הערכותיו של ערן יונגר, אנליסט מגדל שוקי הון לדוחות דלק רכב שיתפרסמו מחר. לצד ירידה בנתח השוק אנו מעריכים עלייה ברווחיות ובסה"כ דוחות סבירים. עיקר התרומה תהיה ברבעון הרביעי.

 

נתוני מסירות חלשים

החברה מסרה במהלך הרבעון כ- 10,090 רכבים ונתח השוק ירד לכ- 19%. נתוני מסירות חלשים נובעים להערכתנו לא מירידה בביקוש לליסינג כי אם לקראת הצפי להשקות הרכבים החדשות הן מצד הלקוחות הפרטיים והן מציי הליסינג. אנו צופים כי ברבעון הרביעי נתחיל לראות את מגמת השיפור. יש לציין כי שיווק הדגמים החדשים החל בתחילת נובמבר ועל כן המסירות יתבצעו לקראת סוף נובמבר והשפעתם על תוצאות הרבעון הרביעי תהיינה יחסית. 

 

להערכתנו, הירידה בנתח השוק של החברה אינה מצביעה על הצפוי לבוא. אנו מעריכים כי כבר ברבעון הרביעי אנו נראה חזרה לצמיחה ויחד עם יציבות בשער היין אנו צפויים לראות רבעונים טובים יותר. עם המשך השקות דגמים חדשים הצפויות בשנת 2011 נמשיך לראות עלייה ברווחים וחלוקת דיבידנד נאה.

 

מסקרים את החברה בהמלצת קניה ובמחיר יעד של 57 ₪.

 

*** מובהר ומודגש כי האמור בסקירה זו אינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. בפרסום המידע בסקירה זו אין משום המלצה או חוות דעת בקשר לביצוע כל עסקה או השקעה בניירות ערך, לרבות רכישה ו/או מכירה של ניירות ערך. יודגש כי לגבי כל מידע מכל סוג המופיע בסקירה – על כל אדם לבצע בדיקה ואימות נוספים, תוך התחשבות בנתונים ובצרכים המיוחדים שלו. יצוין כי במידע עלולות ליפול טעויות וכן עשויים לחול לגביו שינויי שוק ו/או שינויים אחרים, וכי אף עלולות להתגלות סטיות משמעותיות בין התחזיות והניתוחים המופיעים למצב בפועל. אשר על כן, קבלת החלטה כלשהי על סמך נתון, דעה, חוות דעת, תחזית או ניתוח המופיע במסגרת הסקירה - הינו על אחריות הקורא בלבד.

תגובות לכתבה

הוסיפו תגובה

אין לשלוח תגובות הכוללות מידע המפר את תנאי השימוש