחיות בדרך של סגירה או מכירה של אתרים לא רווחיים. היקף מכירת הסחורות על בסיס same store נותר בקירוב זהה (גידול של כ-0.2 מיליון דולר).
הרווח הגולמי של GPM למחצית הראשונה של 2018 עלה בכ-19% לכ-272 מיליון דולר, לעומת כ-228 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד.
הרווח הגולמי ממכירת דלקים עלה בתקופה בכ-21% לכ-92 מיליון דולר, לעומת כ-76 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד. השיפור הינו כפועל יוצא מהגידול בהיקף הגאלונים וממרווח דלקים טוב יותר. הרווח הגולמי ממכירת דלקים על בסיס same store עלה בכ-4.6% בהשוואה לתקופה מקבילה אשתקד בעיקר כפועל יוצא מתנאי שוק נוחים על אף רמת מחירי דלק גבוהה ומיישום אסטרטגיה למקסום הרווחיות הגולמית ממכירת דלקים ומענקים נוספים שהתקבלו מספקי הדלק ב-12 חודשים האחרונים, זאת בקיזוז השפעת מועדון הלקוחות של GPM שהביאה לדחייה בהכרה בהכנסות.
הרווח הגולמי מחנויות הנוחות עלה בתקופה בכ-20% לכ-157 מיליון דולר, לעומת כ-131 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד. שיעור הרווח הגולמי בתקופה ממכירת סחורות עלה לכ-27%, לעומת 26.7% בתקופה המקבילה אשתקד. בנטרול מכירות סיגריות והשפעת מועדון הלקוחות של GPM אשר הביאה לדחייה בהכרה בהכנסות כפועל יוצא מנקודות שהוענקו ללקוחות בתקופה, עלה שיעור הרווח הגולמי במחצית הראשונה של השנה לכ-37%, לעומת 36.6% בתקופה המקבילה אשתקד.
GPM סיימה את המחצית הראשונה לשנת 2018 עם גידול חד ברווח התפעולי לכ-19 מיליון דולר, לעומת כ-1.7 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד.
ה-Store level Ebitda של GPM, במחצית עלה בכ-19% לכ-54.8 מיליון דולר, לעומת כ-46.1 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד. ה-Adjusted Ebitda של GPM במחצית עלה בכ-7% לכ-25.7 מיליון דולר, לעומת כ-24 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד.
GPM רשמה במחצית הראשונה של 2018 רווח של כ-15.9 מיליון דולר (מתוכו רווח של כ-11.6 מיליון דולר המיוחס לבעלי המניות של GPM), לעומת הפסד של כ-8.7 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד (מתוכו הפסד של כ-12.2 מיליון דולר המיוחס לבעלי המניות של GPM).
נכון ליום 30.6.2018 הונה של GPM הסתכם בכ-192 מיליון דולר (כ-119 מיליון דולר מיוחס לבעלי המניות של GPM), והוא מהווה כ-18% מהמאזן המאוחד של GPM.
למועד פרסום הדוח ל-GPM קווי אשראי לא מנוצלים בסך של כ-118 מיליון דולר. זאת, בנוסף ליתרות מזומנים ושווי מזומנים (ובכלל זאת מזומנים מיועדים ומזומנים משועבדים לזמן קצר) בקופתה של קבוצת ארקו המסתכמות למועד הדוח בסך של כ-266 מיליון שקל. יתרות המזומנים וקווי האשראי של הקבוצה מהווים עבורה מקור נזילות ובסיס מזומנים רחב וגמיש המאפשרים לה לאתר הזדמנויות חדשות לצרכי המשך צמיחה.
תוצאות חברת ארקו לרבעון השני ולמחצית הראשונה לשנת 2018: הכנסותיה של ארקו ברבעון השני של 2018 צמחו בכ-46% לכ-3.6 מיליארד שקל, לעומת כ-2.5 מיליארד שקל ברבעון המקביל אשתקד.
ההכנסות במחצית הראשונה של 2018 גדלו בכ-31% לכ-5.9 מיליארד שקל, לעומת כ-4.5 מיליארד שקל בתקופה המקבילה אשתקד. העלייה בהכנסות מיוחסת בעיקרה הן לצמיחה בהכנסות מחנויות הנוחות, והן לצמיחה בהכנסות ממכירת דלקים.
החברה רשמה ברבעון השני של 2018 רווח נקי של כ-91.7 מיליון שקל (מתוכו רווח של כ-60.8 מיליון שקל מיוחס לבעלי המניות של החברה), לעומת רווח של כ-6.8 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד (מתוכו, הפסד של כ-1.1 מיליון שקל מיוחס לבעלי המניות של החברה).
הרווח הנקי במחצית הראשונה של 2018 הסתכם בכ-52.7 מיליון שקל (מתוכו 28.2 מיליון שקל מיוחס לבעלי המניות של החברה), לעומת הפסד של כ-46.2 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד (רובו ככולו מיוחס לבעלי המניות של החברה).
הונה של ארקו, נכון ליום 30.6.2018, הסתכם בכ-828 מיליון שקל (מתוכו כ-329.2 מיליון שקל מיוחס לבעלי המניות של החברה), והוא מהווה כ-21% מסך המאזן המאוחד של הקבוצה.
אירועי החברה בתקופת הדוח ולאחריו: ביוני 2018 הושלמה עסקה, במסגרתה רכשה חברה הנמצאת בשליטת GPM זכויות בעלות ב-12 תחנות דלק וחנויות נוחות במדינת דלאוור, ארה"ב. התמורה בעסקה הסתכמה בכ-12.5 מיליון דולר.
באפריל 2018 השלימה GPM את עסקת E-Z Mart במסגרתה נרכשו 267 תחנות דלק וחנויות נוחות בהפעלה עצמית ופעילות סיטונאית, הכוללת אספקת דלקים ל-6 תחנות דלק ונכסים נוספים. עסקה זו הגדילה את מצבת אתרי GPM בכ-25% וצפויה להגדיל את מכירות הדלקים בכ-230 גאלונים לשנה.
בפברואר 2018 השלימה החברה גיוס חוב בדרך של הרחבת סדרת אגרות חוב (סדרה ג’), במסגרתה גייסה החברה סך (ברוטו) של כ-211.8 מיליון ש"ח, במחיר ששיקף תשואה אפקטיבית של כ-3.6%. מח"מ הסדרה הוא כ-3.5 שנים. בחודש פברואר 2018 דורגו לראשונה אגרות חוב (סדרה ג’) בדירוג של A3.il באופק יציב.