כלכלני מחלקת המחקר של בנק אגוד, בראשות אורלי אברהם, מתייחסים בסקירתם השבועית להתחזקות הדולר מול המטבעות הגדולים בעולם. "הדולר התחזק השבוע מול המטבעות הגדולים בעולם לאור ההערכה כי הבנק הפדרלי בארה"ב עשוי להעלות בקרוב את הריבית. זאת בשל הדברים שאמר פטריק הרקר, נשיא הבנק הפדרלי של פילדלפיה, שלפיהם העלאת ריבית אפשרית כבר בפגישה הקרובה של הפד ב- 15.3. כאשר, עד אז יפורסם דו"ח התעסוקה של פברואר בארה"ב וכן הערכה נוספת של הצמיחה ברבעון הקודם במדינה".
להערכת הכלכלנים, "מצד אחד, במידה שנתונים אלה יהיו חזקים מאוד, הם עשויים לתמוך בהעלאת ריבית בפגישה הקרובה של הפד. מנגד, ייתכן שבבנק הפדרלי יעדיפו להמתין לפגישתם בחודש מאי או יוני כדי להעלות את הריבית, מכיוון שהמדיניות הכלכלית של הנשיא דונלד טראמפ, עודנה מעורפלת".
ביחס לשער השקל-דולר, ציינו כי "הדולר שמר על יציבות יחסית מול השקל. צמד המטבעות סגר אתמול בשער יציג של 3.71 שקל לדולר אל מול שער של 3.716 שקל לדולר בשבוע שעבר".
באגוד מעריכים כי "הדולר צפוי להתחזק בטווח הבינוני מול המטבעות העיקריים בעולם, ובנפרד באופן מתון גם מול השקל. זאת בשל פערי הריביות, צפי להמשך העלאות ריבית בארה"ב, וחוזקה היחסי של הכלכלה האמריקאית מול שאר העולם. נקודת תמיכה לדולר נמצאת ב-3.70 שקל לדולר ונקודת התנגדות נמצאת ב-4.0 שקל לדולר".
ביחס לשער הדולר-אירו, ציינו כי "הדולר התחזק משמעותית מול האירו בכ-1.6%. צמד המטבעות נסחר כעת סביב שער של 1.05 דולר לאירו אל מול שער של 1.0674 דולר לאירו בשבוע שעבר".
עוד מעריכים הכלכלנים כי "שער האירו הושפע השבוע מ-2 גורמים מרכזיים: האחד נתוני מאקרו טובים שהתפרסמו השבוע, בעיקר בגרמניה (מדד מנהלי הרכש במגזר היצרני ומדד מצב העסקים). הגורם השני הוא התקרבות מועדי הבחירות שיערכו השנה במדינות מרכזיות בגוש האירו, בהן הבחירות בהולנד שיערכו ב- 15.3, בצרפת ב- 23.4 ובמהלך חודש אוגוסט יערכו הבחירות בגרמניה"
"הדולר צפוי להתחזק מול האירו בטווח הקצר-הבינוני בשל פערי הריביות וצפי להמשך עלייה של הריבית בארה"ב במהלך 2017 אל מול צפי להשארת הריבית האפסית והמשך תוכנית ההרחבה הכמותית בגוש לפחות עד סוף שנת 2017, על-פי הנגיד דראגי. נקודת תמיכה לאירו נמצאת ב-1 דולר לאירו, נקודת התנגדות נמצאת ב-1.16 דולר לאירו", הוסיפו.
כלכלני הבנק מוסיפים כי "בבחינת ההסתברות להעלאת ריבית בארה"ב מנתוני השוק היום עולה כי השוק צופה השנה בין העלאה אחת לשתיים בהסתברות של כ-77% ליוני ודצמבר, מה שמשקף התמתנות קלה בצפי אל מול הסקירה הקודמת שם עמדה ההסתברות על 79% ליוני ודצמבר. נציין כי ההסתברות בפגישה הקרובה של הפד ב-15.3 עומדת על 38% (אל מול 44% בסקירה הקודמת) ובפגישה במאי עומדת על 60% (אל מול 61% בסקירה הקודמת)".
ביחס לשוק המניות, ציינו הכלכלנים כי "מדדי המניות בעולם נסחרו השבוע בעליות שערים יפות (למעט בישראל, בה רשם מדד ת"א 35 החדש ירידה מתונה של כ-0.4%). בורסות וול סטריט נסחרו במגמה חיובית בהובלת מניות הקמעונאות והמדדים המרכזיים חזרו לשבור שיאים, מדד דאו ג’ונס טיפס ב-0.6% ונסגר בשיא נומינלי בדרכו ליום שמיני ברציפות של עליות, מדד נאסד"ק עלה ב-0.8% ונסגר אף הוא בשיא נומינלי. מדד ה- S&P עלה גם הוא השבוע ב- 0.7%. מדד הדאקס בגרמניה עלה השבוע בכ-1.9%, זאת בשל נתוני מאקרו טובים במדינה".
באגוד ממליצים "על חשיפה מנייתית בתיק מייצג של 22% ובתיק ספקולטיבי של 36% בתמהיל המנייתי לטובת חו"ל (60% חו"ל, 40% ישראל). בהתייחס לחשיפה הגיאוגרפית בחו"ל אנו מעדיפים את החשיפה לארה"ב, המובילה מבין הכלכלות המפותחות, ומעדיפים השקעה בסקטורים: התעשייה, הפיננסים, הצריכה המחזורית והפארמה. בנוסף, החברות בארה"ב צפויות ליהנות מצפי להפחתת מס החברות ל-15% וכן אפשרות להחזרה חד פעמית של מזומנים במיסוי מופחת של 10% והקלת רגולציה. החלוקה הגיאוגרפית המומלצת בחו"ל היא: ארה"ב -65%, אירופה –18%, יפן-12%, אסיה ללא יפן –5%".
לסיכום, מציינים הכלכלנים כי "בשל סביבת הריביות הנמוכה יחסית הצפויה להימשך בארץ ובעולם, האפיק המנייתי ממשיך להוות אלטרנטיבת השקעה מעניינת כחלק מהתיק בהתאם לאהבת הסיכון. מומלצת השקעה גם במניות גלובאליות בעלות תזרימי מזומנים יציבים ובעלות מדיניות חלוקת דיבידנד וממשיכים להמליץ להיחשף לדולר גם באמצעות האפיק המנייתי".