הערכת מיטב היא, שקופות הגמל וקרנות ההשתלמות הגדולות (כמו גדיש, עוצמה, תמר, קה"ל, כנרת) המהוות כשליש מתעשיית קופות הגמל וההשתלמות, יציגו בנובמבר 2010 תשואה נומינלית (ברוטו) משוקללת שלילית בטווח של כ –0.4%- עד 0.9%-. תשואות צפויות אלה מייצגות גם את התמונה בתעשייה כולה, כאשר מדד מיטב של כלל קופות הגמל אמור להציג תשואה משוקללת שלילית של 0.7%.


הירידות בכל אפיקי ההשקעה המרכזיים השפיעו על התשואות השליליות שנרשמו בקופות החודש. הירידות בשוק המניות ובשוק איגרות החוב הקונצרניות והממשלתיות היו הגורם המרכזי לתשואות השליליות.


בשוק המניות בארץ נרשמו ירידות שערים מתונות החודש: מדד ת"א 25 ירד ב-2.2%, מדד ת"א 100 ירד בשיעור של 2.2%, מדד ת"א 75 ירד בשיעור של 2.4% ומדד יתר 50 ירד בשיעור חד של 10.2%.


בשוקי המניות בעולם נרשמה מגמה מעורבת : מדדי המניות בארה"ב עלו החודש: מדד הדאו ג’ונס ירד ב-1.0%, והנאסד"ק ירד ב-0.4%. גם באירופה נרשמה מגמה מעורבת: ה-DAX הגרמני עלה ב-1.3%, ה-CAC הצרפתי ירד ב-5.8% וה-Eurostoxx 50 ירד בשיעור של 6.8%. באסיה: הניקיי עלה ב- 8.0% וההנג-סנג ירד ב-0.4%. כל אלו במונחי טבע של אותן מדינות.


באפיק האג"ח הקונצרני נרשמה מגמה שלילית: מדד התל בונד 20 ירד ב-1.0% ומדד התל בונד 40 ירד ב-1.1%. איגרות החוב הלא מדורגות דווקא עלו החודש בשיעור ממוצע של כ-0.5%. 


באיגרות החוב הממשלתיות הצמודות למדד נרשמה ירידה בשיעור של 1.4%. בחינת תשואותיהן על פי התפלגות טווחי הפדיון שלהן מראה, שמדד האג"ח הצמודות הקצרות לטווח של 0–2 שנים נותר ללא שינוי, האיגרות לטווח של 2-5 שנים ירדו בשיעור של 0.3% ואיגרות לטווח של 5–10 שנים ירדו בשיעור חד של 1.5%.

מדד איגרות החוב הממשלתיות השקליות הלא צמודות (שחרים) ירד גם הוא החודש אך במידה צנועה יותר: 0.5%, כאשר השחרים הקצרים לטווח של 0–2 שנים עלו ב-0.3%, השחרים לטווח של 2–5 שנים ירדו ב-0.1%, והשחרים לטווח של 5 שנים ומעלה ירדו בשיעור של 1.1%. המק"מים עלו ב-0.2% וגם הגילונים עלו ב-0.2%.

תגובות לכתבה

הוסיפו תגובה

אין לשלוח תגובות הכוללות מידע המפר את תנאי השימוש