קבוצת פרטנר מדווחת על התוצאות הכספיות לשנת 2016: הרווח הנקי הסתכם ב-52 מיליון ₪, בהשוואה להפסד של 40 מיליון ₪ בשנת 2015. סך ההכנסות עמד על 3,544 מיליון ₪, ירידה של 14% בהשוואה ל-2015.
הוצאות תפעוליות (OPEX): 2,324 מיליון ₪, ירידה של 6% בהשוואה ל-2015. Adjusted EBITDA הסתכם ב-834 מיליון ₪, ירידה של 5% בהשוואה ל-2015. חוב נטו הסתכם ב-1,526 מיליון ₪, ירידה של 649 מיליון ₪ בהשוואה ל-31 בדצמבר 2015. הכנסה חודשית ממוצעת למנוי סלולר (ARPU): 65 ₪ לשנת 2016, 62 ₪ לרבעון הרביעי. בסיס מנויי סלולר עומד על כ-2.69 מיליון מנויים נכון לסוף השנה, ירידה של 1%.
איציק בנבנישתי, מנכ"ל פרטנר: "בשנת 2016 צמחנו ב- 85 אלף מנויי Post-Paid בסלולר ביחס לגידול של 24 אלף ב- 2015, לצד המשך ירידה בשיעור הנטישה. נכון לסוף שנת 2016, 83% ממנויי הסלולר של פרטנר היו מנויי Post-Paid.
"בשנה האחרונה, יצאנו לדרך חדשה כקבוצת תקשורת כוללת עם השקת המותג החדש, ביססנו את יחסי העבודה עם עובדי החברה עם החתימה על הסכם קיבוצי הכולל תנאים מיטיבים לעובדים, הרחבנו את פלטפורמות השירות והוספנו פתרונות דיגיטליים להגברת השקיפות וזמינות המידע ללקוח.
"בשנה החולפת יצרנו בסיס טכנולוגי ומערכתי לשני פרויקטים אסטרטגיים לחברה לשנים הקרובות, פרויקט הטלוויזיה של פרטנר ופריסת תשתית קווית עצמאית מבוססת סיבים אופטיים. פרויקטים אלו נועדו לייצר מנועי צמיחה חדשים לחברה, לייצר גיוון במקורות ההכנסה, ולאפשר לנו להציע חבילת תקשורת מלאה, על גבי תשתיות מתקדמות ועצמאיות.
"יצירת אלטרנטיבה למונופול ולדואופולים השולטים כיום בעולמות התקשורת הקווית והטלוויזיה הרב-ערוצית בישראל, תיטיב עם הצרכן. בנוסף, התפתחויות בתחומי ה-IoT, הרכב המחובר, טכנולוגיות מתקדמות בתחום הבריאות, אבטחה, פיננסים, תחבורה ועוד, תלויות בפיתוח תשתיות התקשורת. לכן, זהו אינטרס של הרגולטור, של הצרכן ושל שוק התקשורת כולו, לתמוך ולאפשר כניסת שחקנים חדשים לתחומים אלו תוך פיתוח תשתיות מתקדמות, ובכך ליצור חלופה אמיתית, טובה יותר ומתקדמת יותר."
סקירה פיננסית: בשנת 2016 ההכנסות הסתכמו ב-3,544 מיליון ₪ (922 מיליון דולר), ירידה של 14% מ- 4,111 מיליון ₪ בשנת 2015. הכנסות משירותים בשנת 2016 הסתכמו ב- 2,752 מיליון ₪ (716 מיליון דולר), ירידה של 8% מ- 2,992 מיליון ₪ בשנת 2015.
הכנסות משירותים במגזר הסלולרי בשנת 2016 הסתכמו ב- 2,099 מיליון ₪ (546 מיליון דולר), ירידה של 9% מ-2,297 מיליון ₪ בשנת 2015. הירידה נבעה בעיקרה מהמשך ירידת מחירים של שירותי סלולר Post-Paid וPre-Paid, כתוצאה מהתחרות המתמשכת בשוק הסלולר. לשם המחשת התחרות החריפה המתמשכת בשוק הסלולר, בשנת 2016 מוערך שכ- 2.3 מיליון מנויי סלולר בישראל עברו בין מפעילים (ניידות עם מספר קיים), ירידה קלה בלבד ביחס לנתון מוערך של כ- 2.5 מיליון מעברים ב- 2014 ו- 2015. בנוסף, שחיקת המחירים נבעה גם כתוצאה מהיקף משמעותי של מעברים בתוך החברה אשר ביצעו מנויי הסלולר של החברה, בין חבילות תעריפים או תכניות (בדרך כלל בתשלום חודשי נמוך יותר).
בנוסף, ההכנסות משירותים במגזר הסלולרי הושפעו לרעה מירידה בהכנסות ממפעילים אחרים המתארחים על רשת החברה, ובאופן ספציפי כתוצאה מסיום הסכם זכויות השימוש עם הוט מובייל החל מהרבעון השני 2016. הכנסות הקשורות להסכם זכויות השימוש ירדו מכ- 120 מיליון ₪ ב- 2015 לכ- 51 מיליון ₪ ב- 2016. ירידה זו קוזזה באופן חלקי על ידי הכנסה שהוכרה עקב התשלום החד פעמי מהוט מובייל בקשר עם הסכם שיתוף הרשתות, בסך כולל של 23 מיליון ₪ ב- 2016.
מנויי ה- Pre-Paid תרמו להכנסות משירותים סך של כ- 180 מיליון ₪ (47 מיליון דולר) בשנת 2016, ירידה של 22% מכ- 230 מיליון ₪ בשנת 2015. הירידה נובעת משחיקה במחירי שירותי ה-Pre-Paid וקיטון במספר המנויים, בעיקר בשל מעבר של מנויים אלו לחבילות Post-Paid, כתוצאה מפער מחירים משמעותי בין המוצרים, כמו גם עליה בתחרות על מנויי Pre-Paid.
הכנסות משירותים במגזר הקווי בשנת 2016 הסתכמו ב- 866 מיליון ₪ (225 מיליון דולר), ירידה של 4% בהשוואה ל- 906 מיליון ₪ בשנת 2015. הירידה משקפת בעיקר את הקיטון בהכנסות משיחות בינלאומיות (כולל בשוק של תנועה בינלאומית סיטונאית), כמו גם ירידה בהכנסות משירותים קוויים אחרים, ביניהם קווים מקומיים ושירותי ISP.
סך ההכנסות ברבעון הרביעי 2016, הסתכמו ב- 821 מיליון ₪ (214 מיליון דולר), ירידה של 18% מ- 1,007 מיליון ₪ ברבעון הרביעי 2015. הכנסות משירותים ברבעון הרביעי 2016 הסתכמו ב- 652 מיליון ₪ (170 מיליון דולר), ירידה של 9% מ- 716 מיליון ₪ ברבעון הרביעי 2015. הכנסות משירותים במגזר הסלולר ברבעון הרביעי 2016 הסתכמו ב- 498 מיליון ₪ (130 מיליון דולר), ירידה של 9% מ- 550 מיליון ₪ ברבעון הרביעי 2015, קיטון שנבע מהגורמים שתוארו בהסבר השנתי לעיל. ההכנסות משירותים במגזר הקווי ברבעון הרביעי 2016 הסתכמו ב- 205 מיליון ₪ (53 מיליון דולר), ירידה של 8% בהשוואה ל- 223 מיליון ₪ ברבעון הרביעי 2015. הירידה משקפת קיטון בהכנסות ממספר שירותים שונים במגזר הקווי.
ההכנסות מציוד בשנת 2016 הסתכמו ב- 792 מיליון ₪ (206 מיליון דולר), ירידה של 29% בהשוואה ל- 1,119 מיליון ₪ בשנת 2015, המשקפת ברובה קיטון בהיקף מכירות המכשירים, בעיקר כתוצאה מהידוק מדיניות אשראי הלקוחות בה נוקטת החברה.
הרווח הגולמי ממכירות ציוד בשנת 2016, הסתכם ל- 144 מיליון ₪ (37 מיליון דולר), בהשוואה ל- 239 מיליון ₪ בשנת 2015, ירידה של 40%. הירידה משקפת הן את הקיטון בהיקף מכירת ציוד, כמתואר לעיל, והן את הרווחיות הגולמית הנמוכה של המכירות, אשר גם היא תוצאה של הידוק מדיניות אשראי הלקוחות בה נוקטת החברה, כמו גם שינוי בתמהיל למוצרים בעלי רווחיות נמוכה יותר.
ההכנסות מציוד ברבעון הרביעי 2016, הסתכמו ל- 169 מיליון ₪ (44 מיליון דולר), ירידה של 42% מ- 291 מיליון ₪ ברבעון הרביעי 2015, קיטון שנבע בעיקרו מהירידה בהיקף מכירות ציוד.
הרווח הגולמי ממכירות ציוד ברבעון הרביעי 2016 הסתכם ל- 18 מיליון ₪ (5 מיליון דולר), בהשוואה ל- 61 מיליון ₪ ברבעון הרביעי 2015, ירידה של 70% אשר משקפת, כאמור, את הקיטון בהיקף מכירות הציוד ושיעורי רווחיות נמוכים יותר.
הוצאות תפעוליות (OPEX) הסתכמו ב- 2,324 מיליון ₪ (604 מיליון דולר) בשנת 2016, ירידה של 6% או 139 מיליון ₪ משנת 2015. הירידה משקפת בעיקר קיטון בהוצאות הקשורות לרשת הסלולר בעקבות יישום מנגנון החלוקה בעלויות, תחת הסכם שיתוף הרשתות עם הוט מובייל, קיטון בהוצאות הקשורות לתשלומים לספקי תקשורת ותוכן, כמו גם בסעיפי הוצאות נוספים המשקפים את השפעת מהלכי התייעלות שונים, ביניהם הפחתה בהוצאות שכר ונלוות כתוצאה מהקטנת מצבת כוח האדם בשיעור ממוצע של כ- 14% (ממוצע מצבת כ"א בתחילת השנה ובסופה). הקיטון בהוצאות אלו קוזז חלקית מעליה בהוצאות הקשורות למיתוג מחדש של החברה ועליה בהוצאות חובות מסופקים ואבודים.
הוצאות תפעוליות כולל הוצאות פחת והפחתות והוצאות אחרות (בעיקר הוצאות בגין תגמול מבוסס מניות), ירדו בשנת 2016 ב- 8% בהשוואה לשנת 2015, בעיקר בשל הסיבות שתוארו לעיל, בנוסף להשפעת ירידת הערך בסך 98 מיליון ₪ אשר נרשמה ב- 2015.
ברבעון הרביעי 2016, הסתכמו ההוצאות התפעוליות ב- 570 מיליון ₪ (148 מיליון דולר), ירידה של 6% או 38 מיליון ₪ בהשוואה לרבעון הרביעי 2015. הירידה נובעת בעיקרה מקיטון בהוצאות תפעול רשת הסלולר והוצאות אחרות בעקבות יישום מנגנון החלוקה בעלויות, תחת הסכם שיתוף הרשתות עם הוט מובייל ומקיטון בהוצאות הקשורות לתשלומים לספקי תקשורת ותוכן, אשר קוזזו באופן חלקי על ידי הוצאה חד פעמית בגין ההסכם הקיבוצי החדש של העובדים בסך של 12 מיליון ₪ ועל ידי הוצאה חד פעמית בסך של 7 מיליון ₪ הקשורה לסיום מוקדם של הסכם שכירות.
הוצאות תפעוליות כולל הוצאות פחת והפחתות והוצאות אחרות (בעיקר הוצאות בגין תגמול מבוסס מניות), ברבעון רביעי 2016 ירדו ב- 17% בהשוואה לרבעון רביעי 2015.הקיטון משקף בעיקר את השפעת ירידת הערך ברבעון רביעי 2015 בסך 98 מיליון ₪.
בשנת 2016, רשמה החברה הכנסות בקשר עם הסדר בנוגע להסכם השימוש במותג Orange בסך כולל של 217 מיליון ₪ (56 מיליון דולר) בהשוואה ל- 61 מיליון ₪ אשר נרשמו בשנת 2015. ההכרה בתשלום מראש אשר התקבל מ- Orange תסתיים החל מרבעון השלישי של 2017. לכן, ההכרה בתשלום מראש בשנת 2017 תסתכם ב- 108 מיליון ₪.
הכנסות אחרות, נטו, הסתכמו ל- 45 מיליון ₪ (12 מיליון דולר) בשנת 2016 בהשוואה ל- 47 מיליון ₪ ב- 2015, ירידה של 4% המשקפת בעיקרה קיטון בהכרה בהכנסות נדחות מלקוחות.
רווח תפעולי ב- 2016 הסתכם ל- 193 מיליון ₪ (50 מיליון דולר), עלייה של 80% בהשוואה ל- 107 מיליון ₪ ב- 2015. בהשוואה לרווח התפעולי לפני השפעת ירידת הערך ב- 2015, הרווח התפעולי ב- 2016 ירד ב- 6%.
ברבעון רביעי 2016 הרווח התפעולי הסתכם ל- 8 מיליון ₪ (2 מיליון דולר), בהשוואה להפסד תפעולי של 48 מיליון ₪ ברבעון רביעי 2015. בהשוואה לרווח התפעולי לפני השפעת ירידת הערך ברבעון רביעי 2015, הרווח התפעולי ברבעון רביעי 2016 ירד ב- 84%.
Adjusted EBITDA בשנת 2016 הסתכם ל- 834 מיליון ₪ (217 מיליון דולר), ירידה של 5% מ- 876 מיליון ₪ בשנת 2015. שיעור ה- Adjusted EBITDAמתוך ההכנסות עמד על 24% ביחס ל- 21% בשנת 2015.
Adjusted EBITDA של מגזר הסלולר הסתכם ב- 562 מיליון ₪ (146 מיליון דולר) בשנת 2016, ירידה של 6% מ- 597 מיליון ₪ בשנת 2015, המשקפת בעיקרה את הירידה בהכנסות משירותים ואת הקיטון ברווח הגולמי ממכירת ציוד, אשר קוזזו בחלקם מקיטון בהוצאות התפעול וגידול בהכנסות בקשר עם ההסדר עם חברת Orange.שיעור ה- Adjusted EBITDA של מגזר הסלולר בשנת 2016 הסתכם ב- 20% בהשוואה ל- 18% בשנת 2015.
Adjusted EBITDA של המגזר הקווי בשנת 2016 הסתכם ב-272 מיליון ₪ (71 מיליון דולר), ירידה של 3% מ- 279 מיליון ₪ ב- 2015, המשקפת בעיקרה את השפעת הירידה בהכנסות משירותים ואת הירידה ברווח הגולמי ממכירת ציוד, אשר קוזזו בחלקם מקיטון בהוצאות תפעוליות. שיעור ה- Adjusted EBITDA של המגזר הקוויבשנת 2016 הסתכם ב-29%, ללא שינוי משנת 2015.
ברבעון הרביעי 2016 הסתכם ה- Adjusted EBITDA ב- 164 מיליון ₪ (43 מיליון דולר), ירידה של 24% מ- 217 מיליון ₪ ברבעון הרביעי 2015. ה- Adjusted EBITDA של המגזר הסלולרי ברבעוןהרביעי 2016 הסתכם ב- 109 מיליון ₪ (28 מיליון דולר), ירידה של 28% מ- 152 מיליון ₪ ברבעון הרביעי 2015. שיעור ה- Adjusted EBITDA של מגזר הסלולר הסתכם ב- 17%, בהשוואה ל- 19% ברבעון הרביעי 2015. ה-Adjusted EBITDA של המגזר הקווי ברבעוןהרביעי 2016 הסתכם ל- 55 מיליון ₪ (14 מיליון דולר), ירידה של 15% מ- 65 מיליון ₪ ברבעון הרביעי 2015. שיעור ה- Adjusted EBITDA של המגזר הקווי הסתכם ב- 25% בהשוואה ל- 27% ברבעון הרביעי 2015.
הוצאות מימון, נטו, בשנת 2016 הסתכמול- 105 מיליון ₪ (27 מיליון דולר), ירידה של 27% בהשוואהל- 143 מיליון ₪ בשנת 2015. הירידה משקפת הוצאות ריבית נמוכות יותר כתוצאה מרמת חוב ממוצע נמוכה יותר, כמו גם רווחים מהפרשי שערי מט"ח ב- 2016 בהשוואה להפסדים מהפרשי שערי מט"ח ב- 2015, ומהוצאות נמוכות יותר בגין פירעון מוקדם של חוב, אשר קוזזו בחלקם מעליה בהוצאות צמודות מדד כתוצאה מרמה גבוהה יותר של מדד המחירים לצרכן בהשוואה לתקופה המקבילה.
ברבעון הרביעי 2016, הוצאות המימון, נטו, הסתכמו ל- 23 מיליון ₪ (6 מיליון דולר), ירידה של 41% בהשוואה ל- 39 מיליון ₪ ברבעון הרביעי 2015. הירידה נבעה בעיקרה מהוצאות בגין פירעון מוקדם של הלוואות ברבעון רביעי 2015, אשר הסתכמו ל- 13 מיליון ₪, כמו גם מהוצאות ריבית נמוכות יותר כתוצאה מרמת חוב ממוצע נמוכה יותר, אשר קוזזו בחלקן מהוצאות צמודות מדד גבוהות יותר.
הוצאות מס לשנת 2016 הסתכמו ל-36 מיליון ₪ (9 מיליון דולר), בהשוואה ל-4 מיליון ₪ בשנת 2015. בינואר 2016 פורסם חוק לתיקון פקודת מס הכנסה (נוסח חדש), התשכ"א-1961, (תיקון 216 לפקודה) אשר הקטין את שיעור מס החברות משנת 2016 ואילך, מ- 26.5% ל- 25%. בנוסף, בדצמבר 2016, פורסם חוק ההתייעלות הכלכלית (תיקוני חקיקה ליישום המדיניות הכלכלית לשנות התקציב 2017-2018) תשע"ז-2016, לפיו מס החברות ב- 2017 יעמוד על 24% ועל 23% מ- 2018 ואילך. הפחתות אלו בשיעור מס החברות הביאו לירידה של 7 מיליון ₪ בנכסי המס הנדחים של הקבוצה ב- 2016 אשר הוכרו כהוצאות מס. שיעור המס האפקטיבי של החברה צפוי להיות גבוה יותר ממס החברות, בעיקר בשל הוצאות שאינן מוכרות לצרכי מס.
לסיכום, הרווח לשנת 2016 הסתכם ב- 52 מיליון ₪ (14 מיליון דולר), בהשוואה להפסד בסך של 40 מיליון ₪ בשנת 2015. בהשוואה לרווח לפני השפעת ירידת הערך שנרשמה ב- 2015, הרווח ב- 2016 עלה ב- 62%.
ברבעון הרביעי 2016 הסתכם ההפסד המדווח ב- 7 מיליון ₪ (2 מיליון דולר), ירידה של 89% בהשוואה להפסד בסך של 65 מיליון ₪ ברבעון הרביעי 2015, וירידה של כ- 14 מיליון ₪ בהשוואה לרווח לפני השפעת ירידת ערך שהסתכם ל- 7 מיליון ₪ ברבעון הרביעי 2015.
בהתבסס על ממוצע משוקלל של ההון המונפק ונפרע במהלך 2016, הרווח הבסיסי המדווח למניה או ל- ADS הסתכם ב- 0.33 ₪ (0.09 דולר), בהשוואה להפסד של 0.26 ₪ בשנת 2015.
בהתבסס על הממוצע המשוקלל במהלך הרבעון הרביעי 2016 ההפסד הבסיסי המדווח למניהאו ל- ADS הסתכם ב- 0.04 ₪ (0.01 דולר), בהשוואה להפסד של 0.42 ₪ ברבעון רביעי 2015.
סקירה תפעולית – המגזר הסלולרי: נכון לסוף שנת 2016, בסיס מנויי הסלולר של החברה (כולל מנויי מודם סלולרי ו- 012 מובייל) הסתכם בכ- 2.69 מיליון מנויים, הכולל כ- 2.24 מיליון מנויי Post-Paid המהווים כ- 83% מבסיס המנויים, וכ- 445 אלף מנויי Pre-Paid המהווים 17% מבסיס המנויים.
במהלך שנת 2016 ירד בסיס מנויי הסלולר בכ- 32 אלף מנויים. בסיס מנויי ה-Pre-Paid ירד בכ- 117 אלף מנויים בעוד שבסיס מנויי ה- Post-Paid עלה בכ- 85 אלף מנויים. הירידה בבסיס מנויי ה- Pre-Paid נרשמה בעיקר עקב מעברם בשוק של מנויים אלו לחבילות Post-Paid, כתוצאה מהבדל משמעותי במחירן של חבילות אלו, כמו גם עליה בתחרות על מנויי ה- Pre-Paid.
שיעור הנטישה השנתי (Churn) של מנויי סלולר ב- 2016 הסתכם ל- 40%, ירידה של 6 נקודות בסיס בהשוואה ל-46% ב-2015 ו- 47% ב- 2014.
נתח השוק הסלולרי של החברה (בהתבסס על מספר מנויים) נכון לסוף שנת 2016 מוערך בכ- 26%, בדומה לסוף שנת 2015.
במהלך הרבעון הרביעי של 2016, בסיס מנויי הסלולר ירד בכ- 7 אלף מנויים, בסיס מנויי ה-Post paid עלה בכ- 26 אלף מנויים ובסיס מנויי ה- Pre-Paidירד בכ- 33 אלף מנויים.
בשנת 2016 הסתכמה ההכנסה החודשית הממוצעת למנוי סלולר (ARPU) ב- 65 ₪ (17 דולר), ירידה של 6% מ-69 ₪ בשנת 2015. הירידה משקפת ברובה את המשך שחיקת המחירים של שירותי הסלולר עיקריים כולל זמן אוויר, תוכן וחבילות גלישה, זאת עקב התחרות העזה בשוק הסלולר. כמו גם, ירידה בהכנסות שנבעו משירותי אירוח של מפעילים אחרים על רשת החברה ובעיקר כתוצאה מסיום הסכם זכויות השימוש עם הוט מובייל החל מהרבעון השני 2016.
ברבעון הרביעי 2016 הסתכמה ההכנסה הממוצעת למנויי סלולר (ARPU) ב- 62 ₪ (16 דולר), ירידה של 7% מ- 67 ₪ ברבעון הרביעי 2015, הנובעת בעיקר מהסיבות שתוארו לעיל.
סקירת מימון והשקעות: בשנת 2016 הסתכם תזרים המזומנים החופשי המתואם ב- 758 מיליון ₪ (197 מיליון דולר), עליה של 34% מ- 566 מיליון ₪ בשנת 2015.
תזרים מפעילות שוטפת עלה ב- 2% ל- 945 מיליון ₪ (245 מיליון דולר), מ- 922 מיליון ₪ בשנת 2015. העלייה משקפת בעיקר את הירידה המשמעותית בנכסים תפעוליים, אשר מוסברת בעיקר כתוצאה מהירידה המשמעותית בהיקף מכירות הציוד בתוכניות תשלומים ארוכות טווח ביחס ל- 2015. בנוסף, העלייה משקפת את התשלום החד פעמי ב- 2016 מהוט מובייל בהיקף של 250 מיליון ₪ כחלק מהסכם שיתוף הרשתות. שני הגורמים הנ"ל קוזזו באופן חלקי על ידי תשלום בהיקף של 90 מיליון אירו אשר התקבל ב- 2015 מ- Orange כחלק מהסכם סיום השימוש במותג Orange ועקב הירידה ב- Adjusted EBITDA בניכוי ההכנסה מהסכם סיום השימוש במותג Orange.
השקעה תזרימית ברכוש קבוע ובנכסים בלתי מוחשיים (CAPEX), הסתכמה בשנת 2016 ב- 196 מיליון ₪ (51 מיליון דולר), ירידה של 45%, בהשוואה ל- 359 מיליון ₪ בשנת 2015. על בסיס מאזני, תוספות לרכוש קבוע ולנכסים בלתי מוחשיים הסתכמו ל- 202 מיליון ₪ (53 מיליון דולר), ירידה של 25% בהשוואה ל- 271 מיליון ב- 2015, אשר כללה תשלום חד פעמי למשרד התקשורת עבור תדרי G4 בסך כולל של 34 מיליון ₪.
ברבעון הרביעי 2016 הסתכם תזרים המזומנים החופשי המתואם ב- 269 מיליון ₪ (70 מיליון דולר), עליה של 17% בהשוואה ל- 230 מיליון ₪ ברבעון הרביעי 2015. תזרים מפעילות שוטפת עלה ב-10% ל- 313 מיליון ₪ (81 מיליון דולר) ברבעון הרביעי 2016, מ- 285 מיליון ₪ ברבעון הרביעי 2015. הגידול משקף בעיקר את הירידה בנכסים תפעוליים ואת התשלום האחרון בהיקף של 180 מיליון ₪ מהוט מובייל כחלק מהתשלום החד פעמי תחת הסכם שיתוף הרשתות.
שני הגורמים הללו קוזזו חלקית על ידי תשלום בהיקף של 50 מיליון אירו אשר התקבל כחלק מהסכם סיום השימוש במותג Orange ברבעון רביעי 2015 ועקב ירידה ב- Adjusted EBITDA בניכוי ההכרה בהכנסה בגין ההסכם עם Orange. ה- CAPEX ברבעון הרביעי 2016 הסתכם ב-47 מיליון ₪ (12 מיליון דולר), ירידה של 16% מ-56 מיליון ₪ ברבעון הרביעי של 2015.
היקף החוב נטו בסוף 2016, הסתכם ב- 1,526 מיליון ₪ (397 מיליון דולר), בהשוואה ל- 2,175 מיליון ₪ בסוף 2015.