אופנהיימר: לאחרונה נפגשנו עם הנהלת חברת טבע על מנת ללמוד יותר על התייחסותה של החברה לנושאים המרכזיים שעומדים על הפרק ולסוגיות המטרידות את שוק ההון. הערכתנו לגבי כדאיות ההשקעה במניית טבע לא השתנתה ואף יצאנו מחוזקים.
שומרים המלצת "תשואת יתר" ומחיר יעד של 65 דולר למניה. בעבר הלא רחוק נסחרה טבע במכפיל רווח נקי ל 12 החודשים הקרובים של עד 25 , אולם אנו ערים לעובדה כי טבע, כמו גם התחום כולו, נסחרים בניכיון גדול על המכפילים ההסטוריים. מנגד אנו מאמינים כי טבע ראויה להיסחר בפרמיה על קבוצת החברות הגנריות ולפיכך מעניקים את מחיר היעד לפי מכפיל 13 לרווח הצפוי של החברה
בשנת 2011.
מדגישים כי קיימות אי ודאויות אך כוונתנו לומר כי הנחת העבודה, שתחרות גנרית לקופקסון ממשמשת ובאה וכי היא עתידה לפגוע בצורה אנושה בתוצאות חברת טבע, אינה דומה לדעתנו וכי הרבה חלקים בפאזל המורכב הזה נעים כששילוב של כולם יצייר את תמונת המצב העתידית בשוק המוצרים לטיפול ב- M6.