מיטב: החודש האחרון של שנת 2010 נפתח במגמה מעורבת בתעשיית הקרנות: הקרנות המסורתיות נהנו מגיוסים של כ-340 מיליון שקל מתחילת החודש , בעוד הקרנות הכספיות סובלות מפדיונות כבדים של כ-0.9 מיליארד שקל. שלוש קבוצות קרנות מרכזות את הגיוסים עד כה החודש: קרנות אג"ח חברות וכללי (250 מיליון שקל), הקרנות השקליות (160 מיליון שקל) והקרנות המתמחות במניות בישראל (150 מיליון שקל) – כאשר המשותף לכולן הוא מעבר כספים לאפיק המנייתי, בין אם בישירות, דרך הקרנות המנייתיות, או דרך קרנות אג"ח המשלבות השקעה במניות.
שוקי המניות בישראל פתחו את חודש דצמבר בסימן ראלי סוף שנה, זאת לאחר הצגת עליות שערים חדות במרבית המדדים: מדד ת"א 25 ת"א 100 רשמו עלייה זהה של כ-4.2%, מדד תל-דיב 20 זינק בכ-4.9%, מדד ת"א נדל"ן 15 קפץ בכ-6.0% ואילו מדד יתר-50 האפיל על כולם עם זינוק חד של כ-9.2%. עליות השערים לא פסחו גם על שוקי המניות בחו"ל: בארה"ב טיפסו מדד הנאסד"ק וה-S&P 500 מעל 4.5%. באירופה, זינקו מדדFTSE 100 האנגלי ומדד ה-CAC 40 הצרפתי בכ-4.7% ו-7.1% בהתאמה, ואילו באסיה נרשמו עליות מתונות יותר של 1%-3% במדדים המובילים. שבירת שיא כל הזמנים מחדש של מדד ת"א 25 לווה בגיוסים גבוהים יחסית, של כ-190 מיליון שקל, בקרנות המנייתיות (ישראל, חו"ל וגמישות) כאשר המרוויחות הגדולות הן שוב הקרנות המתמחות במניות בישראל, לאחר שאלו גייסו כ-150 מיליון שקל ב-7 ימי המסחר הראשונים של החודש. הקרנות הגמישות נהנו גם הן מגיוסים נאים שהסתכמו בכ-40 מיליון שקל, אך מנגד, הקרנות המתמחות במניות בחו"ל עדיין לא מצליחות להתרומם מחדש לאחר שגייסו סכום זניח של כ-5 מיליון שקל בלבד.
בגזרת האג"ח תמונה שונה לחלוטין, כאשר באפיק הקונצרני נרשמו ירידות שערים קלות: מדד אג"ח כללי ירד מתחילת החודש בכ-0.4%, מדד אג"ח קונצרני כללי התממש בכ-0.2% ואילו מדדי התל-בונד 20 ו-40 רשמו ירידה של כ-0.1% ו-0.2% בהתאמה. קרנות אג"ח חברות וכללי סבלו לפיכך מירידה בקצב הגיוסים אליהן, לאחר שמתחילת החודש הן גייסו כ-250 מיליון שקל, אמנם סכום נמוך יחסית, אך עדיין גיוס חיובי.
באפיק הממשלתי נרשמו מימושים חדים יותר, כשאר מדד אג"ח ממשלתי כללי ירד בכ-0.5% מתחילת החודש, השחרים ירדו בכ-0.4% ואילו הגלילים התממשו בשיעור של כ-0.7%. מי שנפגעו בעיקר היו השחרים הארוכים (5+ שנים) והצמודים הארוכים (5-10 שנים) שנפלו בכ-0.8%. לעומתן, מדד המק"מ רשם תשואה חיובית החודש אך מזערית מאוד בשיעור של פחות מ-0.05%. זו הסיבה המרכזית לכך שהקרנות השקליות רשמו מתחילת החודש גיוסים נאים של כ-160 מיליון שקל, כאשר חלק לא מבוטל מהכסף עובר, ע"פ הערכות, לקרנות מק"מ או שקל קצר בשילוב עם חשיפה מנייתית מוגבלת. מן העבר השני, קרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד הן הנפגעות המרכזיות מירידות השערים באג"ח הממשלתי, ומתחילת החודש הן רשמו פדיונות גבוהים של כ-220 מיליון שקל.
הקרנות הכספיות רשמו עם פתיחת חודש דצמבר פדיונות ענק שמסתכמים עד כה בכ-0.9 מיליארד שקל. מדובר על קצב הפדיונות הגבוה ביותר מאז חודש אוקטובר 2009. חלק מהפדיונות מוסבר ביציאת כספים מקרנות כספיות שקליות בהן הועלו דמי-הניהול, חלקן בקרנות שעד עתה לא גבו דמי-ניהול תקופה ארוכה מאוד.
קרנות אגד חוץ עוברות לטריטוריה השלילית, זאת לאחר שמתחילת החודש הן רשמו פדיונות של כ-40 מיליון שקל. בעצם מדובר על הפדיון השבועי הראשון של קרנות אגד חוץ בכל מהלך שנת 2010, זאת על רקע ירידות השערים באגרות החוב מעבר לים, בדגש על הירידות באג"ח של ממשלת ארה"ב, שם תשואת ה- 10 Yr Bondעלתה מ-2.8% בראשית החודש, בקצב מהיר מאוד, לכ-3.3%.
מתחילת החודש, ירדו נכסי תעשיית קרנות הנאמנות בכ-0.1 מיליארד שקל המיוחסים לפדיונות נטו של כ-0.5 מיליארד שקל ולעליית ערך נכסי הקרנות בשווי של כ-0.4 מיליארד שקל. זאת, על רקע עלייה בשיעור של כ-0.2% במדד מיטב לקרנות הנאמנות מתחילת החודש.