מידרוג בע"מ קובעת דירוג מותנה ((Provisional-(P) A2.il באופק יציב להנפקת אגרות חוב בסך של עד 350 מיליון ₪ ע.נ שבכוונת Southern Properties Capital Ltd (להלן - "החברה") להנפיק.
דירוג ההנפקה מותנה במילוי התנאים המפורטים להלן בדוח דירוג זה, לרבות בקשר למבנה ההנפקה, העברת מלוא הזכויות והנכסים לידי החברה וייעוד תמורת ההנפקה כאמור בתשקיף ההנפקה הידוע למידרוג.
תמורת ההנפקה תשמש בעיקרה לצורך פירעון חובות קיימים, רכישת נכסים חדשים והשקעה בפיתוח קרקעות וזאת בהתאם לתשקיף ההנפקה. החברה מסרה למידרוג, כי בכוונתה לבצע גידור של תמורת ההנפקה השקלית אל מול השינוי בשער החליפין של השקל מול הדולר.
אודות החברה: החברה הוקמה בשנת 2016 כחברה פרטית המאוגדת לפי דיני איי הבתולה הבריטיים (בהתאם לתשקיף ההנפקה, על החברה יחולו הוראות חוק ניירות ערך והתקנות מכוחו על חברות שהתאגדו מחוץ לישראל אך נסחרות בבורסה המקומית). לפיכך, לאחר השלמת הגיוס, החברה צפויה להיות תאגיד מדווח בבורסה בישראל. מניות החברה מוחזקות (100%) על ידי חברת "Transcontinental Realty Investors, Inc.
חברת TCI התאגדה בשנת 1991 והינה חברה ציבורית אשר מניותיה נסחרות בבורסת NYSE והיא מדווחת ל-SEC. על פי תשקיף החברה מרבית מניות חברת TCI (כ-84.38%) מוחזקות על ידי חברת "American Realty Investors Inc." (להלן: "ARL") אשר אף היא הינה חברה ציבורית אשר מניותיה נסחרות בבורסת NYSE ומדווחת ל-SEC (התייחסות לפעילות TCI ו-ARL יחדיו לרבות כלל חברות הבנות שלהן להלן: "קבוצת TCI"). מרבית מניות ARL (כ-85.88%) מוחזקות על ידי קרן נאמנות פרטית בשם "May Trust", קרן אשר נוסדה על ידי מר גי’ן פיליפס, מייסד קבוצת TCI ואשר הנהנים בא הינם ילדיו.