מחר צפויה אלביט להציג את תוצאות הרבעון השלישי, ובפסגות מעריכים כי הן צפויות להמשיך ולהצביע על נסיגה בהכנסות מול הרבעון המקביל אשתקד.
צפי לשיפור קל ברווחיות הגולמית מקוזז ע"י צפי לעלייה בהוצאות התפעול כשיעור מההכנסות, מה שצפוי להוביל ליציבות בשיעור הרווח התפעולי.
בעקבות מחסור בהזמנות במהלך הרבעון אנו מעריכים כי הצבר ל 30.9 יציג ירידה לעומת רמתו ב 30.6.
תוצאות הרבעון ימשיכו להמחיש את אתגרי התקופה: הסביבה התחרותית, לוחות הזמנים המתארכים, לחץ על המרווחים והמגמה היציבה עד שלילית בתקציבי הביטחון באירופה. לכך יש להוסיף את התחרות על החברות הפוטנציאליות לרכישה.
על מנת לשוב לתוואי צמיחה על אלביט להשיג הזמנות חדשות בהיקף של כ 700 מ’ ד’ מדי רבעון ונראה כי בשלב זה הדבר עדיין קשה.
לאור המגמות בתקציבי הביטחון בעולם, בשלב זה נראה כי הלחץ על צמיחת הענף ומרווחי הפעילות צפוי להימשך.
שורה התחתונה: למרות פתיחת דיסקאונט גבוה יחסית במחיר מניית אלביט, אנו מעדיפים להמתין לבהירות רבה יותר לגבי הפעילות העסקית בטווח הקצר-בינוני.