אופנהיימר מפרסמים סקירה אודות סרגון בעקבות תוצאות הרבעון הראשון 2018: "חברת סרגון פרסמה דוחות טובים מהצפוי, על רקע התקדמות במכירות לשוק ההודי. התחזית לשנת 2018 בנוגע למכירות בהודו נראית גבוהה מהצפי הקודם, זאת במקביל לביקושים יציבים גם בשאר האזורים הגיאוגרפיים. המיזוג בין שתי חברות שירותי הטלקום בארה"ב, Sprint ו T-Mobile , מהווה אמנם גורם לחוסר וודאות, אך הדבר כבר מגולם להערכתנו בציפיות המשקיעים. אנו משמרים את המלצת Perform על מניית סרגון אך לצד הערכה חיובית להמשך השנה, ורואים פוטנציאל לתרומה לפעילות סרגון מפרישת רשתות הדור הרביעי 4G ובעתיד גם הדור החמישי 5G.
"ברבעון הראשון 2018 הציגה סרגון הכנסות של 83.3 מיליון דולר, צמיחה שנתית של 9.5%, עם רווח של 0.04$ למניה, מעל הצפי של 79.8 מיליון דולר ו-0.03$ למניה, על רקע תרומה חיובית ממכירות בהודו, עם שני לקוחות מעל 10% במדינה זו. הרווח הגולמי השתפר ל-33.2%, והרווח התפעולי עלה ל-6.9%.
"המכירות בהודו היוו נתח גבוה במיוחד של 46% בתמהיל ההכנסות, וצמחו בשיעור שנתי של 40% לרמה של 38 מיליון דולר. הנהלת סרגון מעריכה כי הביקושים החזקים מהודו יישארו במהלך 2018 ואף ב- 2019. אזור EMEA הציג גם הוא צמיחה נאה של 32%. לעומת זאת, אזורי צפון אמריקה, אסיה פסיפיק ואפריקה הציגו ירידה, בקצב שנתי של 20%, 8% ו-64% בהתאמה.
"הנהלת סרגון העלתה את תחזית ההכנסות הרבעונית הממוצעת ב-2018 מ-80 מיליון דולר לטווח של 80-85 מיליון דולר, המשקפת הכנסות 2018 של מעל 330 מיליון דולר. שיעור הרווח הגולמי צפוי להשאר ברמה יציבה של 33%, לצד יציבות בהוצאות תפעוליות ברמה רבעונית של 21-22 מיליון דולר. החברה התחילה את השנה בנימה חיובית ועם שיפור בנראות עסקית, ואנו מעודדים מתהליכים אלה, אם כי בשלב זה משמרים את המלצתנו על Perform."