מגדל שוקי הון: כלכלית י-ם הציגה כצפוי תוצאות טובות ברבעון השלישי עם יציבות בנכסים המניבים בישראל ושיפור בנכסים המניבים בחו"ל, כאשר ראוי לציין את המשך השיפור בתוצאות מירלנד עקב ההתאוששות הכלכלית ברוסיה. החברה מדווחת על סיום שיפוץ והרחבה של מרכז מסחרי בוורשה וקבלת אישורים להקמת מרכז מסחרי נוסף בשטח של כ-12,500 מ"ר, כאשר כבר נחתמה אופציה להשכרתו. להערכתנו, צפוי המשך שיפור בתוצאות החברה, כאשר היא משלבת מצד אחד, פורטפוליו איכותי של נכסים מניבים במדינות מערביות והחזקה במבני תעשיה, ומצד שני, החזקות בחברות יזמיות במדינות מתפתחות, אשר מהוות אופציה להשבחה עתידית. המיזוג הצפוי עם דרבן (אסיפה ב-6.12), צפוי לחזק את מאזנה של החברה ולצרף נכסים איכותיים פורטפוליו הקיים.
אנו ממליצים על החברה בהמלצת קנייה עם מחיר יעד של 45 ₪.