מגדל שוקי הון מעודדים מתוצאות דלק ישראל אשר מחזקות את ההערכות לרבעון רביעי חזק. תוצאות הרבעון אינן מפתיעות אולם יש בהן להצביע על העלייה במרווחים ועלייה בהיקפי הפעילות הן בשיווק הישיר והן במתחמי התדלוק

 

הרווח הגולמי ברבעון זה עמד על כ- 160 מיל’ ₪, זאת לעומת רווח של כ- 151 מיל’ ₪ ברבעון המקביל. העלייה ברווח הגולמי נרשמה עם פתיחתן של תחנות נוספות, חנויות נוחות ומתחמים קמעונאיים וכן מהעברתן של 8 תחנות להפעלת החברה. מנגד, עם השחיקה במרווחים והגידול בהוצאות ירד הרווח התפעולי מכ- 55.5 מיל’ ₪ ברבעון המקביל לכ- 38 מיל’ ₪ ברבעון זה.

 

שיווק הישיר

במגזר השיווק הישיר רשמה החברה גידול בנתח הפעילות, זאת כתוצאה מרכישת פעילות שיווק הדלקים של חברת קליאוט.

 

תזרים מפעילות שוטפת

לחברה תזרים מזומנים שלילי מפעילות שוטפת הנובע מעליית הבלו ועיתוי סיום הרבעון, החברה מציינת כי בנטרול השפעות אלו הייתה החברה מציגה תזרים חיובי אשר להערכתנו היה מסתכם בכ- 20-30 מיל’ ₪. 


לסיכום: תוצאות הרבעון אינן מפתיעות אולם יש בהן להצביע על העלייה במרווחים ועלייה בהיקפי הפעילות הן בשיווק הישיר והן במתחמי התדלוק. נתונים אלו מחזקים את הערכותינו לגבי רבעון רביעי חזק.

 

מסקרים את החברה בהמלצת קניה ובמחיר יעד של 141 ₪.

 

*** מובהר ומודגש כי האמור בסקירה זו אינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. בפרסום המידע בסקירה זו אין משום המלצה או חוות דעת בקשר לביצוע כל עסקה או השקעה בניירות ערך, לרבות רכישה ו/או מכירה של ניירות ערך. יודגש כי לגבי כל מידע מכל סוג המופיע בסקירה – על כל אדם לבצע בדיקה ואימות נוספים, תוך התחשבות בנתונים ובצרכים המיוחדים שלו. יצוין כי במידע עלולות ליפול טעויות וכן עשויים לחול לגביו שינויי שוק ו/או שינויים אחרים, וכי אף עלולות להתגלות סטיות משמעותיות בין התחזיות והניתוחים המופיעים למצב בפועל. אשר על כן, קבלת החלטה כלשהי על סמך נתון, דעה, חוות דעת, תחזית או ניתוח המופיע במסגרת הסקירה - הינו על אחריות הקורא בלבד.

תגובות לכתבה

הוסיפו תגובה

אין לשלוח תגובות הכוללות מידע המפר את תנאי השימוש