בסיכום חודש פברואר 2017 צפויה תשואה של כ-0.5% לקופות הגמל כתוצאה מעליות השערים שנרשמו בשוקי המניות בארץ ובחו"ל, בשוק האג"ח הקונצרני בישראל ובשוק האג"ח הממשלתי השקלי בישראל. כך עולה מתחזית ביצועי קופות הגמל לפברואר, שפרסמו היום מיטב דש. מתחילת השנה השיגו קופות הגמל תשואה ממוצעת חיובית של כ-0.9%.
התשואה הנומינלית המשוקללת של קופות הגמל בפברואר 2017 צפויה לעמוד על תשואה של 0.5%, כאשר הבולטות מביניהן לחיוב הן אלו שהשקיעו רכיב גדול מנכסיהן בשוקי המניות בארץ ובחו"ל, בשוק האג"ח הקונצרני בישראל ובשוק האג"ח הממשלתי השקלי בישראל. התשואה הנומינלית של קופות הגמל הגדולות צפויה לנוע בין תשואה של 0.3% לבין תשואה של 0.7%. תשואות קופות הגמל בתעשייה כולה צפויות לנוע בטווח מעט רחב יותר שבין תשואה של 0.1% לבין תשואה של 0.9%.
הערכת מיטב דש היא, שקופות הגמל וקרנות ההשתלמות הגדולות יציגו בפברואר 2017 תשואה נומינלית (ברוטו) משוקללת של 0.5%. תשואה צפויה זו מייצגת גם את התמונה בתעשייה כולה, כאשר טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע בין תשואה של 0.1% לבין תשואה של 0.9%.
עליות השערים בשוקי המניות בארץ וחו"ל, בשוק האג"ח הקונצרני בישראל ובשוק האג"ח הממשלתי השקלי פעלו כגורם חיובי לתשואות הקופות החודש. מנגד, החלשות ניכרת של המט"ח (הדולר והאירו) מול השקל, פעלו כגורם ממתן.
בשוקי המניות בעולם נרשמה מגמה חיובית: בארה"ב נרשמו עליות שערים נאות: מדד ה-S&P עלה ב-3.7%, מדד הדאו ג’ונס עלה ב-4.8% ואילו מדד הנאסד"ק עלה ב-3.7%. באירופה נרשמה מגמה חיובית: ה-DAX הגרמני עלה ב-2.6%, ה-Eurostoxx 50 עלה ב-2.8%, וה-CAC הצרפתי עלה ב-2.3%. ביפן נרשמה מגמה חיובית מתונה מאוד והניקיי עלה בשיעור של 0.4%. כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.
גם בשוק המניות בארץ נרשמה מגמה חיובית במרבית המדדים: מדד ת"א 35 עלה ב-1.0%, מדד ת"א 125 עלה ב-1.8%, מדד ת"א 90 עלה ב-4.7%, ואילו מדד יתר 50 ירד ב-3.0%. באג"ח הקונצרני המקומי נרשמה מגמה חיובית. מדד התל בונד 20 עלה ב-0.4%, מדד התל בונד 40 עלה ב-0.1% ומדד התל בונד 60 עלה ב-0.2%. אגרות החוב הלא מדורגות עלו בכ-0.8%.
מדד אגרות החוב הממשלתיות הצמודות למדד ירד בשיעור של 0.5%. בחינת תשואותיהן על פי התפלגות טווחי הפדיון שלהן מצביעה על מגמה מעורבת, כאשר אגרות החוב לטווח של 2–0 שנים עלו ב-0.1%, האג"חים לטווח של 2-5 שנים ירדו ב-0.1% והאג"חים לטווח של 10–5 שנים ירדו ב-0.4%.
מדד אגרות החוב הממשלתיות השקליות הלא צמודות (שחרים) עלה בשיעור של 0.3%. בחינת תשואותיהן על פי התפלגות טווחי הפדיון שלהן מצביעה על עליות שערים, כאשר השחרים הקצרים לטווח של 2–0 שנים נותרו ללא שינוי, השחרים הבינוניים לטווח 2-5 שנים עלו ב-0.1%, והשחרים הארוכים לטווח של 5 שנים ויותר עלו ב-0.5%. המק"מים נותרו ללא שינוי והגילונים עלו ב-0.1%.