אריאל חסון, מנכל קרדן אן וי<br>קרדיט: יח"צ
אריאל חסון, מנכל קרדן אן וי קרדיט: יח"צ

בהמשך לדיווחים של קרדן אן.וי., בדבר משאים ומתנים שהחברה מנהלת למכירת החזקותיה ב-.V.B International Group Tahal ("תהל"), קרדן מסרה ביום חמישי כי בהתאם למידע עדכני שהתקבל, לא תוכל החברה להשלים עסקה למכירת החזקותיה בתהל באופן שיאפשר לה לעמוד בתשלומים הקרובים למחזיקי אגרות החוב בחודש פברואר 2018.

 

החברה הוסיפה כי היא ממשיכה בניהול מו"מ עם מספר גורמים למכירת החזקותיה בתהל, ובמקביל בכוונתה לפנות למחזיקי אגרות החוב על מנת לנהל עימם מו"מ להסדר חדש בנסיבות.

תגובות לכתבה

הוסיפו תגובה

אין לשלוח תגובות הכוללות מידע המפר את תנאי השימוש

  • 13
    הנה החישוב

    לפי מנגנון האיזון, אג"ח ב' אמור לקבל את 350 מליון השקלים הראשונים ממכירת תהל ואחר כך ישנה חלוקה של פארי פאסו. אז בוא נעשה את החישוב: נניח שתה"ל נמכרת ב- 120 מליון יורו (נטו אחרי עמלות). זה יוצא 500 מליון שקל בערך. 350 ראשונים הולכים לב' ואחר כך פארי פאסו (ב' גדולה יותר), אז יוצא שבסך הכל 455 הולכים לב' ו- 45 לא' מעסקת תהל. זה יוצא שב' מקבל 47 אגורות מתהל. ב' נסחרת עכשיו ב 76 אגורות אז שווי שאר הנכסים הוא 29 אגורות או 350 מליון שקל בערך. זה הסכום שהשוק מתמחר את סין ואורקאינה. ההחזר לא' יהיה במצב כזה 45 מליון ש"ח מתהל פלוס 75 מליון משאר הנכסים או 120 מליון ש"ח בסך הכל שזה יוצא 30% מהחוב הנוכחי. בקיצור, אג"ח א שווה בערך 40 אגורות וגם זה קצת נדיב.
    למעבר להודעה בפורום לחץ כאן

    • רועי77
    • 15/01/2018 10:42
  • 12
    נכון, אבל..

    מסכים איתך שביטול המכירה (שמראש היה נראה יותר כמו קלף במו"מ של החברה מול נאמן ב') הוא בשורה מצויינת לאגח ב'. לא מבין לפי איזה חישוב שלך א' נמחק. נכון שייכנס מנגנון תשלומי האיזון רטרו ל 2015, אבל בכל מקרה - אתה צריך לקחת איזו הנחה לגבי שווי נכסי החברה ביחס לחוב. 90% נניח זו הנחה סבירה. (וגם 105%). סביר שיהיה עכשיו הסדר נוסף, עם דחיית תשלומים בזמן מה (מניח שלא פחות משנתיים) בתמורה לפיצוי כלשהו, כנראה באקוויטי וריביות. לא רואה חישוב שבו א' שווה פחות מ 50% מפארי. איך אתה רואה את המספרים?
    למעבר להודעה בפורום לחץ כאן

    • barak33
    • 14/01/2018 23:32
  • 10
    אני גם מאמין שתהל לא

    תימכר לפני התשלום ל- ב ב- 01.02.18. אבל בעקרון never say never רק 2 דברים ודאיים בחיים: מיסים ומוות.
    למעבר להודעה בפורום לחץ כאן

    • yehiel
    • 14/01/2018 22:37
  • 7
    עבר המועד שבו ניתן לסגור עסקה

    אין סיכוי לסגירת עסקה בזמן. ההודעה ברורה. הסיכוי לא נמוך. הסיכוי הוא אפס.
    למעבר להודעה בפורום לחץ כאן

    • רועי77
    • 14/01/2018 20:07
  • 6
    החברה קיבלה בהפתעה גמורה

    את ביטול הרכישה של פורטיסימו (אחרי שהחברה אישרה את המכירה היא קיבלת את הודעת הביטול). לכן, יכולה להיות גם הפתעה הפוכה על הודעת רכישה מצד פורטיסימו או הסינים. כתבתי גם שהסיכוי לכך נמוך, אך כמשקיע יש לדעת שהוא קיים ויש לקחת אותו בחשבון.
    למעבר להודעה בפורום לחץ כאן

    • yehiel
    • 14/01/2018 15:24
  • 5
    לא הבנתי את ה"קרוב לוודאי"

    ה"קרוב" כבר מת. יש הודעה ברורה של החברה שהם לא יעמדו בתשלום ב- 1.2.2018. מה עוד אתה צריך?
    למעבר להודעה בפורום לחץ כאן

    • רועי77
    • 14/01/2018 15:16
  • 3
    תהל לא תימכר עד סוף החודש

    זו בדיוק ההודעה. כלומר, אג"ח ב' כרגע מקבלים הכל ואג"ח א' נשארים עם קרוב לאפס.
    למעבר להודעה בפורום לחץ כאן

    • רועי77
    • 14/01/2018 11:56