פסגות: הבשורה המרכזית שנושא עימו הדוח של מבני תעשיה שפורסם הבוקר הוא השיפור בתפוסות שהוביל לשיפור ב NOI. נציין כי התפוסות עלו משיעור של 90.2% לרמה של 90.6%. ה NOI מציג רבעון חמישי ברציפות של שיפור.
השערוכים ברבעון השלישי היו נמוכים מעט מהערכותינו. שערוכי נדל"ן משמעותיים בישראל צפויים לבוא לידי ביטוי ברבעון הרביעי. אנו מעריכים שערוכים אלה בהיקף של 91 מיליון ₪ הנובעים מירידת שיעורי ההיוון בכ 0.25%.
החברות הבנות סוויטלנד ומונדון הפסיקו לדמם וברבעון הנוכחי הגיעו לאיזון. אנו מעריכים המשך שיפור בתוצאות חברות אלה ברבעונים הקרובים, מה שיתרום שיפור בדוחות הכספיים.
ההון של החברה גדל בהיקף של 100 מיליון ₪ הנובע מהרווח ומגידול בקרנות ההון. הגידול בהון משפר גם את היחס הון למאזן שהגיע ל 21.8% בהשוואה ל 21.1% ברבעון הקודם. שיפור היחסים הפיננסיים מקל על המשך גיוס אגרות חוב.
שורה התחתונה: רבעון נוסף של שיפור בתפוסות, ב NOI, ובתוצאות של החברות הבנות. כל ההתפתחויות מגולמות במחיר היעד שלנו והמלצתנו נותרת תשואת שוק ומחיר של 7.9 ש"ח.