בחברה הייעוץ והאנליזה אדיסון פרסמו הבוקר סקירה ראשונית על חברת פוינטר טלוקיישן במסגרת פרויקט האנליזות בשיתוף הבורסה לניירות ערך. פוינטר הינה חברת טלמטיקה (ניהול משאבים ניידים) המתמקדת בישראל ובאמריקה הלטינית. בנוסף לייצור ומכירת של מכשירי הטלמטיקה, לקבוצה הכנסות מתמשכות על בסיס מנוי חודשי גבוהות משירותי ניהול משאבים ניידים (MRM) במודל SaaS (תוכנה כשירות).
האנליסטים אנה בוסונג וריצ’רד ג’ינס מציינים כי על בסיס תוצאות המחצית הראשונה, אשר נפגעו משינויים בשערי מטבע, המנייה נסחרת לפי מכפיל רווח צפוי ל-2017 של 1.10 המייצג דיסקאונט של 34% בהשוואה לחברות בינלאומיות בתחום וגם לעומת המפעיל הישראלי הנוסף, איתוראן, שפועל באזורים דומים. "אנו רואים פוטנציאל להערכה מחודשת על סמך שיפור בצמיחת ההכנסות שצפויה להיות מואצת על ידי רכישה שנעשתה לאחרונה בברזיל, מגוון מוצרים חדשים בפיתוח, ועלייה בשיעורי ההכנסות משירותים", הוסיפו.
"לדעתנו, הפוטנציאל להשיג צמיחה בשיעור שמעל לממוצע מהאזורים האלה, והשקת מוצרים חדשים, משמעותם שההנחה צריכה להיות בשיעור של לא יותר מ-20% לעומת מתחרים בינלאומיים ו-10% לעומת איתוראן, כלומר שווי משתמע של 8.85 דולר (33.9 שקל) למניה. חישוב תזרים מזומנים מהוון (DCF) לאחור שערכנו מצביע על כך שהבורסה מתמחרת כעת שיעור צמיחה מצטבר שנתי (CAGR) שלילי של 0.5% ב-FCF לעומת הערכת FCF שלנו ל-2018, אשר מהווה הערכה נמוכה באופן משמעותי של פוטנציאל הצמיחה של הקבוצה", סיכמו באדיסון. נציין כי מחיר המניה הבוקר עומד על 7.35 דולר/29.06 שקל.