אלה פריד, אנליסטית בכירה לתחום הגז והאנרגיה בלאומי שוקי הון, מפרסמת עדכון המלצה למניית כיל: "2018 היא שנה של יצרניות". בלאומי שוקי הון מותירים את ההמלצה למניית כיל על "משקל שוק" ומעדכנים את מחיר היעד מ-18.1 ל-20 ש"ח, כנגזר משינוי בשער הדולר ומהעלאת תחזית ה-EBITDA לשנה הקרובה (בכ-70 מי’ $). הותרת ההמלצה נובעות מכמה סיבות עיקריות:
הסקטור נהנה לאחרונה מסנטימנט חיובי חזק, והורדת המינוף של כיל וסיום הכרייה ההפסדית בבריטניה, לצד פעולות השבחה נוספות, מאפשרים לחברה ליהנות מהמגמה הענפית. נציין, כי בשלב זה האומדן שלנו מושפע בעיקר מהמכפילים החזויים על-פי "גישת השוק", הגוזרים לחברה אפ-סייד משמעותי בשנת 2018, שהולך ומתכנס לחציון קבוצת ההשוואה – על בסיס מכפיל ה-EV/EBITDA בשנת 2019.
מנגד קיימים הגורמים הבאים: שרירות התוכניות לתוספת כושר הייצור במזרח אירופה, בשנים 2019-2020, שהתעכבו אבל לא בוטלו; זהירות ביחס להנחות המס האפקטיבי (בפועל) של החברה, אשר ירדו מכ-30% בשנת 2017 לכ-18% ברבעון האחרון, ומ-26% לכ-24% בתחזית לטווח הבינוני - כולל שקלול מס משאבי טבע (ששינסקי); אי-הוודאות ביחס להארכת הזיכיון, שפחתה בשל מגבלות הגבל עסקי בסין והודו אך לא חלפה.
השורה התחתונה: "רבעון מצוין, אך להערכתנו עדיין לא מייצג", כך לדברי פריד.