אגף הכלכלן הראשי במשרד האוצר פרסם הבוקר סקירה כלכלית שבועית. המיקוד עוסק השבוע בסקירת ענף הנדל"ן למגורים בחודשים אוקטובר-נובמבר 2016. בחודשיים אלו מסתמנת האטה משמעותית בפעילות בשוק הנדל"ן, ונרשמו בהם הרמות הנמוכות ביותר, עד כה, של עסקאות בשנת 2016.
הגורם המרכזי לרמה הנמוכה של העסקאות בחודשים אוקטובר-נובמבר הינו הירידה החדה ברכישות המשקיעים. משקלם בסך העסקאות הוסיף לרדת לשיעורים של בין 18-17 אחוזים. הירידה החדה ברכישות המשקיעים והמתנת הזוגות הצעירים למכרזי "מחיר למשתכן" הביאו לירידה חדה ברכישת דירות חדשות.
בחודשים אוקטובר - נובמבר 2016 מסתמנת האטה משמעותית בפעילות בשוק הנדל"ן, כאשר בחודשיים אלו נרשמו הרמות הנמוכות ביותר עד כה של עסקאות בשנת 2016. כך, בחודש אוקטובר נרכשו 4.7 אלף דירות בלבד, הרמה הנמוכה ביותר מאז אוקטובר 2011, אשר עמד בצל המחאה החברתית. יודגש כי אמנם רמה נמוכה זו באוקטובר השנה הושפעה בין היתר מחגי תשרי, אולם גם בהינתן עובדה זו מדובר ברמה נמוכה במיוחד.
יצוין כי מאז 2002 נרשמו רק חמישה חודשים בהם נרשמה כמות נמוכה יותר של עסקאות מזו שנרשמה באוקטובר האחרון. חיזוק נוסף לטענה לפיה חגי תשרי הם רק הסבר חלקי לרמת העסקאות הנמוכה באוקטובר ניתן למצוא בנתוני נובמבר, המצביעים על רמה של 8.9 אלף עסקאות, רמה הנמוכה ב- 9 אחוזים מהממוצע החודשי בינואר-ספטמבר השנה, ונמוכה ב- 10 אחוזים בהשוואה לנובמבר אשתקד. הרמה הנמוכה של העסקאות בחודשים ספטמבר-נובמבר צפויה להביא לירידה נוספת בהיקף נטילת המשכנתאות בחודשים הקרובים (בשל העובדה שהמשכנתאות ניטלות בפיגור ביחס למועד חתימת חוזה הרכישה).
הגורם המרכזי לרמה הנמוכה של העסקאות בחודשים אוקטובר-נובמבר הינו כאמור הירידה החדה ברכישות המשקיעים. כך בחודש אוקטובר נרכשו כ-800 דירות בלבד ע"י משקיעים, הרמה הנמוכה ביותר בהשוואה היסטורית של פרמטר זה. רמה זו אף נמוכה ב- 34 אחוזים ממספר הדירות שרכשו משקיעים ביולי אשתקד, מיד לאחר העלאת מס הרכישה.
בחודש נובמבר השנה רכשו המשקיעים 1.6 אלף דירות, רמה נמוכה ב- 23 אחוזים מהממוצע בחודשים ינואר-ספטמבר השנה, ונמוכה בשיעור זהה בהשוואה לנובמבר אשתקד. כשיעור מסך העסקאות נע משקל המשקיעים בין 18-17 אחוזים בחודשים אוקטובר-נובמבר. בכך נמשכת הירידה במשקלם בסך העסקאות, לאחר שעמדה על ממוצע של 20 אחוזים מאז הוכבד מס הרכישה ביולי אשתקד, ועד ספטמבר השנה.
בפילוח גיאוגרפי בולט במיוחד אזור ב"ש, אחד האזורים הבולטים ביותר ברכישות המשקיעים מאז אמצע העשור הקודם. משקל רכישות המשקיעים באזור זה בחודשים אוקטובר-נובמבר השנה עמד על פחות מ-14%, השיעור הנמוך ביותר בהשוואה ארצית. נציין כי בשיא פעילות המשקיעים באזור זה, בשנת 2009, ריכזו המשקיעים למעלה משליש מסך העסקאות באזור זה.
השכר הממוצע למשק של בית של רוכשי דירות להשקעה בחודשים אוקטובר-נובמבר עמד על 27.7 אלף ₪ והשכר החציוני על 21.2 אלף ₪, ברוטו לחודש. ערכים אלו דומים לרמות השכר של המשקיעים בשנתיים האחרונות. עם זאת, יש לציין כי משקל הגרושים והרווקים בקרב המשקיעים בחודשיים האחרונים גבוה מזה שבשנים האחרונות. כמו-כן בולט גידול במשקל המשקיעים שאין להם הכנסות מדווחות כלשהן (מעבודה שכירה או כעצמאי).
מכירות המשקיעים בחודשים אוקטובר-נובמבר רשמו ירידה בהשוואה לממוצע המכירות החודשי בתשעת החודשים הראשונים של השנה. סך הדירות שמכרו המשקיעים בנובמבר עמד על כ-1.8 אלף דירות, לעומת ממוצע של אלפיים דירות בינואר-ספטמבר. עם זאת, בהשוואה לנובמבר אשתקד נרשם גידול של 5 אחוזים במכירות המשקיעים. יתכן וההאטה במכירות המשקיעים בנובמבר, בהשוואה לתשעת החודשים הראשונים של השנה נובעת לפחות בחלקה, מהירידה החדה ברכישות המשקיעים, כאשר באזורים מסוימים מאפייני הדירות שרוכשים המשקיעים הינם ייחודיים לסגמנט זה של השוק (כמו למשל קירבה לאוניברסיטאות). חיזוק לכך ניתן למצוא בירידה החדה, בשיעור של 41 אחוזים במכירות המשקיעים באזור ירושלים.
במקביל, נרשמה באזור זה ירידה חדה במשקל הדירות הנרכשות ע"י משקיעים אחרים במכירות אלו (משיעור של רבע מסך מכירות המשקיעים בתשעת החודשים הראשונים של השנה, ל- 13 אחוזים בלבד בנובמבר). מנגד, באזור חיפה נמשכת הרמה הגבוהה של מכירות המשקיעים בנובמבר, כאשר כחמישית ממכירות אלו הינם למשקיעים אחרים.
יודגש כי על אף הירידה במכירות המשקיעים בחודשים אוקטובר-נובמבר, נמשכת המגמה של ירידה במלאי הדירות המוחזקות בידי משקיעים. ממשיכים להוביל מגמה זו אזור המרכז ואזור חיפה.
רכישת דירות ע"י זוגות צעירים (דירה ראשונה) הסתכמו בחודש נובמבר ב- 3.9 אלף דירות, בדומה לממוצע החודשי בינואר-ספטמבר השנה. עם זאת, בהשוואה לנובמבר אשתקד זוהי ירידה של 6 אחוזים. מי שמיתנו ירידה זו היו אזור ב"ש ואזור חיפה. באזור ב"ש התמקדו רכישות הזוגות הצעירים בפלח השוק של דירות יד שניה (70 אחוזים מהרכישות), זאת במידה רבה על רקע מכירות המשקיעים באזור (כמחצית ממכירות המשקיעים באזור בנובמבר היו לזוגות צעירים, לעומת ממוצע של 38 אחוזים בעשרת החודשים הראשונים של השנה).
באזור חיפה היו אלו מכירות במסגרת "מחיר למשתכן" בקריית מוצקין שהביאו לגידול ברכישות הזוגות הצעירים. מנגד, בולטת הירידה החדה ברכישות הזוגות הצעירים בחודשיים האחרונים באזור רחובות, לאחר הרמה הגבוהה שנרשמה בחודש ספטמבר, על רקע מכירות במסגרת "מחיר למשתכן" בראשל"צ באותו חודש. מכירות נוספות במסגרת פרויקט זה בראשל"צ צפויים בחודשים הקרובים.
ההמתנה של הזוגות הצעירים למכירות במסגרת "מחיר למשתכן", כמו גם הירידה החדה ברכישות המשקיעים, מוצאת ביטוי בירידה חדה במכירות הקבלנים. כך, סך הדירות החדשות שנמכרו בנובמבר עמד על 2.3 אלף דירות בלבד, לאחר שפל של 1.3 אלף דירות באוקטובר. בהשוואה לממוצע החודשי של מכירת דירות חדשות בינואר-ספטמבר, כמו גם בהשוואה לנובמבר אשתקד, נמוכה רמת העסקאות בנובמבר האחרון ב- 21 אחוזים. מנגד, מכירת דירות יד שניה בחודש נובמבר האחרון נמוכה ב- 3 אחוזים בלבד בהשוואה לממוצע החודשי בינואר-ספטמבר השנה, וב- 7 אחוזים בהשוואה לנובמבר אשתקד.
עוד עולה מהסקירה כי בחודש דצמבר נרשמה עלייה קלה באינפלציה הצפויה, הנגזרת משוק ההון, אך זו נותרה נמוכה מיעד האינפלציה של בנק ישראל בטווח הקצר. בשל העלייה בציפיות האינפלציוניות, הריבית הריאלית רשמה ירידה קלה בחודש דצמבר.
במהלך שנת 2016 רשם השקל תיסוף מתון מול הדולר ותיסוף משמעותי מול האירו והליש"ט. התיסוף של השקל לעומת מטבעות הסחר העיקריים במהלך 2016, הקשה על יצוא הסחורות הישראלי במהלך השנה.
מדד אמון הצרכנים של בנק הפועלים רשם בחודש דצמבר ירידה. על אף הירידה, רמתו הנוכחית של המדד מוסיפה להיות גבוהה. יתר על כן ממוצע המדד לשנת 2016 היה גבוה ביחס לממוצע של השנים האחרונות.