יום המסחר השני לשבוע האחרון של חודש מאי ועונת הדוחות המקומית בבורסה בתל אביב, ננעל בירידות שערים קלות במדדים המובילים. בבריטניה לא מתקיים היום מסחר לרגל חופשת האביב וכך גם בארה"ב בשל יום הזיכרון. באירופה נרשמת מגמה שלילית בצל הטלטלה הפוליטית באיטליה, בהמשך לנעילה חיובית הבוקר ברוב בורסות המזרח הרחוק שחזרו לפעילות לאחר סוף השבוע.
אצלנו, שורת חברות פרסמו היום תוצאות כספיות לקראת סיום עונת הדוחות לרבעון הראשון, בהן הבנק הבינלאומי, גזית גלוב, שיכון ובינוי וחברות הביטוח מנורה מבטחים ומגדל ביטוח.
מחזור המסחר באחוזת בית הסתכם בכ-750 מיליון שקלים, כאשר מניות פרוטרום ולאומי מרכזות את המחזורים הגדולים ביותר בבורסה, ואחריהן במחזורים ניכרים מניות כיל, נייס, טבע ופועלים. ת"א-35 ות"א-125.
מניית קרסו זינקה והובילה היום את העליות במניות ת"א-125. אחריה בירוק: מגה אור, נפטא בתגובה לדוחות שפורסמו אתמול, אנרג’יקס, אפקון החזקות ושלאג. מנגד, ביוטיים עמדה בראש רשימת הירידות, ובעקבותיה חברות הביטוח מנורה מבטחים, מגדל ביטוח שעברה להפסד ברבעון הראשון וכלל ביטוח, אלקטרה צריכה, ואורמת טכנו על רקע הנזקים הצפויים לתחנת הכוח של החברה בהוואי כתוצאה מהתפרצות הר געש. מחוץ לת"א-125, אייסקיור מדיקל בלטה בירוק בעקבות קבלת אישור שיווק במקסיקו.
כצפוי: הועדה המוניטרית החליטה להותיר את הריבית ללא שינוי ברמה של 0.1%. בנק ישראל: סביבת האינפלציה ממשיכה לעלות, בתמיכת המדיניות המוניטרית המרחיבה, אך היא עדיין נמוכה מהיעד; "מאז שהחלה הירידה במחירי הדירות, הם ירדו ב-2.7%".
בהלמן-אלדובי ממשיכים להעריך שהריבית בישראל לא תעלה בשנת 2018. "בנק ישראל החליט להותיר את הריבית על כנה, זאת על אף חוזקו של המשק המקומי כאשר שוק העבודה בשפל היסטורי, מדד מנהלי הרכש ומדד אמון הצרכנים נמצאים ברמות גבוהות", אמרו בבית ההשקעות בתגובה להחלטת הוועדה המוניטארית.
שוקי המניות רגועים מדי בחודש האחרון למרות ריבוי הסיכונים ועלייה בחומרתם, להבדיל משוקי האג"ח ושוק המטבעות שמשקפים עלייה ברמת הסיכונים. כך עולה מסקירת המאקרו השבועית של מיטב דש. הכלכלן הראשי של בית ההשקעות, אלכס זבז’ינסקי, ממליץ על חשיפה בינונית ומטה לאפיק המנייתי, והגדלת חשיפה לאג"ח קונצרני בדירוגים גבוהים בישראל.
בגזרת הדוחות, הבנק הבינלאומי דיווח על ירידה של כ-17% ברווח הרבעוני ל-137 מיליון ש”ח, התשואה להון הגיעה ל- 7.2%. הרווח הנקי בנטרול סעיפים בעלי אופי חד פעמי הסתכם לב-169 מיליון ש"ח, גידול של 22.5% לעומת אשתקד. הבנק יחלק דיבידנד של 60 מיליון ש"ח.
גזית גלוב סיכמה רבעון עם הפסד נקי של 486 מיליון ש”ח לבעלי המניות לעומת הפסד של 276 מיליון בתקופה המקבילה אשתקד. ההכנסות מהשכרת מבנים גדלו בכ-1.9% לכ- 711 מיליון ש"ח, בהשפעת העלייה בשער החליפין הממוצע של האירו לעומת השקל. ה-NOI עלה ב-3.1% והסתכם ב-492 מיליון ש"ח.
פסגות ממליצים על גזית גלוב ב”תשואת יתר” עם 29% אפסייד. נעם פינקו מותיר מחיר יעד של 43 ש"ח בעקבות הדוחות: "אנו בספק אם יש עוד בעולם חברות נדל"ן מניב עם תיק איכותי כזה במכפיל נמוך כל כך".
לאומי שוקי הון על גזית גלוב: ”מימוש אלגנטי של מניות ריג’נסי; תוצאות הרבעון מבטאות את השינוי המבני”. אלה פריד סבורה כי "הזמנים בנדל"ן המסחרי הקמעונאי ללא ספק אינם פשוטים, והסלקטיביות היא שם המשחק. בינתיים מהלך מרשים ביותר".
הרווח הרבעוני של שיכון ובינוי התכווץ ל-27 מיליון ש”ח, ההכנסות ירדו ב-28% ל-1.4 מיליארד. הירידה בהכנסות נובעת מהתקדמות הביצוע במספר מגה פרויקטים בהם מעורבת החברה. הרווח צנח כתוצאה ממימוש ושערוך האחזקות בנתיבי צפון. החברה הודיעה כי תבחן מכירת האחזקות העקיפות ב-SBI.
מגדל ביטוח עברה להפסד רבעוני כולל לאחר מס של כ-31 מיליון ש”ח. ההפסד הושפע מירידה בשערי המניות ומשינויים בעקום הריבית ברבעון הראשון. החברה מובילה את הענף בהיקף הנכסים המנוהלים, עם 249 מיליארד ש"ח בתום הרבעון.
בתגובה לדוחות מגדל, אמרו בלאומי שוקי הון כי ”ההפסד צפוי, גם הצמיחה”. אייל דבי על דוחות הרבעון הראשון: "זה אולי נראה רע, אבל זה בוודאי היה צפוי, כך שכל עוד הצמיחה בשורה העליונה נמשכת, איננו מייחסים להפסד ברבעון חשיבות יתרה".