לאחר הפתיחה האדמדמה באחוזת בית בעקבות הירידות בסופ"ש בניו יורק ובלחץ שלילי של מניות הארביטרז’, המסחר בבורסה בתל-אביב ננעל בנטייה חיובית. נזכיר כי צפוי לנו שבוע מקוצר נוסף כאשר בימים שלישי ורביעי לא יתקיים מסחר בשוק המקומי לרגל יום כיפור.
כאמור, המניות הדואליות הכבידו על הפתיחה עם פער ארביטראז’ שלילי של 0.8% - בעיקר עקב ירידות של רוב מניות הפארמה הגדולות בסוף השבוע. אופקו חזרה בפער שלילי של יותר מ-5% ומיילן שבה במינוס של 2.5%, אך עלתה לאחר המסחר אחרי שהודיעה כי תשלם 465 מיליון דולר בהסדר בנוגע למחירי האפיפן, ולמרות שהורידה את תחזיות הרווח.
מחזור המסחר המקומי הסתכם בכ-550 מיליון שקל, כאשר טבע מובילה את המחזורים בת"א-100, ובעקבותיה במחזורים ניכרים מניות מיילן , טאואר , פריגו , פועלים שהודיע בסוף השבוע על הפרשה נוספת של 70 מיליון דולר במסגרת החקירה בארה"ב, ולאומי שישוב לחלק דיבידנדים בתחילת 2017. ת"א-25 ות"א-100
מיילן זינקה והובילה את העליות במניות ת"א-100 לאחר אישור הסדר עם הרשויות האמריקניות ולמרות הורדת תחזיות רווח ל-2016, ואחריה בירוק טאואר , איידיאו , ספאנטק שהמשיכה במסע צפונה, סודהסטרים ומנקיינד . מנגד, את הירידות הובילו מניות הפארמה אופקו ופריגו ואחריהן מזור שהמשיכה לאבד גובה, פוקס בצל המכירות החלשות של רשתות האופנה בחגים, חלל תקשורת וביוטיים .
מחוץ לת"א-100, אלקטרה צריכה הובילה את המחזורים על רקע ההסכם למכירת פעילות ברי המים של החברה. ארנה גרופ ריכזה עניין לאחר שהודיעה כי תקים ועדה מיוחדת שתבחן את הצעת בעלת השליטה לרכוש ממנה אחזקות בחברות בנות ב-790 מיליון שקל, וקמהדע המשיכה לבלוט על רקע הארכת ההסכם עם חברת שייר.
מדדי המניות בארה"ב ירדו ביום שישי וסגרו את השבוע בירידות על רקע פרסום דוח התעסוקה, שהיה מתחת לציפיות אך נתפס כחזר מספיק עבור הפדרל ריזרב לשקול העלאת ריבית עד סוף השנה: כלכלת ארה"ב הוסיפה 156 אלף משרות בחודש שעבר, בעוד שיעור האבטלה עלה ל- 5% כאשר יותר עובדים נכנסו לשוק העבודה.
בינתיים אצלנו, בספטמבר נרשמה עלייה בנפח המסחר הכולל במט”ח לצד גידול בחלקם של תושבי חוץ בנפח המסחר. לפי בנק ישראל, נפח המסחר היומי הממוצע עלה בכ-6% ל-6.8 מיליארד דולר ביום. במהלך החודש התחזק השקל מול הדולר והאירו ב-0.7% וב-0.4%, בהתאמה.
מתחילת השנה נרשמה צניחה של 36% בהכנסות המדינה משוק ההון לאור פעילות נמוכה וירידות שערים. לפי נתונים שפרסם היום האוצר, בחודשים ינואר-ספטמבר הסתכמו הכנסות רשות המסים ב-210.7 מיליארד שקל - גידול של 6.7% בניכוי שינויי חקיקה לעומת אשתקד. הגירעון הממשלתי גדל בתקופה זו ל-6.1 מיליארד שקל לעומת 4.2 מיליארד בתקופה המקבילה.
ביום חמישי האחרון פורסם תזכיר חוק להסדרת תחום תעודות הסל תחת חוק השקעות משותפות בנאמנות. רשות ניירות ערך ומשרד האוצר יזמו את התיקון לחוק השקעות משותפות במטרה להסדיר את תחום תעודות הסל, במסגרתו תתאפשר הנפקת מוצר חדש וייחודי – "קרן סל".
בסקירת מאקרו שבועית, מיטב דש ממליצים להגדיל חשיפה למניות בישראל. כמו כן, הכלכלן הראשי אלכס זבז’ינסקי ממשיך להמליץ על חשיפת יתר למניות בארה"ב ובאסיה ועל משקל חסר באירופה וביפן. לדבריו, המשקיעים המוסדיים בישראל הגדילו בשנה האחרונה חשיפה לאג"ח על חשבון החשיפה למניות.
לאומי ממליצים להימנע מהשקעה בחברות החשופות בפעילותן לבריטניה. לדברי דודי רזניק מלאומי שוקי הון, שוק האג"ח הממשלתי המקומי ממשיך להתאפיין בתנודתיות נמוכה משמעותית מהמסחר בשוקי אג"ח ממשלתיים מפותחים בעולם כארה"ב וגרמניה.
בלידר שוקי הון סבורים שקיימת אטרקטיביות באפיקים הארוכים בישראל. בסקירה שבועית ציינו הכלכלנים "נראה לנו שהשוק כבר מתמחר את הסבירות להעלאת ריבית בדצמבר; ECB לא ימהר לבצע tapering כל עוד סביבת האינפלציה מאד ממותנת".
מיילן הודיעה בסוף השבוע כי הסכימה להסדר בהיקף של 465 מיליון דולר (לפני מס) עם הרשויות בארה"ב ובתוך כך הורידה את תחזיות הרווח למניה לשנת 2016. לדברי החברה, ההפרשה במסגרת ההסכם עם משרד המשפטים האמריקני לגבי סיווג האפיפן תירשם ברבעון השלישי. במקביל כאמור, צפי הרווח המתואם למניה של מיילן לשנה הנוכחית ירד מ-4.85-5.15 דולר ל-4.7-4.9.
סאנפלאואר ושיכון ובינוי הודיעו היום על עסקה למכירת פורטפוליו פרויקטים משותף בספרד ב-45 מיליון אירו. מדובר בכלל הפרויקטים של סאנפלאואר במדינה בהיקף כולל של כ-13 מגה וואט, המוחזקים בשיתוף (50%) שיכון ובינוי אנרגיה מתחדשת. השלמת העסקה תניב לכל אחת רווח של 3 מיליון אירו. לדברי שו"ב, הרווח שתרשום מהעסקה אינו מהותי עבורה.