הבורסה בת"א צפויה לפתוח את השבוע בירידות שערים בעקבות הירידות בסופ"ש בניו יורק ובלחץ שלילי של מניות הארביטרז’ שחוזרות בפער מינוס של 0.8% בעיקר עקב ירידות של מניות הפארמה. אופקו בפער שלילי של יותר מ-5% מיילן בפער שלילי של 2.5% אך עלתה לאחר המסחר למרות שהורידה את תחזיות הרווח מאחר ותשלם 465 מיליון דולר להסדר טענות נגדה על ניפוח מחירים.
מדדי המניות אמריקניות ירדו ביום שישי וסגרו את השבוע בירידות שעקבות דווח התעסוקה אשר היה מתחת לציפיות אך נתפס כחזר מספיק עבור הפדרל ריזרב לשקול העלאת ריבית עד סוף השנה. כלכלת ארה"ב הוסיפה 156,000 משרות בחודש שעבר, בעוד שיעור האבטלה עלה ל- 5% כאשר יותר עובדים נכנסו לשוק העבודה.
מדד ה- S & P 500 ירד ב- 7.03 נקודות, או 0.3%, כדי לסגור על 2,153.74, כאשר מגזרי החומרים לתעשיות מובילים את ההפסדים. בסיכום שבועי, מדד ירד ב -0.7%. מדד הדאו ג’ונס איבד 28.01 נקודות, או 0.2%, וסיים ב 18,240.49 עם הפסד שבועי של 0.4%. מדד הנאסד"ק ירד 14.45 נקודות, או 0.3%, כדי לסגור על 5,292.40, וירד ב- 0.4% השבוע.
כלכלני בנק לאומי ממליצים על הגדלת החשיפה לאפיק המנייתי בישראל, תוך צמצום החשיפה לאג"ח קונצרני בישראל. להערכתם, קיימת סבירות נמוכה בלבד לצמצום משמעותי במרווחי הסיכון בשוק האג"ח המקומי, כאשר במקביל רמת התשואות הכללית בשוק זה נמוכה. מאידך, קצב הצמיחה בישראל הינו חיובי, ורמת התמחור בשוק המניות המקומי סבירה בהשוואה לחו"ל.
במקביל, הם ממליצים על הקטנה מדודה בחשיפה למניות חו"ל, זאת לאור תמחור מעט גבוה, והצטברות מספר גורמי סיכון שעלולים להביא לתנודתיות גבוהה בשוק בטווח הקצר. מבין גורמים אלו נציין את מערכת הבחירות בארה"ב, את האפשרות של העלאת ריבית בארה"ב בחודש דצמבר, את השינויים המסתמנים במדיניות המוניטארית של הבנקים המרכזיים באירופה וביפן, ואת עונת הדוחות הכספיים שבפתח.
באגוד ממליצים על "חלוקה שווה בין ישראל לחו"ל תוך העדפה להשקעה סקטוריאלית לסקטורים מובילים המתאימים לתקופה זו תוך "תיבול" התיק בבחירה סלקטיבית של מניות. מבחינת החשיפה הכללית לאפיק המנייתי אנו ממליצים בתיק המייצג על 18% ובתיק הספקולטיבי על 32%. האפיק צפוי להמשיך ליהנות מרמת הריביות הנמוכה בעולם ולהוות אלטרנטיבת השקעה מעניינת כחלק מהתיק בהתאם לאהבת הסיכון. בהתייחס לחלוקה הגיאוגרפית בחו"ל אנו מעדיפים את החשיפה לארה"ב.
מיילן הודיעה ביום ו’ כי חברת הבת שלה הסכימה לתנאי הסדר של 465 מיליון $ עם משרד המשפטים האמריקאי וגופים ממשלתיים אחרים. ההסדר הושג על רקע טענות שלפיהן החברה הטעתה את תוכניות ביטוח הבריאות הפדרליות כשסיווגה את הזריקה אפיפן כתרופה גנרית ולא כתרופת מקור. בכך חסכה לעצמה מתן הנחה נוספת של 10% ממחיר המוצר. מיילן הורידה אמש את תחזית הרווח שלה ל-2016 ל-4.7-4.9 דולר למניה, זאת לעומת תחזית קודמת ל-4.85-5.15 דולר למניה. ההודעה באה לאחר סיום המסחר בוול סטריט ביחד עם הודעה על הורדת תחזית רווח והמנייה עלתה בכ-9%.
ניו הוריזון עדכנה בסוף השבוע כי בהמשך לאי פרסום דוחות ביניים על רקע סירובה של SIA Unico, חברה הרשומה בלטביה, שהינה חברה כלולה מהותית של ניו הוריזון, להמציא לחברה דוחות כספיים סקורים לתקופה שהסתיימה ביום 30 ביוני 2016, כמתחייב על פי הסכם בעלי המניות של החברה הכלולה, הושעה המסחר בניירות הערך של החברה החל מהיום.