מעלות הודיעה הערב כי דירוג קבוצת דלק ואגרות החוב שלה (A באופק יציב) אינו מושפע מהודעת החברה על כוונתה לפנות לכלל בעלי המניות של איתקה בהצעה לרכישת כלל הון המניות של איתקה (לרבות מניות שינבעו ממימוש ניירות ערך המירים) אשר אינו מוחזק כעת על ידי קבוצת דלק. בהתאם להודעת החברה, אם תתקבל הסכמתם של כל בעלי מניות איתקה, יעמוד היקף העסקה על כ-524 מיליון דולר, וישקף שווי חברה (100%) לאיתקה של כ-647 מיליון דולר.
כלכלני מעלות סבורים שגם אם תושלם העסקה לרכישת מלוא ההחזקות באיתקה, פרופיל האשראי הכולל של הקבוצה ימשיך לעמוד בתנאים שקבענו כהולמים את הדירוג הנוכחי. הם מעריכים כי השלמת העסקה עלולה להוביל לעלייה מסוימת ברמת הסיכון העסקי של קבוצת דלק, לנוכח הרחבת החשיפה לתחום האנרגיה המאופיין בתנודתיות גבוהה. כמו כן, על פי תרחיש הבסיס של מעלות, אם העסקה תושלם, רמת המינוף של הקבוצה צפויה לעלות בטווח הקצר לשיעור ה-LTV של כ-45%-43% לעומת כ-38% כיום.
יחד עם זאת, נכון למועד זה, לקבוצת דלק מספר עסקאות תלויות בהיקף מהותי שהשלמתן נדרשת מתוך כורח רגולטורי או למימוש נכסים שהיא אינה מזהה כנכסי ליבה, בין היתר עסקה למכירת ההחזקה בחברת הפניקס, שהשלמתה כפופה לאישור הממונה על שוק ההון, הביטוח והחיסכון במשרד האוצר. להערכת כלכלני מעלות, אם יושלמו עסקאות אלו, החברה תעשה שימוש בתמורה שתתקבל להורדת רמת המינוף שלה כצעד מאזן לעלייה ברמת הסיכון הנובעת מהאסטרטגיה של התמקדות במגזר האנרגיה.