חברת בתי זיקוק לנפט ("בז"ן") פרסמה הבוקר את התוצאות לרבעון השלישי ולתשעת החודשים הראשונים של 2016. בתקופת הדוח, ובפרט ברבעון השלישי של 2016, ביצעו חברות הקבוצה טיפולים תקופתיים במתקניהן, אשר השפיעו על תוצאות הפעילות של הקבוצה.
על מנת להציג את תוצאות הפעילות של הקבוצה גם על בסיס כלכלי ולצורך השוואה למרווח הייחוס, מנוטרלות ההשפעות החשבונאיות במגזר הדלקים, ומוצגות באופן אשר לדעת החברה מאפשר הבנה טובה יותר של ביצועי החברה והשוואה קרובה יותר למרווח הייחוס.
החברה מודיעה כי ביום חמישי האחרון החליט דירקטוריון החברה על חלוקת דיבידנד בסך כולל של 85 מיליון דולר ארה"ב (כ-0.0265845 דולר דולר למניה), בכפוף לאישור האסיפה הכללית של החברה. בכוונת החברה לזמן בימים הקרובים אסיפה כללית לאישור תשלום הדיבידנד הנ"ל, שבו יפורטו פרטי ומועדי תשלום הדיבידנד, וכן יתר הפרטים הנדרשים.
מחזור המכירות של מגזר הדלקים הסתכם בתקופת הדוח בכ-2.6 מיליארד דולר, בהשוואה לכ-3.7 מיליארד בתקופה המקבילה אשתקד. המחיר הממוצע לטון של סל המוצרים באזור הים התיכון, הדומה לסל מוצרי החברה, עמד בתקופת הדוח על כ- 370 דולר לעומת כ- 502 דולר בתקופה המקבילה אשתקד.
הירידה במחיר הממוצע של סל המוצרים נובעת בעיקר מירידה במחיר האנרגיה במקביל לירידה במחיר הנפט הגולמי. ברבעון השלישי של 2016 חלק עיקרי מהירידה במחזור המכירות נובע מהדממת חלק ממתקני החברה, ובפרט מז"ג 4, לצורך ביצוע טיפול תקופתי.
ה- EBITDA המנוטרל המאוחד הסתכם בתקופת הדוח לסך של כ- 306 מליון דולר לעומת 568 מליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד.
הרווח הנקי החשבונאי בתקופת הדוח הסתכם ב-116 מיליון דולר לעומת 208 מיליון בתקופה המקבילה אשתקד, והרווח המנוטרל עמד על 68 מיליון לעומת 305 מיליון אשתקד. הגורמים המרכזיים שהשפיעו על הרווח המנוטרל הם הוצאות מימון ומסים על הכנסה.
ברבעון השלישי, הרווח הנקי החשבונאי עמד על 1 מיליון דולר לעומת רווח של 23 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד, וכן נרשם הפסד מנוטרל של כ-16 מיליון דולר לעומת רווח של 102 מיליון דולר ברבעון המקביל. המעבר להפסד הושפע מהוצאות מימון ומסים על הכנסה.
מחזור המכירות של מגזר הדלקים הסתכם ברבעון השלישי של שנת 2016 בכ- 862 מליון דולר, בהשוואה לכ-1.17 מיליארד דולר בתקופה המקבילה אשתקד.
צריכת התזקיקים המקומית (דלקי תחבורה, תעשיה והסקה) עלתה בכ-7% ברבעון השלישי של שנת 2016 לעומת התקופה המקבילה אשתקד. בצריכת דלקי תחבורה (בנזין, סולר וקרוסין) הייתה עליה של כ-6% לעומת התקופה המקבילה אשתקד.
ה- EBITDA המנוטרל המאוחד במגזרי הפעילות הסתכם ברבעון השלישי של שנת 2016 לסך של כ- 70 מליון דולר לעומת 167 מליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד.
מרווח הזיקוק המנוטרל ברבעון זה הסתכם בכ-4.4 דולר לחבית לעומת 9.1 דולר לחבית בתקופה המקבילה אשתקד. הגורמים העיקריים לירידה במרווח הזיקוק ביחס לתקופה המקבילה אשתקד הינם: ירידה במרווח הייחוס בכ- 1.1 דולר לחבית, הטיפול התקופתי כאמור לעיל, שחיקה משמעותית בתרומת הגז הטבעי על רקע הירידה החדה שחלה במחיר המזוט שמהווה מדד לאנרגיה תחליפית לגז הטבעי ובשל קיומה של רצפה למחיר הגז הטבעי ושחיקת התרומה של המידן על רקע צמצום מרווח הסולר מעל ה- HVGO) חומר הגלם העיקרי למידן).
מרווח הייחוס ירד בתקופת הדוח, ביחס לתקופה מקבילה אשתקד. הגורמים להחלשות מרווח הזיקוק הינם, בין היתר, ירידה בביקוש לתזקיקי ביניים כתוצאה מחורף קל יחסית באירופה, נצילות גבוהה של מתקני הזיקוק ויבוא של תזקיקים מאיזור המפרץ הפרסי. מרווח הייחוס ברבעון השלישי של 2016 התאפיין בתנודתיות רבה ומגמת עליה לקראת סוף הרבעון, בין היתר, לאור הדממות מתוכננות ולא מתוכננות במתקני הזיקוק והכנות לעונת החורף. בסוף תקופת הדוח המרווח הגיע ל-4.9 דולר לחבית.
היקף הזיקוק ירד בתקופת הדוח בכ- 837 אלפי טון וברבעון השלישי בכ-972 אלף טון בהשוואה לתקופות המקבילות אשתקד. היקף התשומה כולל סולר ואקום ירד בתקופת הדוח בכ- 695 אלפי טון וברבעון השלישי בכ- 802 אלף טון בהשוואה לתקופות המקבילות אשתקד. הירידה המשמעותית בהיקף הזיקוק ובהיקף התשומה הכולל נובעת בעיקר מההדממה של חלק ממתקני החברה, בפרט מתקן זיקוק הנפט הגולמי העיקרי שלה (מז"ג 4) לצורך ביצוע טיפולים תקופתיים מתוכננים.
אבנר מימון, מנכ"ל קבוצת בזן: "בזן השלימה בהצלחה שיפוץ נרחב במתקן הזיקוק העיקרי ביחידת הדלקים ומסיימת את הרבעון השלישי של השנה עם תוצאות חיוביות, הממשיכות את המגמה של השנים האחרונות. לראשונה מאז שנת 2010, הוחלט, בכפוף לאישור האסיפה הכללית, על חלוקת דיבידנד בהיקף של 85 מיליון דולר. במהלך הרבעון נרשמה ירידה במרווח הזיקוק, בעיקר בשל השיפוץ שכלל הדממת מתקנים מרכזיים בחצר הזיקוק ואשר נועד לשמר ולשפר את אמינות ונצילות המתקנים. למרות ההדממה, בזן סיימה את הרבעון עם EBITDA של 70 מיליון דולר, עליה בהון העצמי ותזרים תפעולי חיובי. לאחרונה השלימה בזן מהלך משמעותי של מימון מחדש וחתמה על הסכם סינדיקציה בהיקף של 355 מיליון דולר, בתנאים משופרים בהשוואה להסכם הקודם, באופן המעניק לחברה גמישות פיננסית גבוהה לצרכיה העסקיים והלכה למעשה משלים את המיזוג הפיננסי של חברות הקבוצה."
תוצאות הקבוצה: הרבעון השלישי של שנת 2016 התאפיין בשיפור של הסביבה העסקית ביחס לרבעון השני. מרווח הייחוס הממוצע הסתכם ברבעון בכ-3.8 דולר לחבית, לעומת מרווח ייחוס ממוצע של 3.2 דולר לחבית ברבעון הקודם ומרווח ייחוס ממוצע של 4.9 דולר ברבעון המקביל אשתקד. מרווח הזיקוק המנוטרל של בזן עמד על 4.4 דולר לחבית, בהשוואה ל-6.3 דולר לחבית ברבעון הקודם ו-9.1 דולר לחבית ברבעון המקביל אשתקד.
מרווח הזיקוק של בזן, ברבעון השלישי של שנת 2016, ירד בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. ברבעון השלישי של 2016 ביצעה החברה טיפול תקופתי משמעותי במתקניה, בפרט במז"ג 4. הדממת המתקנים הקטינה את ניצולת הזיקוק ל- 53% ופגעה במרווח הזיקוק. לפיכך, ברבעון זה ניתוח השוואתי של מרווח הזיקוק ביחס לתקופות קודמות ו/ או תקופות מקבילות איננו מייצג. ביחס לתקופה מקבילה ברבעון נמשכה השחיקה בתרומת הגז הטבעי על רקע הירידה החדה שחלה במחיר המזוט, המהווה מדד לאנרגיה תחליפית לגז הטבעי, ובשל קיומה של רצפה למחיר הגז הטבעי. כמו כן, הושפע המרווח משחיקת התרומה של המידן על רקע צמצום מרווח הסולר מעל ה- HVGO - חומר הגלם העיקרי של מתקן המידן.
בתשעת החודשים הראשונים של שנת 2016 עמד מרווח הייחוס הממוצע על כ- 3.6 דולר לחבית, לעומת 5.3 דולר בתקופה המקבילה אשתקד. מרווח הזיקוק המנוטרל של בזן באותה תקופה עמד על 6.0 דולר לחבית, בהשוואה למרווח זיקוק של 10.3 דולר לחבית בתקופה המקבילה אשתקד.
המחיר הממוצע של נפט גולמי מסוג ברנט ברבעון השלישי של שנת 2016 היה כ- 45.9 דולר לחבית, לעומת כ-50.5 דולר לחבית בתקופה המקבילה אשתקד. לאחר שבתחילת השנה הגיע מחיר הנפט מסוג ברנט לרמה של כ-26 דולר לחבית, שפל היסטורי של 12 שנים. בהמשך התקופה השתנתה המגמה, ומחיר הברנט החל לעלות וחצה את רף ה- 50 דולר לחבית, בעיקר כתוצאה מציפיה להגבלת תפוקות ע"י חברות אופ"ק ולאיזון בין ההיצע לביקוש בשוק הנפט לראשונה מאז שנת 2013. המחיר הגיע בסוף הרבעון לכ-48.1 דולר לחבית. השוק העתידי של הנפט הגולמי המשיך להיות מתקדם (CONTANGO).
ה-EBITDA המנוטרל של בזן ברבעון השלישי של שנת 2016 הסתכם בכ-70 מיליון דולר, בהשוואה לכ-167 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד. ה-EBITDA המנוטרל ב-9 חודשים ראשוניםשל שנת 2016 הסתכם בכ- 306 מיליון דולר, בהשוואה לכ- 568 מיליון דולר בתקופה מקבילה אשתקד. הירידה בתוצאות התפעוליות הינה, כאמור, בעיקר על רקע הדממת חלק משמעותי של מתקני החברה לצורך טיפול תקופתי רב שנתי.
הרווח החשבונאי הנקי ברבעון השלישי של שנת 2016 הסתכם בכ-1 מיליון דולר, בהשוואה לכ-23 מיליון דולר ברבעון בתקופה המקבילה אשתקד. הרווח החשבונאי הנקי ב-9 חודשים ראשונים של שנת 2016 הסתכם בכ-116 מיליון דולר, בהשוואה לכ-208 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד.
ההפסד המנוטרל ברבעון השלישי של שנת 2016 הסתכם בכ-16 מיליון דולר, בהשוואה לרווח של כ-102 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד. הרווח המנוטרל הנקי ב-9 חודשים ראשונים של שנת 2016 הסתכם בכ-68 מיליון דולר, בהשוואה לכ-305 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד.
ההכנסות ברבעון השלישי של שנת 2016 הסתכמו בכ-1.0 מיליארד דולר, בהשוואה לכ-1.3 מיליארד בתקופה המקבילה אשתקד. ההכנסות ב-9 חודשים ראשונים של שנת 2016 הסתכמו בכ-3.1 מיליארד דולר, בהשוואה לכ-4.3 מיליארד בתקופה המקבילה אשתקד. הירידה בהכנסות לעומת התקופה המקבילה אשתקד, נבעה בעיקר מהדממת מתקני החברה לצורך טיפול תקופתי ומירידת רמת מחירי התזקיקים הקשורים לרמת מחירי הנפט הגולמי.
בתעשיית הזיקוק הגורם העיקרי המשפיע על תוצאות פעילות הדלקים אינו מחזור ההכנסות, אלא מרווח הזיקוק, שהוא המרווח בין ההכנסות ממכירת סל המוצרים לבין עלות חומרי הגלם שהחברה רוכשת.
מגזר הדלקים: במהלך הרבעון השלישי של שנת 2016 מגזר הדלקים רשם מרווח זיקוק הגבוה ממרווח הייחוס. כאמור ברבעון זה הודממו לצורך טיפול תקופתי חלק משמעותי ממתקני הזיקוק, להם השפעה רוחבית על כל חצר הזיקוק. זו אחת הסיבות לכך שמרווח בזן היה גבוה ב 0.6 דולר בלבד לחבית לעומת מרווח הייחוס. בנוסף, מרווח בזן הושפע גם מירידת התרומה היחסית של הגז הטבעי שחלה עם הירידה החדה במחיר הנפט והחלשות במרווחי תזקיקי הביניים.
מרווח הזיקוק המנוטרל ברבעון השלישי של שנת 2016 עמד על 4.4 דולר לחבית, ביחס למרווח ייחוס של 3.8 דולר לחבית. מרווח הזיקוק המנוטרל ב-9 חודשים הראשונים של שנת 2016 עמד על 6.0 דולר לחבית, ביחס למרווח ייחוס של 3.6 דולר לחבית.
היקף תשומות הזיקוק ברבעון השני של שנת 2016 הסתכם בכ-1.3 מיליון טון וניצולת המתקנים של החברה עמדה על 53%, לעומת 92% בתקופה המקבילה אשתקד. היקף תשומותהזיקוקב-9 חודשים הראשונים של שנת 2016 הסתכם בכ-5.9 מיליון טון וניצולת המתקנים של החברה עמדה על 80%, לעומת 92% בתקופה המקבילה אשתקד. ירידת רמת התשומה ברבעון ובתקופה הינה כתוצאה ישירה מהדממת לצורך טיפול תקופתי חלק משמעותי ממתקני הזיקוק.
מגזר הפולימרים: במגזר הפולימרים נמשך השיפור שאפיין את השנים האחרונות, עם ביקושים חזקים למוצרים הפולימריים, במיוחד באירופה, וירידה בהיצע בשווקים אלו. פעילות הפולימרים, כאו"ל בארץ ודוקור בחו"ל, ממשיכה לתרום באופן משמעותי לרווחי הקבוצה - 51 מיליון דולר ל-EBITDA הרבעוני ו-144 מיליון דולר ל- EBITDA ב-9 חודשים הראשונים של שנת 2016.
מאזן הקבוצה: ההון העצמי של הקבוצה, נכון ליום 30.09.16, הסתכם בכ-993 מיליון דולר לעומת כ-874 מיליון דולר בסוף שנת 2015. סך המאזן מסתכם, נכון ליום 30.09.16, בכ-3.6 מיליארד דולר.
בסוף הרבעון השלישי של שנת 2016 הסתכם החוב הפיננסי למוסדות פיננסים ולמחזיקי אג"ח, נטו לכ-1.37 מיליארד דולר.
הסכם סינדיקציה: בשבוע שעבר דיווחה החברה, כי חתמה על הסכם סינדיקציה חדש, במסגרתו חתמה החברה על הסכם הלוואה בהיקף של 355 מיליון דולר עם קונסורציום של מממנים בהובלת בנק הפועלים, ביחד עם בנק דיסקונט כמארגן משותף ומממנים נוספים.
ההסכם מכפיל את המח"מ ל- 5 שנים, כמעט ללא שינוי בריבית, תוך התאמת לוח הסילוקין לצרכי הקבוצה לאורך שנים על מנת לאפשר גמישות תזרימית בסביבת שוק תנודתית. ההסכם משלים את המיזוג הפיננסי של חברות הקבוצה, תוך הסרת מגבלות על מימון בין החברות, ומאפשר ניהול פיננסי יעיל יותר של החוב. ההסכם מתקן את אמות המידה החלות על החברה ואת התנאים לחלוקת דיבידנד.
דיבידנד: במקביל לפרסום הדו"חות הכספיים, הוחלט בדירקטוריון החברה, בכפוף לאישור האסיפה הכללית, על חלוקת דיבידנד בסך של כ-85 מיליון דולר לבעלי המניות. זאת, לראשונה מאז שנת 2010.